Pendant de nombreuses années, les commerçants et les teneurs de marché ont utilisé des points pivots pour déterminer les niveaux de support et / ou de résistance critiques. Les pivots sont également très populaires sur le marché forex et peuvent être un outil extrêmement utile pour les commerçants liés à la fourchette pour identifier les points d'entrée et pour les traders de tendance et les négociateurs en petits groupes pour identifier les niveaux clés qui doivent être battus. éclater. Dans cet article, nous allons expliquer comment les points de pivot sont calculés, comment ils peuvent être appliqués au marché FX, et comment ils peuvent être combinés avec d'autres indicateurs pour développer d'autres stratégies de trading.

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Calcul des points de pivot

Par définition, un point de pivot est un point de rotation. Les prix utilisés pour calculer le point de pivot sont les prix élevé, bas et de clôture de la période précédente pour un titre. Ces prix sont généralement tirés des graphiques journaliers d'un stock, mais le point de pivot peut également être calculé en utilisant les informations des graphiques horaires. La plupart des commerçants préfèrent prendre les pivots, ainsi que les niveaux de support et de résistance, hors des graphiques quotidiens, puis les appliquer aux graphiques intraday (par exemple, toutes les heures, toutes les 30 minutes ou toutes les 15 minutes). Si un point de pivotement est calculé en utilisant des informations de prix sur une période plus courte, cela tend à réduire sa précision et sa signification.

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Le calcul du manuel pour un point de pivot est le suivant:

Point de pivotement central (P) = (Haut + Bas + Fermé) / 3

Les niveaux de support et de résistance sont ensuite calculés de ce point de pivotement en utilisant les formules suivantes:

Support et résistance de premier niveau:

Première résistance (R1) = (2 * P) - Faible

Premier support (S1) = (2 * P) - Élevé

De même, le deuxième niveau de support et de résistance est calculé comme suit:

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Deuxième Résistance (R2) = P + (R1-S1)

Deuxième Support (S2) = P - (R1- S1)

Calcul de deux niveaux de support et de résistance est une pratique courante , mais il n'est pas rare de dériver un troisième niveau de support et de résistance. (Cependant, le soutien de troisième niveau et les résistances sont un peu trop ésotériques pour être utiles aux fins des stratégies de négociation.) Il est également possible d'approfondir l'analyse des points pivots - par exemple, certains traders dépassent les niveaux traditionnels de soutien et de résistance. suivre également le point médian entre chacun de ces niveaux.

Application de points pivots au marché des changes

D'une manière générale, le point de pivot est considéré comme le niveau principal de soutien ou de résistance. Le graphique suivant est un graphique de 30 minutes de la paire de devises GBP / USD avec des niveaux pivots calculés en utilisant les cours élevés, bas et fermés quotidiens.

Le s'ouvre. Il y a trois marchés ouverts sur le marché des changes: les États-Unis ouverts, qui se produisent à environ 8a. m. EDT, l'open européen, qui se produit à 2a. m. EDT, et l'ouverture asiatique qui se produit à 7p.m. EDT.

Figure 1 - Ce graphique montre un jour commun sur le marché des changes. Le prix d'une paire de devises principale (GBP / USD) a tendance à fluctuer entre les niveaux de support et de résistance identifiés par le calcul du point de pivotement. Les zones encerclées dans le tableau illustrent bien l'importance d'une rupture au-dessus de ces niveaux.

Ce que nous voyons également lorsque les marchés pivots sur le marché FX est que la fourchette de négociation pour la session se situe généralement entre le pivot et les premiers niveaux de support et de résistance parce qu'une multitude de traders jouent cette gamme. Jetez un oeil à la figure 2, un graphique de la paire de devises USD / JPY. Comme vous pouvez le voir dans les zones encerclées, les prix sont initialement restés dans le point de pivotement et le premier niveau de résistance avec le pivot servant de support. Une fois le pivot rompu, les prix ont baissé et sont restés majoritaires dans le pivot et la première zone de support.

Figure 2 - Ce graphique montre un exemple de la force du support et de la résistance calculée à l'aide des calculs de pivot.

L'importance de l'ouverture du marché

L'un des points clés à comprendre lorsqu'on négocie des points pivots sur le marché des changes est que les ruptures tendent à se produire autour de l'une des ouvertures du marché. La raison en est l'afflux immédiat de commerçants entrant sur le marché en même temps. Ces commerçants se rendent au bureau, examinent comment les cours se sont négociés du jour au lendemain et quelles données ont été publiées, puis ajustent leurs portefeuilles en conséquence. Pendant les périodes plus calmes, par exemple entre la clôture américaine (4 heures et 7 heures EDT) et l'ouverture asiatique (7 heures et demie HAE) (et parfois même pendant la séance asiatique, qui est la séance de trading la plus calme), les prix peuvent rester confiné pendant des heures entre le niveau de pivotement et le niveau de support ou de résistance. Ceci fournit l'environnement parfait pour les commerçants liés à la gamme.

Deux stratégies utilisant des points de pivot

De nombreuses stratégies peuvent être développées en utilisant le niveau de pivot comme base, mais la précision d'utilisation des lignes de pivot augmente lorsque les formations de chandeliers japonais peuvent également être identifiées. Par exemple, si les prix s'échangeaient en dessous du pivot central (P) pendant la majeure partie de la session et faisaient ensuite une incursion au-dessus du pivot tout en créant une formation d'inversion (comme une étoile filante, doji ou homme suspendu), vous pourriez vendre anticipation de la reprise des cours revenant sous le point de pivot.

Un exemple parfait de ceci est illustré à la figure 3, un graphique USD / CHF de 30 minutes. L'USD / CHF est resté lié à la fourchette entre la première zone de support et le niveau de pivot pendant la majeure partie de la séance de négociation asiatique. Lorsque l'Europe a rejoint le marché, les traders ont commencé à prendre USD / CHF plus haut pour dépasser le pivot central. Les taureaux ont perdu le contrôle lorsque la deuxième bougie est devenue une formation de doji. Les prix ont alors commencé à revenir sous le pivot central pour passer les six heures suivantes entre le pivot central et la première zone de support. Les traders observant cette formation auraient pu vendre USD / CHF dans la bougie juste après la formation de doji pour profiter d'au moins 80 pips de profit entre le point de pivot et le premier niveau de support.

Figure 3 - Ce graphique montre un point de pivotement utilisé en coopération avec un motif en chandelier pour prédire un renversement de tendance. Remarquez comment la descente a été arrêtée par le deuxième niveau de soutien.

Une autre stratégie que les traders peuvent utiliser est de rechercher des prix pour obéir au niveau de pivot, validant ainsi le niveau comme une zone de support solide ou de résistance. Dans ce type de stratégie, vous cherchez à voir le prix casser le niveau de pivot, inverser et ensuite revenir vers le niveau de pivot. Si le prix passe à travers le point de pivotement, cela indique que le niveau de pivot n'est pas très fort et est donc moins utile en tant que signal de négociation. Cependant, si les prix hésitent autour de ce niveau ou le «valident», alors le niveau de pivot est beaucoup plus significatif et suggère que le mouvement inférieur est une rupture réelle, ce qui indique qu'il peut y avoir un mouvement de continuation.

Le graphique GBP / CHF de 15 minutes de la figure 4 montre un exemple de prix "obéissant" à la ligne de pivot. Dans la plupart des cas, les prix ont d'abord été confinés à mi-parcours et au niveau pivot. A l'ouverture européenne (2 heures du matin, HAE), la paire GBP / CHF s'est redressée et a dépassé le niveau pivot. Les prix ont ensuite retracé le niveau de pivot, l'ont tenu et ont continué à se rallier. Le niveau a été testé une fois de plus juste avant l'ouverture du marché américain (7 heures, EDT), et les traders auraient dû placer un ordre d'achat pour le GBP / CHF puisque le niveau de pivot s'était déjà révélé être un niveau de support significatif. Pour les traders qui l'ont fait, le GBP / CHF a rebondi et s'est à nouveau redressé.

Figure 4 - Ceci est un exemple d'une paire de devises «obéissant» au support et à la résistance identifiés par le calcul du point de pivotement. Ces niveaux deviennent plus significatifs le plus de fois que la paire essaie de percer.

The Bottom Line

Les commerçants et les teneurs de marché utilisent des points pivots depuis des années pour déterminer les niveaux de support et / ou de résistance critiques. Comme l'ont montré les graphiques ci-dessus, les pivots peuvent être particulièrement populaires sur le marché des changes, car de nombreuses paires de devises ont tendance à fluctuer entre ces niveaux. Les traders liés à la plage entreront un ordre d'achat à proximité des niveaux de support identifiés et un ordre de vente lorsque l'actif s'approche de la résistance supérieure. Les points de pivot permettent également aux traders de tendance et de cassure de repérer les niveaux clés qui doivent être cassés pour qu'un mouvement se qualifie comme une cassure. De plus, ces indicateurs techniques peuvent être très utiles lors des ouvertures de marché.

Le fait de savoir où se trouvent ces tournants potentiels est un excellent moyen pour les investisseurs individuels de se familiariser davantage avec les mouvements du marché et de prendre des décisions plus éclairées en matière de transactions. Compte tenu de leur facilité de calcul, les points de pivot peuvent également être intégrés dans de nombreuses stratégies de trading. La flexibilité et la simplicité relative des points pivots en font certainement un ajout utile à votre boîte à outils de trading.