Le conseiller financier est un terme incompris en dehors de la profession. En tant que tel, le public ne comprend pas qui fournit des conseils financiers et qui fait des transactions. Dans ce contexte, nous, en tant que conseillers financiers, devons déterminer un modèle d'affaires qui répond à nos besoins et qui répond aux attentes de nos clients. Il y a des forces qui désapprouvent les conseillers financiers qui ont aussi une relation de courtier ou de courtier. Cependant, il existe dans de nombreux cas des raisons valables pour que les conseillers conservent leurs licences de valeurs mobilières. L'impulsion de ce débat est le point crucial de cet article.

Arguments en faveur d'un partenariat avec un courtier ou un courtier

Un ensemble de recommandations financières bien conçues d'un conseiller mérite d'être mis en œuvre. Toutefois, sans une relation de courtier / courtier spécifique, le conseiller financier peut seulement supposer que le client a suivi leur conseil. (Pour en savoir plus, voir: Vous voulez démarrer une RIA Attendez-vous à ces haies .)

Le client peut raisonnablement supposer qu'une commission lui sera facturée pour l'exécution d'une transaction. Ce n'est probablement pas pertinent pour le client qui reçoit la commission tant qu'il n'y a pas de conflit d'intérêts. Un conseiller, en qualité de fiduciaire, devrait être en mesure de divulguer qu'il recevra des honoraires pour l'avis et, s'il est dûment agréé et enregistré, il recevra la commission sur l'ordre exécuté.

Les pratiques de conseil sont de toutes tailles. Toutefois, il est probable que la capacité financière d'un courtier ou d'un courtier soit plus grande, ce qui se traduit par un plus grand potentiel de commercialisation et des possibilités de soutien administratif.

Indépendamment de ce que nous interprétons la séparation des conseils et des frais, de nombreux clients veulent un guichet unique. Le conseiller qui a accès à un courtier ou à un courtier se positionne pour récupérer l'ensemble des actifs du client.

Arguments en faveur d'un partenariat avec un courtier ou un concessionnaire

Contrairement aux professionnels, il existe des raisons légitimes de ne pas établir de partenariat avec un courtier. L'un d'entre eux est le conflit d'intérêts implicite qui se produit lors de la combinaison des frais et des commissions. Une autre raison d'éviter de poursuivre une relation avec un courtier ou un courtier est d'éviter les frais associés aux exigences de conformité réglementaire et de soutien administratif. (Pour en savoir plus, voir: Comment la nouvelle règle fiduciaire frappera les courtiers .)

À l'approche de l'entrée en vigueur de la règle fiduciaire du ministère du Travail, la dissociation du conseiller avec un courtier / concessionnaire devrait entraîner moins de préoccupations de «meilleur intérêt». "

Les exigences réglementaires imprègnent toutes les professions, de sorte que le conseiller financier n'est pas imperméable à l'examen minutieux. Cependant, il existe un certain niveau d'indépendance que le conseiller financier a qui serait perdu une fois qu'il / elle initie une relation avec un courtier / revendeur.

La morale de l'histoire

Le monde du professionnel des services financiers change et pour survivre, nous devons nous adapter, évoluer, transformer ou disparaître. Il y a évidemment plusieurs façons de construire une pratique et chacune de ces façons présente ses propres défis. Que nous nous considérions comme un conseiller financier, un planificateur financier, un conseiller en placement, un représentant inscrit, un consultant financier et que la liste continue, nous devons déterminer les services spécifiques que nous allons fournir.

Les régulateurs sont spécifiques dans leur interprétation d'un conseiller en investissement. Ils n'incluent pas les courtiers, les banques, les émetteurs ou ceux dont les conseils sont accessoires à leurs affaires (par exemple, les avocats, les comptables, les enseignants, les ingénieurs, les éditeurs de journaux). Ces mêmes régulateurs sont spécifiques dans leur interprétation d'un courtier / revendeur. Ils n'incluent pas les conseillers en investissement, les banques ou les compagnies d'assurance. Et il y a encore d'autres interprétations pour exempter quelqu'un dont la pratique commerciale le mérite (par exemple, si un conseiller n'a que des clients qui sont des investisseurs institutionnels.)

Beaucoup d'autres monikers sont non définis par les régulateurs, mais clairement utilisés dans la profession. Par conséquent, le conseiller financier qui agit à titre de conseiller en placement doit décider de quel côté de la ligne il doit marcher - être courtier / courtier ou non - s'il / elle éprouve également de vifs sentiments quant à la mise en œuvre de ses recommandations. (Pour plus d'informations, voir: Clés pour devenir indépendant pour les RIA .)

Par CW Copeland, professeur de services financiers à l'American College of Financial Services, une institution sans but lucratif, accréditée et diplômante à Bryn Mawr, Pennsylvanie, qui a formé un conseiller financier sur cinq aux États-Unis