L'abondance de véhicules d'investissement crée un défi pour l'investisseur moyen qui essaie de comprendre ce dont il s'agit. Les actions sont le pilier de l'investissement, les obligations ont toujours été l'endroit sûr pour garer votre argent, les options ont augmenté l'effet de levier pour les spéculateurs, et les fonds communs de placement sont considérés comme l'un des véhicules les plus faciles pour les investisseurs. Un type d'investissement qui ne relève pas vraiment de ces catégories et qui est souvent négligé est la fiducie de placement immobilier, ou REIT.

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Qu'est-ce qu'un FPI? Une société de fiducie REIT qui accumule un pool d'argent, par le biais d'une introduction en bourse (IPO), qui est ensuite utilisée pour acheter, développer, gérer et vendre des actifs dans l'immobilier. L'introduction en bourse est identique à toute autre offre de sécurité avec beaucoup des mêmes règles concernant les prospectus, les exigences de déclaration et les règlements; Toutefois, au lieu d'acheter des actions dans une seule société, le propriétaire d'une unité de FPI achète une partie d'un ensemble immobilier géré. Ce pool de biens immobiliers génère ensuite un revenu par le biais de la location, de la location et de la vente de biens immobiliers et les distribue régulièrement au détenteur de FPI sur une base régulière. (Pour plus d'explications, lisez notre article: Que sont les REITs )

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Avantages Lorsque vous achetez une part d'une FPI, vous achetez essentiellement un actif physique dont la durée de vie attendue et le potentiel de revenu sont importants grâce à l'appréciation des loyers et des biens. Cela contraste avec les actions ordinaires où les investisseurs achètent le droit de participer à la rentabilité de l'entreprise par la propriété. Lors de l'achat d'une FPI, on prend non seulement une participation réelle dans la propriété de la propriété par des augmentations et des baisses de valeur, mais on participe également aux revenus générés par la propriété. Cela crée un filet de sécurité pour les investisseurs, car ils auront toujours des droits sur la propriété sous-jacente à la fiducie tout en profitant des avantages de leur revenu.

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Un autre avantage que ce produit procure à l'investisseur moyen est la capacité d'investir dans l'immobilier sans les grandes exigences de capital et de main-d'œuvre normalement associées. De plus, comme les fonds de cette fiducie sont regroupés, une plus grande diversification est générée, car les sociétés de fiducie peuvent acheter de nombreuses propriétés et réduire les effets négatifs des problèmes liés à un seul actif. Les investisseurs individuels qui essaient d'imiter un FPI devraient acheter et conserver un grand nombre de biens immobiliers, ce qui implique généralement une quantité considérable de temps et d'argent dans un investissement qui n'est pas facile à liquider. Lors de l'achat d'une FPI, l'investissement en capital est limité au prix de l'unité, la quantité de travail investie est limitée à la quantité de recherche nécessaire pour faire le bon investissement, et les actions sont liquides sur les marchés boursiers réguliers.

L'avantage final, et probablement le plus important, que procurent les FPI est leur obligation de distribuer près de 90% de leur revenu annuel imposable, créé par des biens immobiliers productifs de revenus, à leurs actionnaires. Ce montant est déductible au niveau de l'entreprise et généralement imposé au niveau personnel. Ainsi, contrairement aux dividendes, il n'y a qu'un seul niveau d'imposition pour les distributions versées aux investisseurs. Ce taux de distribution élevé signifie que le détenteur d'une FPI participe grandement à la rentabilité de la gestion et des biens au sein de la fiducie, contrairement à l'actionnariat ordinaire où la société et son conseil décident si l'excédent est distribué à l'actionnaire. (Connaissez les problèmes qui affectent une FPI Lisez L'incidence des taux d'intérêt sur les fiducies de placement immobilier .)

Choisissez la bonne FPI Comme pour tout investissement, vous devriez faire vos devoirs avant de décider sur quelle FPI acheter. Il y a quelques signes évidents que vous devriez regarder avant de prendre la décision:

1. Gestion
Il est toujours important, lors de l'achat d'une fiducie ou d'un pool géré d'actifs, de comprendre et de connaître les antécédents des gestionnaires et de leur équipe. La rentabilité et la valorisation des actifs sont étroitement associées à la capacité du gestionnaire à choisir les bons investissements et à décider des meilleures stratégies. Lorsque vous choisissez dans quel REIT investir, assurez-vous de connaître l'équipe de direction et leurs antécédents. Vérifiez pour voir comment ils sont rémunérés. Si c'est basé sur la performance, il y a de fortes chances pour qu'ils s'intéressent également à vos meilleurs intérêts.

2. Diversification Les FPI sont des fiducies axées sur la propriété des biens. Comme les marchés immobiliers fluctuent en fonction du lieu et du type de propriété, il est crucial que le FPI que vous décidez d'acheter soit bien diversifié. Si le FPI investit massivement dans l'immobilier commercial et que les taux d'occupation baissent, vous rencontrerez des problèmes majeurs. La diversification signifie également que la fiducie dispose d'un accès suffisant au capital pour financer les initiatives de croissance future et qu'elle peut tirer pleinement parti des rendements accrus.

3. Bénéfices Le dernier élément que vous devriez considérer avant d'acheter dans une FPI spécifique est son fonds d'exploitation et son encaisse disponible pour la distribution. Ces chiffres sont importants car ils mesurent le rendement global du FPI, ce qui se traduit par l'argent transféré aux investisseurs. Veillez à ne pas utiliser les chiffres de revenu réguliers générés par le FPI car ils incluront toute dépréciation de propriété et ainsi modifier les chiffres. Ces chiffres ne sont utiles que si vous avez déjà examiné attentivement les deux autres signes, car il est possible que le FPI éprouve des rendements anormaux en raison des conditions du marché immobilier ou de la chance de la direction de choisir les placements. (Pour en savoir plus, consultez Comment évaluer une FPI .)

Conclusion Avec autant de façons différentes d'investir votre argent, il est important que toute décision que vous prenez soit bien informée. Cela s'applique aux actions, aux obligations, aux fonds communs de placement, aux FPI ou à tout autre placement.Néanmoins, les REIT ont des caractéristiques intéressantes qui pourraient bien s'intégrer dans votre portefeuille. Heureusement, cet article vous a donné un aperçu de ce type unique de sécurité et élargi vos opportunités d'investissement.