Le palladium est l'un des métaux les plus rares sur terre, environ 15 fois plus rare que le platine et 30 fois plus rare que l'or. Appartenant au groupe des métaux du platine, environ 80% de la production mondiale de palladium provient de deux pays: la Russie et l'Afrique du Sud. En fait, la Russie représente à elle seule environ la moitié de la production mondiale, estimée à 200 000 onces par an. Cela peut susciter des inquiétudes car toute baisse des exportations de ces pays peut contribuer à la volatilité des prix du palladium.

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Par rapport au platine, le palladium partage des propriétés chimiques similaires, mais il est moins dense et a un point de fusion plus bas.

VOIR: Principes fondamentaux du Futures

Utilisations du Palladium
Dans cette optique, il est important de jeter un coup d'œil sur les différentes utilisations du métal. La composition unique du palladium le rend idéal pour l'industrie automobile, la dentisterie, l'électronique et la production de piles à combustible. Cependant, l'utilisation la plus importante du palladium est de loin l'industrie automobile. Utilisée dans les convertisseurs catalytiques, l'industrie automobile représentait plus de 60% de la demande en 2010. Pour mettre les choses en perspective, environ 80 millions de véhicules seront produits en 2011 et en moyenne chaque convertisseur catalytique nécessite environ 1 / 20ème d'once de palladium ou platine. La joaillerie et l'utilisation industrielle, qui comprend la dentisterie et l'électronique, sont les plus grands utilisateurs avec environ 29 et 7% de la demande en 2010 respectivement.

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VOIR: Guide du débutant sur les métaux précieux

Offre et demande
Parce que la Russie contrôle environ 50% du prix mondial du palladium et l'Afrique du Sud environ 30% peut être assez volatile. Entre 2005 et 2011, le palladium est passé d'un minimum d'environ 168 $ l'once à environ 858 $ l'once, s'établissant à environ 630 $ l'once au 29 décembre 2011.

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La demande a également contribué à cette volatilité. Avec l'essor de l'industrie automobile en Chine, cela pourrait mettre à rude épreuve les approvisionnements. En outre, la taille du stock de la Russie est un secret d'État, de sorte qu'on ne sait pas combien d'approvisionnement ils exporteront dans les années à venir.

Palladium Investing
Il existe plusieurs façons pour un investisseur d'obtenir une exposition à ce métal, que ce soit par le palladium physique, le palladium à terme, le palladium ou les fonds négociés en bourse (ETF) au palladium. De nombreux mineurs sont toutefois engagés dans l'extraction de divers métaux, et comme le palladium est si rare, il ne représente qu'une petite partie de la production des mineurs. Néanmoins, il existe quelques sociétés minières à capital pur dans lesquelles un investisseur peut investir.

Quant aux ETF palladium, les ETFS Physical Palladium Shares (ARCA: PALL PALLETFS Actions Palladium d'intérêt bénéficiaire95. +0 11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) détient palladium physique et se déplace en tandem avec le prix du marché.

Enfin, les contrats à terme sur palladium peuvent être utilisés pour obtenir une exposition. Ils sont négociés sur le New York Mercantile Exchange (NYMEX) et sont disponibles sur 15 mois, à partir du mois en cours, puis les deux mois suivants avant de passer au cycle trimestriel de mars, juin, septembre et décembre.

Exemple de contrat à terme
Un exemple de contrat à terme sur palladium est présenté dans ce tableau:

Spécifications du contrat Palladium
Symbole boursier	Ouverte: PA (NYMEX) CME Globex Electronic: PA ( NYMEX)
Taille du contrat	100 onces troy
Livrable Grades	Pour l'exécution de chaque contrat, le vendeur doit livrer 100 onces troy (± 7%) de palladium, pas moins de. 9995 finesse et sans pièce unique pesant moins de 10 onces. Chaque unité contractuelle peut être constituée de lingots ou de plaques, chacun étant incisé avec le lot ou le numéro de barre, le poids, le grade, le nom ou le logo de l'essayeur et le symbole identifiant le métal.
Mois contractuels	Tous les mois
Nombre d'heures de négociation	NYMEX Open Out: lundi-vendredi 8: 30 a. m. -1: 00 p. m. EST CME Globex Electronic: dimanche-vendredi 6 p. m. -5: 15 p. m. EST
Dernier jour de bourse	Troisième à dernier jour ouvrable du mois du contrat. La négociation prend fin à la fermeture des bureaux le troisième jour ouvrable précédant la fin du mois de livraison.
Dernier jour de livraison	Dernier jour ouvrable du mois Contrat
Demande de prix	U. S. dollars et cents par once troy
Tick Taille	NYMEX: 5 cents par once troy (5 $ par contrat)

Contrat à terme Palladium en détail
Chaque marchandise a son propre symbole, les exigences de marge et la valeur du contrat, il est donc important de savoir comment lire le téléscripteur. Une citation en palladium ressemblerait à ceci:

PAF9 @ 650

Ce serait comme dire Palladium (PA) 2009 (9) Janvier (F) à 650 $ l'once.

En utilisant l'information du tableau ci-dessus, le contrat de palladium équivaut à l'équivalent de 100 onces multiplié par 650 $, donc: 650 $ x 100 onces = 65 000 $

Les métaux sont échangés selon la marge sur la volatilité du marché. Typiquement, si le taux de marge augmente, le prix du palladium va baisser et vice versa. L'effet de levier donne aux spéculateurs un investissement de retour de risque plus élevé.

Échanges
Les opérations sur palladium sur le NYMEX et le Tokyo Commodities Exchange (TOCOM) ont chacune leur propre taille de contrat et leur fluctuation minimale.

Changement de prix
Chaque métal a sa propre taille de contrat, de sorte que le changement de prix peut différer des autres métaux. Pour le palladium, chaque mouvement de 10 cent est égal à 5 ​​$, ou 100 cent déplacer l'équivalent de 50 $. Ceci est démontré ci-dessous:

Prix d'achat	Prix de vente	Valeur totale
Palladium Prix contractuel (déménagement de 100 cents = 50 $)	650 $	750 $	100 $ ou 5 000 $ < The Bottom Line

Le palladium est l'un des métaux les plus rares sur Terre et est souvent négligé en faveur de son frère le plus populaire, le platine. Cependant, en raison de ses qualités uniques, il est de plus en plus utilisé dans l'industrie automobile, et comme il est moins cher que le platine et provient d'un nombre limité de sources, les prix devraient augmenter en parallèle.Dans cet esprit, si les traders et les investisseurs veulent s'exposer à ce métal précieux, ils peuvent commencer à s'intéresser à des actions, des futures et des ETF spécifiques.