Historiquement parlant, personne ne peut discuter des performances du FNB PowerShares S & P SmallCap Utilities (PSCU PSCUPwrShr ETF FTII54 16 + 0. 54% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Il a été un gagnant pour les investisseurs depuis sa création le 7 avril 2010. Comme il ne faisait pas partie de la crise financière et du marché à la fin de 2008 et au début de 2009, nous ne savons pas comment il aurait fonctionné dans ce type de environnement.

Cependant, comme le fonds négocié en bourse (ETF) suit l'indice S & P SmallCap 600 Capped Utilities & Telecom Services, nous pouvons avoir une assez bonne idée. À cette époque, le prix et le rendement de l'indice ont fléchi, mais cette baisse n'était rien comparé à ce que la plupart des autres types de placements ont connu. En y repensant, la crise financière a offert une excellente occasion d'investir dans les services publics.

Vous pouvez dire que la capitalisation sur d'autres types d'investissements aurait été plus rentable, mais avec les services publics, vous n'avez pas à vous inquiéter autant de tomber d'une falaise financière. Lentement mais surement, on réussit. (Pour en savoir plus, voir: Introduction aux ETF sectoriels ).

Un avantage évident

Le PSCU présente un autre avantage énorme par rapport à la plupart des autres ETF. Avec beaucoup, il y a tellement de pointes et de creux que vous ne savez jamais dans quelle direction, même si cet ETF suit un produit ou un secteur (ou toute autre chose) qui fonctionne bien. C'est souvent parce qu'il s'agit d'un FNB à effet de levier, ce qui signifie que le ratio des frais sera élevé, ce qui minimisera l'incidence de la performance de tout ce que l'ETF suit. Avec PSCU, le taux de frais est minuscule 0. 29%. De plus, contrairement à de nombreux autres ETF, PSCU ne suit rien de très volatile. Et jetons un dividende annuel de 2. 50% comme un peu de cerise sur le gâteau. Le seul point négatif pour PSCU est un volume extrêmement faible (4 341 actions par jour). Cela peut entraîner une manipulation et plus de difficulté à quitter votre position. (Pour plus de détails, voir: Quels FNB devrais-je acheter pour suivre le secteur des services publics? ).

Rendement récent

Voici la performance de PSCU au cours des trois dernières années (au 20 février 2015):

• Rendement sur 1 an: 12. 77%

• Rendement sur 3 ans: 34. 61%

Dans un marché haussier, les services publics offriront une montée lente et régulière. Les services de suivi des investissements ne grimperont pas aussi vite que les autres actions et les FNB. Mais dans les marchés baissiers, de nombreux investisseurs fuient vers les services publics parce qu'ils sont considérés comme un refuge. Cela conduit souvent les services publics à surpasser la plupart des autres investissements dans ce type d'environnement. (Pour en savoir plus, voir: Répartir le risque avec les FNB sectoriels ).

Pondérations sectorielles et participations principales

Pondérations sectorielles:

Services publics: 77. 26%

Services de communication: 22.79%

Principaux titres en portefeuille (au 3 février 2015):

Piedmont Natural Gas Co. Inc. (PNY): 10,0%

Southwest Gas Corp. (SWX SWXSudwest Gas Holdings Inc 79. 93 - 71% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ): 9. 24%

New Jersey Resources Corp. (NJR NJRNew Jersey Resources Corp.44. 00-0 11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ): 8. 72%

NorthWestern Corp. (NWE NWENouestWestern Corp60.14 + 0. 60% Créé avec Highstock 4 2. 6 ): 8. 57%

UIL Holdings Corp. (UIL): 8. 41%

Indicateurs clés pour les cinq principales positions:

P / E	Marge bénéficiaire < ROE	Flux de trésorerie opérationnel	Rendement du dividende	Ratio dette / capitaux propres	Position courte	PNY
22	9. 78%	11. 52%	430 $. 61 millions	3. 20%	1. 36	4. 00%	SWX
21	6. 87%	9. 91%	339 $. 58 millions	2. 30%	1. 00	1. 30%	ENO
20	9. 05%	10. 51%	227 $. 34 Million	2. 80%	1. 28	5. 20%	NJR
19	3. 80%	15. 32%	356 $. 79 Million	2. 80%	0. 97	3. 50%	UIL
23	7. 20%	9. 46%	380 $. 86 millions	3. 70%	1. 27	2. 90%	Chaque entreprise de la liste se négocie à un multiple sain, est rentable, a réussi à transformer les dollars des investisseurs en profit, a généré un flux de trésorerie suffisant et offre au moins un rendement relativement généreux. Pour l'essentiel, les positions courtes sont faibles, ce qui indique que les investisseurs ont peur de parier contre ces sociétés - un signe positif. (Pour plus d'informations, voir:

Pourquoi l'achat d'un stock utilitaire est-il connu sous le nom de Déplacement Défensif? ). Comme vous le savez peut-être déjà, les six derniers mois ont été agités pour l'ensemble du marché et les derniers mois de décembre et janvier ont été inquiétants. Dans cet esprit, considérons la performance récente des cinq principaux titres (au 19 janvier 2015):

1 mois

YTD	1 an	3 ans	PNY
5 . 94%	2. 64%	28. 77%	37. 55%	SWX
9. 32%	1. 38%	18. 45%	67. 69%	ENO
8. 69%	1. 86%	36. 76%	82. 98%	NJR
10. 95%	5. 82%	47. 32%	50. 35%	UIL
11. 05%	6. 66%	28. 12%	55. 79%	The Bottom Line

PSCU a été un gagnant et à moins d'un krach boursier, il est susceptible de rester un gagnant. Si ce crash se produit, PSCU souffrira, mais les investisseurs avertis pourraient considérer cela comme une opportunité d'acheter plus.

Dan Moskowitz n'a aucun poste dans le PSCU, le PNY, le SWX, le NEW, le NJR ou l'UIL.