Les traders de la gamme Forex confondent souvent les consolidations à court terme pour les gammes. Quand ils vont faire un commerce de gamme, ils découvrent que la consolidation n'était pas une gamme à long terme, mais plutôt une consolidation à court terme qui semblait techniquement être une gamme. Les plages se produisent tout le temps, et une fois qu'un trader de gamme peut voir visuellement la plage, il suppose souvent qu'il continuera. Cela entraîne souvent de la frustration et la perte de métiers. Cependant, il existe un moyen d'isoler les paires de devises, qui sont plus susceptibles de rester liées à la fourchette et sont donc plus susceptibles de produire des transactions rentables à partir d'une stratégie de télémétrie. En évitant effectivement les paires de devises impliquant le dollar américain (USD) et en regardant les taux d'intérêt des banques centrales pour différents pays (devises), un investisseur peut identifier ces paires.

Le dollar américain est une monnaie de tendance Comme la plupart des transactions mondiales ont lieu en dollars américains, les paires de devises impliquant le dollar sont exposées à un biais de tendance, par opposition à biais. Alors que les fourchettes se produisent dans les paires contenant le dollar américain, le commerce de ces paires avec une stratégie de télémétrie à long terme n'est pas aussi efficace que les paires de négociation qui ne contiennent pas le dollar américain. Si vous regardez les paires de devises majeures impliquant le dollar US jusqu'en 2009, vous verrez que presque toutes ces paires ont des tendances définies. Ces paires comprennent l'EUR / USD, l'USD / JPY, l'USD / CHF, l'USD / CAD et l'AUD / USD. Ces paires ne se déplaçaient pas en ligne droite dans une direction, mais il est évident que les portées qui se sont produites n'ont pas duré longtemps. Malheureusement, le non-U. La règle du dollar n'est pas exacte à 100%, car la paire GBP / USD s'est relativement bien comportée au cours des six derniers mois de 2009. (Pour un aperçu sur le trading de devises, consultez notre Forex Tutorial . .)

Mais regardons la paire de devises la plus populaire, l'EUR / USD. De nombreux traders échangeront cette paire avec n'importe quelle stratégie simplement parce qu'elle fait le plus de volume, mais ce n'est pas la meilleure paire pour le trading de range comme le montre la figure 1.

Figure 1: Graphique journalier EUR / USD

Source : Forexyard

Dans le contexte, si nous regardons les paires de devises croisées, nous voyons plus d'une propension à rester dans une fourchette. Certaines plages sont très volatiles, tandis que d'autres sont plus contrôlées. Si nous regardons 2009 pour des paires telles que l'EUR / JPY, GBP / JPY, GBP / CHF, AUD / NZD, nous voyons plus d'environnements de gamme. L'EUR / CHF (figure 2) en est un bon exemple: alors qu'elle a connu de la volatilité avec d'autres paires de devises vers la fin de 2008 dans la crise financière, elle s'est stabilisée à 450 pips pour les huit derniers mois de 2009.

Figure 2: Graphique journalier EUR / CHF

Source: Forexyard

Un biais de tendance global par paires contenant les U.S. dollar affaiblit la probabilité de réaliser des transactions rentables liées à la fourchette sur toutes les périodes. Alors qu'une paire qui ne tend généralement pas à la hausse augmente fortement la probabilité que les stratégies de télémétrie réussissent sur toutes les périodes.

Bien sûr, ce n'est pas exact à 100%. Certaines paires contenant le dollar américain seront liées pendant de longues périodes de temps, et une paire de devises peut aussi avoir tendance pendant une longue période de temps. Par conséquent, nous devons filtrer à travers quelles paires de devises croisées sont les meilleures pour le trading de gamme. Regarder les graphiques à long terme est une façon de le faire; une autre consiste à examiner les différentiels de taux d'intérêt.

Les différentiels de taux d'intérêt affectent la volatilité Dans le trading de fourchette, il y a des paires très volatiles qui ne tendent pas mais qui ont des mouvements erratiques et disproportionnés par rapport aux mouvements précédents. Ensuite, il y a des paires qui bougent plus rythmiquement. Le différentiel de taux d'intérêt entre deux pays (devises) peut jouer un rôle important dans la détermination de ces mouvements. En décembre 2009, la Banque de réserve d'Australie avait des taux d'intérêt de 3, 75%, tandis que la Banque du Japon avait des taux d'intérêt de 0,10%, soit un différentiel de taux d'intérêt de 3, 65%. L'AUD / JPY avait une fourchette moyenne (14 semaines) de 338 pips. Si nous comparons l'Australie (AUD) à la Nouvelle-Zélande (NZD), qui avait des taux d'intérêt de 2,5%, seulement un différentiel de 1%, la fourchette moyenne moyenne (14 semaines) pour l'AUD / NZD était de 230 pips en décembre 2009.

Nous pouvons également examiner d'autres exemples, tels que le GBP / JPY, qui, en décembre 2009, affichaient une moyenne hebdomadaire moyenne (14) de 560 pips. Le différentiel de taux d'intérêt de ces devises est de 0. 40% (GBP = 0, 50% et JPY = 0, 10%). Il existe d'autres facteurs qui influent sur la volatilité, mais le différentiel de taux d'intérêt entre les paires de devises est certainement à surveiller.

Ne regardez pas seulement les différentiels de taux d'intérêt à un moment donné, mais plutôt la relation dans le temps. Alors que le différentiel d'intérêts GBP / JPY n'était que de 0. 40% en décembre 2009, l'écart était de 4. 50% ou plus en 2007. Par conséquent, historiquement, le différentiel indique qu'il s'agit d'une paire volatile.

Choisir les paires pour le commerce de gamme En fin de compte, les commerçants devront décider eux-mêmes du type de paires qu'ils commercialiseront. Typiquement, les paires qui ne contiennent pas le dollar US sont plus appropriées pour le trading de gamme. Les paires qui ont des différentiels de taux d'intérêt historiquement bas conviennent également pour le trading de gamme.

Les graphiques à long terme nous donneront une bonne idée de la relation des pays au fil du temps. Lorsque nous considérons un exemple noté ci-dessus, l'EUR / CHF, il est logique de supposer, lorsque nous considérons la manière dont ces pays sont interconnectés, que la paire ne bougera pas radicalement, sauf dans des circonstances extrêmes. Il est peu probable que la zone euro subisse un désastre sans que cela affecte le CHF ou vice-versa. Les États-Unis et l'Australie ne sont pas aussi directement liés et peuvent être exposés à différents événements géopolitiques, créant ainsi des tendances au fur et à mesure que les pays émergent et se retirent des phases du cycle économique à différents moments.

Ce n'est pas parce que certaines paires ont les conditions préalables à un bon candidat pour le commerce de gamme que cela signifie que la paire évoluera constamment dans une fourchette. Une bonne gestion des risques et une stratégie de négociation solide doivent être mises en œuvre. En isolant les paires qui remplissent nos conditions préalables, nous avons une plus grande chance de tirer profit de notre méthodologie de trading range car nous effectuons des trades en paires de devises qui complètent réellement la stratégie. En savoir plus sur les moyens appropriés de gérer les risques dans Techniques de gestion des risques pour les traders actifs .

Le résultat inférieur Le trading sur le marché forex implique plus qu'une simple visibilité. Nous pouvons augmenter nos chances de rentabilité en isolant les paires qui n'ont pas tendance à la tendance; à savoir, en excluant les paires qui comprennent le dollar américain. À partir des paires de devises croisées, nous pouvons ensuite examiner les graphiques à long terme pour voir s'ils ont un biais de tendance, puis filtrer cela en examinant la relation entre leurs différentiels de taux d'intérêt. Les différentiels d'intérêts élevés signifient généralement une volatilité accrue. Les pays à monnaie croisée qui sont fortement interconnectés réduiront probablement la volatilité et rendront les devises plus susceptibles de fluctuer. Nous devons toujours avoir une stratégie de négociation de gamme appropriée, mais en mettant les paires que nous faisons commerce à travers notre écran de prérequis, nous avons une meilleure chance de faire des opérations de range plus rentables.

Pour en savoir plus, jetez un coup d'œil à notre Forex Walkthrough .