La pyramidification consiste à ajouter des positions rentables pour tirer parti d'un instrument performant. Cela permet de réaliser de gros profits à mesure que la position se développe. Le meilleur de tous, il ne doit pas augmenter le risque s'il est effectué correctement. Dans cet article, nous examinerons les opérations pyramidales sur des positions longues, mais les mêmes concepts peuvent être appliqués à la vente à découvert.

Idées fausses sur Pyramiding
La pyramidification ne consiste pas à «baisser la moyenne», c'est-à-dire à une stratégie où une position perdue est ajoutée à un prix inférieur au prix initialement payé, abaissant ainsi le prix d'entrée moyen de la position . Pyramiding est en train d'ajouter à sa position pour profiter pleinement des actifs performants et maximiser ainsi les rendements. La moyenne est une stratégie beaucoup plus dangereuse car l'actif a déjà montré une faiblesse plutôt qu'une force. (Pour plus de détails, voir Calcul de moyenne: Bonne idée ou grosse erreur? )

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Pyramider n'est pas non plus si risqué - du moins pas s'il est exécuté correctement. Alors que des prix plus élevés seront payés (dans le cas d'une position longue) lorsqu'un actif est solide, ce qui érodera les bénéfices sur les positions d'origine si l'actif s'inverse, le montant du bénéfice sera plus important que de prendre une seule position.

Pourquoi cela fonctionne-t-il?
La pyramidification fonctionne parce qu'un trader ne fera que s'ajouter à des positions qui génèrent des profits et qui montrent des signes de vigueur continue. Ces signaux pourraient être poursuivis lorsque le cours du titre atteindra de nouveaux sommets, ou que le cours ne se repliera pas vers les plus bas précédents. Fondamentalement, nous profitons des tendances en ajoutant à notre taille de position à chaque vague de cette tendance.

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La pyramide est également bénéfique en ce sens que le risque (en termes de perte maximum) ne doit pas augmenter en ajoutant à une position existante rentable. Les ajouts initiaux et précédents afficheront tous des bénéfices avant qu'une nouvelle addition ne soit effectuée, ce qui signifie que les pertes potentielles sur les positions les plus récentes sont compensées par des entrées antérieures.

De plus, quand un trader commence à implémenter la pyramide, la question de la prise de profits trop tôt est grandement diminuée. Au lieu de sortir sur tous les signes d'un retournement potentiel, le trader est obligé d'être plus analytique et de voir si le renversement n'est qu'une pause dans l'élan ou un changement de tendance réel. Cela donne également au trader la prémonition qu'il n'a pas à faire un seul échange sur une opportunité donnée, mais qu'il peut effectivement effectuer plusieurs transactions en même temps.

Par exemple, au lieu de faire une transaction pour 1 000 actions à une entrée, un trader peut "sentir le marché" en faisant une première transaction de 500 actions et ensuite plus de transactions après que ça montre un profit. En pyramidant, le trader peut en fait se retrouver avec une position plus grande que les 1 000 actions qu'il aurait échangées en un seul coup, puisque trois ou quatre entrées pourraient aboutir à une position de 1 500 actions ou plus.Ceci est fait sans augmenter le risque original parce que la première position est plus petite et les ajouts sont faits seulement si chaque addition précédente montre un bénéfice. Regardons un exemple de comment cela fonctionne, et pourquoi cela fonctionne mieux que juste prendre une position et la surmonter.

Application du monde réel

Pour simplifier, supposons que nous traitions des actions pour notre premier exemple et que nous ayons une limite de compte de négociation de 30 000 $. Le maximum que nous voulons risquer sur un échange est de 1-2% de notre compte. En utilisant un arrêt maximum de 1%, en dollars, nous sommes prêts à risquer 300 $. Un arrêt sera placé sur le commerce afin que rien de plus ne soit perdu. Nous examinons le graphique de l'action que nous négocions et choisissons où se situe un ancien niveau de soutien. Notre arrêt sera juste en dessous de cela. Si le prix actuel est de 50 cents par rapport au dernier niveau de soutien et que nous ajoutons un petit coussin (donc 55 cents), nous pouvons prendre 545 actions (300 $ / 0,505 $ = 545). Arrondissez ce nombre et ne prenez que 500 actions; notre risque est maintenant inférieur à 300 $.
Nous pourrions acheter nos 500 actions et les conserver, les vendre quand bon nous semblera, ou nous pourrions acheter une position plus petite, peut-être 300 actions, et y ajouter du profit. Si le titre continue à évoluer, nous nous retrouverons avec une position plus importante (et donc plus de profits) que 500 actions, et si l'action chute, nous ne perdrons que 300 actions - une perte de seulement 165 $ (0. 55 * 300 $) par opposition à 275 $ (0,55 $ * 500 $) si nous prenions seulement une position statique de 500 actions.

Jetons maintenant un coup d'œil à un exemple en utilisant un graphique de 15 minutes de la livre sterling contre le yen japonais (GBP / JPY). Les cercles sont des entrées et les lignes sont les prix que nos niveaux d'arrêt déplacent après chaque vague successive supérieure.

Figure 1: 4 novembre 2008

Source: ForexYard

Dans ce cas, nous utiliserons une stratégie simple pour entrer dans de nouveaux sommets. Nos arrêts se déplaceront jusqu'à la dernière bascule après une nouvelle entrée. Si un prix d'arrêt est atteint, toutes les positions sont quittées. Nos entrées sont 155. 50, 156. 90, 158. 10 et 159. 20 comme nous ajoutons à notre position à chaque mouvement successif vers de nouveaux sommets après un retournement. Le dernier creux de retournement nous donne un arrêt original de 154. 15 puis progressivement 155. 50, 157. 00, 157. 50. Enfin, nous avons un retournement et le marché n'arrive pas à atteindre ses anciens sommets. Comme ce bas fait place à un prix inférieur, nous exécutons notre stop à la commande à 160. 20, en sortant de notre position entière à ce prix. (Pour en savoir plus, voir Est

Appuyer sur le commerce, juste appuyer sur votre chance ) Le verdict

Supposons que nous puissions acheter cinq lots de la paire de devises au premier prix et le maintenir jusqu'à la sortie , ou acheter trois lots à l'origine et ajouter deux lots à chaque niveau indiqué sur le tableau. La stratégie buy-and-hold se traduit par un gain de 5 x 470 pips, soit un total de 2, 350 pips. La stratégie de pyramidification résulte en un gain de (3 x 470) + (2 x 330) + (2 x 210) + (2 x 100) = 2, 690 pips. Cela représente une augmentation de près de 15% des bénéfices sans augmenter le risque initial. Ceci peut être encore augmenté en prenant une position d'origine plus grande ou en augmentant la taille des positions supplémentaires.
Problèmes de pyramides

Des problèmes peuvent survenir lors de la pyramide dans les marchés qui ont tendance à «combler» les prix d'un jour à l'autre. Les écarts peuvent causer des arrêts très facilement, exposant le trader à plus de risque en ajoutant continuellement des positions à des prix de plus en plus élevés. Un écart important pourrait signifier une très grande perte.
Une autre question est de savoir s'il y a de très grands mouvements de prix entre les entrées; Cela peut faire en sorte que la position devienne «top heavy», ce qui signifie que les pertes potentielles sur les ajouts les plus récents pourraient effacer tous les profits (et potentiellement plus) que les entrées précédentes.

Notes finales

Il est important de se rappeler que la stratégie pyramidale fonctionne bien dans les marchés tendanciels et entraînera une augmentation des profits sans augmenter le risque initial. Afin d'éviter un risque accru, les arrêts doivent être continuellement déplacés vers les niveaux de support les plus récents. Évitez les marchés qui sont sujets à de grands écarts de prix et assurez-vous toujours que des positions supplémentaires et des arrêts respectifs garantissent que vous réaliserez toujours un profit si le marché tourne. Cela signifie être conscient de la distance entre vos entrées et être en mesure de contrôler le risque associé d'avoir payé un prix beaucoup plus élevé pour la nouvelle position. (Pour en savoir plus sur la prévention des pertes, voir
Une méthode logique de placement d'arrêt .)