Au cours des 90 dernières années, de 1926 à 2015, les rendements annualisés moyens du S & P 500 ont été légèrement supérieurs à 10%. Les obligations d'État à long terme des États-Unis ont enregistré un rendement de 5,2% et une inflation moyenne de 2,93%. Ces rendements semblent plutôt intéressants si vous investissez pour la retraite, mais si vous en savez un peu plus sur l'investissement, vous savez que les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

En effet, certains analystes du marché pensent que les investisseurs d'aujourd'hui - que la retraite soit à l'horizon ou dans des décennies encore - devraient estimer que leurs rendements seront vraisemblablement beaucoup plus bas que par le passé. Si vous pensez qu'ils pourraient avoir raison, comment devriez-vous planifier votre retraite?

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Épargner pendant vos années de travail

Si vous croyez que les rendements futurs pourraient être plus faibles et que vous continuez de travailler et d'accumuler des épargnes pour la retraite, vous pouvez épargner beaucoup plus que les 15% de votre revenu. Ce montant pourrait atteindre 30%, y compris les cotisations de l'employeur, si vous vous attendez à ce que vos rendements après l'inflation soient nuls, a déclaré Larry Siegel, expert en régimes de retraite, à Barron en novembre 2015. L'idée, dit-il, est que vous essayez de faire durer 40 ans de gains pendant 70 ans (40 années de travail plus 30 années de retraite). L'inconvénient évident de cette stratégie est qu'économiser 30% du revenu n'est tout simplement pas possible pour beaucoup de gens. (Voir Planification de la retraite: pourquoi les taux de rendement réels comptent-ils le plus .)

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Une autre option est d'avoir une allocation d'actifs plus agressive pour votre portefeuille. La recommandation standard a longtemps été que lorsque vous êtes dans la vingtaine, vous devriez affecter 80% de votre portefeuille aux actions et 20% aux obligations. À mesure que vous vieillissez, vous déplacez graduellement une plus grande partie de votre portefeuille en actions et en obligations: 70% à des actions dans la trentaine, 60% dans la quarantaine et ainsi de suite. Au lieu de cela, vous pourriez garder plus de votre portefeuille en actions à mesure que vous vieillissez, car les actions sont plus performantes que les obligations à long terme. (Voir Est-ce que '100 Minus Your Age' est obsolète?)

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Certaines personnes prévoient travailler après l'âge traditionnel de la retraite de 65 ans, car elles n'auront pas assez d'économies d'ici là ou parce qu'elles aiment travailler ou les deux. Ce plan est parfaitement valide, mais sachez que votre santé peut ne pas le permettre. Vous pourriez avoir à cesser de travailler avant 65 ans. (En savoir plus sur la protection de votre revenu pendant vos années de travail dans Introduction à l'assurance invalidité .) Vous pouvez également ne pas vouloir travailler après 65 ans. Comment la génération Y peut-elle éviter de travailler pour toujours .) … et dépenser moins

Les gens ne peuvent prédire comment les marchés vont fonctionner ou combien de temps ils seront capables de travailler. Ce que nous pouvons contrôler, c'est combien nous dépensons. Choisir un style de vie frugal est une bonne stratégie à long terme pour s'assurer que vous pouvez toujours répondre à vos dépenses clés.Vivre frugalement, c'est prendre beaucoup de décisions intelligentes, petites, habituelles, comme:

faire une tasse de café pour quelques centimes au lieu de payer plusieurs dollars pour le faire pour vous

• choisir une maison plus petite pour réduire les coûts d'entretien et les factures d'énergie
• bien manger et s'exercer régulièrement pour éviter les maladies évitables et coûteuses
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(Pour plus d'idées, voir

Notions de base sur la budgétisation et 5 astuces pour faire des économies .) Il s'agit également de prendre des décisions intelligentes à long terme . Au lieu de se concentrer sur les dépenses mensuelles d'un achat important comme une voiture ou une maison, pensez au coût à long terme. Acheter la voiture fiable, à faible entretien que vous pouvez payer en espèces ou avec un prêt à taux d'intérêt très bas. Obtenez l'hypothèque de 15 ans au lieu de l'hypothèque de 30 ans parce que - même si les paiements mensuels sont plus élevés - vous paierez considérablement moins d'intérêt à long terme.

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Vous pouvez également prévoir de gagner un revenu supplémentaire à la retraite qui ne dépend pas nécessairement de votre état de santé. Par exemple, une propriété locative pourrait générer des revenus avec peu d'implication de votre part si vous embauchez une société de gestion immobilière. (Voir notre tutoriel:

Le guide complet pour devenir locateur .) En adoptant une combinaison de stratégies d'épargne et de dépenses basées sur ce qui convient le mieux à votre situation, vous pouvez vous prémunir contre une -term retourne.

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Mode de retrait pour la retraite

Si vous pensez que l'environnement actuel de taux d'intérêt bas est la nouvelle normale et que vous êtes déjà à la retraite (ou sur le bord), vous ne voulez pas en avoir trop de votre portefeuille affecté aux obligations, à la trésorerie ou aux équivalents de trésorerie. Si vous le faites, vos rendements ne seront pas assez élevés pour soutenir votre portefeuille.

Vous devrez peut-être prévoir de dépenser votre pécule plus lentement. Cela signifie utiliser un taux de retrait inférieur. Au lieu de commencer à 4% et de faire des ajustements annuels en fonction de l'inflation et de la performance du marché, vous devrez peut-être commencer à 3%. Dans un scénario de marché pessimiste, un portefeuille de 1 million de dollars pourrait encore durer 30 ans en utilisant cette méthode, selon une analyse du professeur de revenu de retraite Wade Pfau de l'American College of Financial Services. Si les rendements du marché se terminent mieux que prévu, vous pouvez ajuster votre plan et commencer à retirer davantage au fur et à mesure que vous avancez dans la retraite. (Pour en savoir plus, voir

Quelle est la meilleure stratégie de tirage pour votre retraite? ) Trouver d'autres sources de trésorerie

Si vous ne retirez pas autant de votre portefeuille chaque année, vous Il faudra dépenser moins, trouver une source de revenu supplémentaire ou les deux. Personne ne veut abaisser leur niveau de vie à la retraite, mais si l'alternative n'est pas de prendre sa retraite ou de manquer prématurément d'argent, il faut choisir le moindre mal.

Réduire la taille de votre maison, que vous soyez propriétaire ou locataire, pourrait avoir un effet important sur vos finances. Si vous louez, la réduction signifie avoir plus d'argent pour faire face aux dépenses autres que le logement. Vous aurez probablement aussi des factures d'électricité plus faibles.Si vous possédez, la vente de votre maison et l'achat d'un endroit moins cher pourrait être un excellent moyen d'ajouter de l'argent à votre portefeuille qui peut être investi pour générer des revenus.

En ce qui concerne le travail, vous pourriez être en mesure de transformer votre travail en une entreprise indépendante ou un travail de consultant à temps partiel et à votre horaire, vous permettant de profiter pleinement de la liberté d'horaire que vous espériez avoir à la retraite. Vous pourriez même trouver que vous préférez la structure et l'interaction personnelle que le travail ajoute à votre journée. (Voir

Pourquoi lancer sa propre entreprise pendant sa retraite et Démarrer une petite entreprise .) Hypothèques et rentes inversées

Si vous ne voulez pas vendre votre maison vous souhaitez utiliser l'équité que vous avez accumulée, envisagez une hypothèque inversée. C'est un outil financier compliqué dont vous devriez vous renseigner pour vous assurer de bien comprendre les frais, qui peuvent être coûteux, et les conséquences, y compris ne pas pouvoir laisser votre maison à vos héritiers. Mais pour certains retraités, une hypothèque inversée peut être un bon choix. (Voir

5 Signes qu'une hypothèque inversée est une bonne idée et Comment choisir un plan de paiement hypothécaire inversé .) L'achat d'une rente est une autre option. Certains conseillers recommandent d'utiliser un petit pourcentage de votre pécule pour acheter une rente qui servira d'assurance longévité. Dans l'entrevue de Barron mentionnée précédemment, Siegel recommandait une rente différée, aussi appelée contrat de rente de longévité admissible, achetée avec 15% de vos actifs pour couvrir votre coût de la vie après 85 ans. Vous pourriez payer 100 000 $ à 65 ans pour une rente Selon lui, ce contrat coûterait environ 40 000 $ par année à partir de 85 ans.

Le risque est que vous n'atteigniez pas l'âge de 85 ans, auquel cas vous aurez perdu l'opportunité d'utiliser l'argent que vous avez dépensé pour votre rente pendant votre vie ou de la laisser à vos héritiers. Le planificateur financier certifié Michael Kitces écrit sur son blog que "les rentes de longévité peuvent être une alternative intéressante pour les retraités", mais ajoute que "par rapport à un portefeuille d'actions, la rente de longévité est encore inférieure. "

The Bottom Line

Même en regardant les 20 dernières années, qui comprennent à la fois le buste de point-com et la Grande Récession, les rendements boursiers annualisés sont d'environ 10%. Cependant, si vous voulez planifier des rendements inférieurs, vous avez maintenant quelques options à envisager. (Pour plus d'informations, lisez

Pourquoi votre portefeuille de retraite ne peut pas compter sur des taux de rendement élevés .)