Van Eck Global a créé l'ETF Market Vectors Russia (RSX RSXVanEck Vct Rus 22. 26-0. 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) en 2007 suivre la performance de l'économie de la Fédération de Russie. RSX réplique le rendement de l'indice Market Vectors Russia et a généré un rendement annuel moyen de -7. 67% au cours des cinq dernières années.

RSX investit dans des sociétés dont la capitalisation boursière est supérieure à 150 millions de dollars et qui génèrent un volume quotidien moyen d'au moins 1 million de dollars au cours des six derniers mois. RSX investit au moins 80% de ses fonds dans des actions de sociétés cotées en bourse basées en Russie.

Les participations des ETF sont fortement concentrées dans les sociétés énergétiques russes avec une allocation de 39,7% et des sociétés de matériaux de base avec une allocation de 19,3%. Le reste des participations de RSX est réparti entre d'autres secteurs, principalement les services financiers, les services de communication et les sociétés non cycliques de consommation.

La santé de l'économie russe dépend fortement des produits de base, tels que le pétrole, le gaz naturel et les métaux. Les évolutions défavorables des prix de l'énergie et des matières premières peuvent affecter négativement les performances de RSX.

La chute des prix du pétrole et du gaz naturel en 2014-2015 a provoqué une crise financière et économique dans la Fédération de Russie. Les participations de RSX dans des sociétés d'énergie et de matériaux de base telles que Gazprom, Lukoil et Norilsk ont ​​enregistré des rendements négatifs significatifs au cours de cette période. RSX a significativement reculé et généré un rendement sur un an de -31. 9%. Toute fluctuation positive des prix de l'énergie et des matériaux de base constitue une opportunité d'investissement intéressante, que RSX peut saisir à travers ses principales positions.

Caractéristiques

RSX est géré par Van Eck et utilise la méthode de l'investissement passif. Le taux de frais annuel de RSX s'élève à 0,61% et est en ligne avec les frais facturés par les autres fonds Van Eck investissant dans les économies émergentes. Van Eck s'est engagé à maintenir le ratio des frais annuels de RSX à un taux n'excédant pas 62,2% au moins jusqu'au 1er mai 2016. Par la suite, RSX pourra mettre fin à la totalité ou à une partie de la limite de dépenses.

RSX est disponible sans commission auprès de nombreux courtiers, et sa principale bourse d'émission américaine est la Bourse de New York.

Adéquation et recommandations

RSX étant pleinement exposée aux sociétés étrangères opérant sur un marché émergent, le fonds supporte tous les risques applicables, tels que le risque de change, les risques politiques et le risque pays global. La Fédération de Russie a des institutions faibles et se caractérise par un niveau élevé de corruption. En outre, il existe des risques élevés d'expropriation d'actifs et d'interventions gouvernementales importantes sous la forme de sanctions économiques, de conflits armés et d'une fiscalité punitive.Ces facteurs rendent l'investissement dans RSX très risqué. Les investisseurs doivent prêter attention à tout changement dans les lois et règlements qui peuvent affecter négativement le climat d'investissement étranger en Russie.

Le marché boursier de la Fédération de Russie est caractérisé par une forte volatilité. L'indice MSCI Russia affiche un écart-type annuel de 27% sur cinq ans, deux fois plus important que celui du S & P 500. RSX présentant une corrélation de 98% avec l'indice MSCI Russia, ce fonds convient aux investisseurs qui peuvent gérer efficacement la volatilité .

RSX convient parfaitement aux investisseurs tolérants au risque et désireux de combiner des stratégies spéculatives et de croissance pour les marchés émergents. Les investisseurs doivent posséder une vaste expérience des prévisions macroéconomiques pour les marchés en développement et pouvoir spéculer et planifier le cycle économique des sources d'énergie et des matériaux de base. En outre, le marché de la consommation russe présente un potentiel de croissance important pour tirer profit de l'investissement dans RSX.

RSX présente l'un des risques les plus élevés et les rendements les plus bas par rapport à l'indice standard de MSCI ACWI Ex-U. S. Le fonds a affiché une exposition accrue au risque fondamental avec un bêta de 1,58 au cours des cinq dernières années. De plus, RSX a nettement sous-performé MSCI ACWI Ex-U. S avec un alpha de cinq ans de -15. 54. Au cours des cinq dernières années, le rendement annuel moyen de -7. 67% est beaucoup plus bas comparé au rendement de 6. 56% pour MSCI ACWI Ex-U. S.

RSX a également un R carré légèrement bas de 0,25, ce qui peut présenter une opportunité de diversifier le risque fondamental puisque le marché des titres en Russie est considéré comme moins corrélé avec le cycle économique mondial.

RSX convient parfaitement aux investisseurs souhaitant diversifier leurs avoirs en actions américaines et investissant dans un marché émergent exigeant un haut niveau de tolérance au risque et une connaissance approfondie des valeurs cycliques et de l'incertitude politique découlant des institutions fragiles de la Fédération de Russie.