L'investissement passif dans des fonds communs de placement et le placement intelligent bêta dans des fonds négociés en bourse (FNB) ont des points forts et faibles, mais il y a des situations où l'un peut devenir plus avantageux que l'autre. Un exemple de fonds commun de placement passif est le Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares («VTSAX»), et un fonds indiciel notoire smart bêta est le WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (NYSEARCA: HEDJ HEDJWT Euro Hdg Eq66. 0. 08% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ).

Suivi de l'indice et risque de marché

Les fonds communs de placement passifs visent à suivre la croissance d'un marché donné grâce à son indice pondéré par le marché, ce qui donne de l'importance aux sociétés à grande capitalisation. flux de trésorerie. Toutefois, le fonds indiciel Vanguard Total Stock Market offre plus qu'une exposition aux grandes capitalisations.

Le fonds indiciel Vanguard Total Stock Market offre aux investisseurs la possibilité d'investir leur capital dans un fonds exposé à l'ensemble du marché boursier américain, qui comprend des actions de toutes les capitalisations boursières, ainsi que des actions de valeur. Ce fonds commun de placement passif est réputé pour son faible taux de frais, sa large marge de manœuvre pour les réductions d'impôts et son portefeuille massivement diversifié. L'indice que suit ce fonds est relativement plus volatil que la plupart des fonds communs de placement passifs, et ses investisseurs peuvent être catégorisés comme ayant beaucoup de risques. Un investisseur peut choisir cela comme un investissement principal qui peut être compensé par des investissements plus stables ou comme un investissement autonome qui peut être traité de manière pratique.

Un ETF bêta intelligent applique le smart beta, une stratégie de suivi d'index basée sur des règles, fondée sur des données empiriques de constituants individuels de l'indice. Ces véhicules d'investissement capitalisent sur la volatilité et le déséquilibre du marché. C'est exactement ce que fait le WisdomTree Europe Hedged Equity Fund.

Le WisdomTree Europe Hedged Equity Fund offre une exposition aux marchés boursiers européens. Le fonds est conçu spécifiquement pour couvrir l'exposition à la volatilité des devises dans le taux de change euro / USD. Normalement, lorsque le dollar américain est plus fort que l'euro, le fonds affiche un rendement supérieur à celui d'un fonds similaire sans la couverture de change. Le contraire se produit lorsque la valeur du dollar américain par rapport à l'euro dégringole. Le fonds se comporte ainsi parce que l'indice qu'il suit est composé d'actions de sociétés européennes à revenus d'exportation élevés. Un euro plus élevé contre le dollar américain ne fera rien de bon pour les exportations européennes.

Ratio de frais, coûts et frais

Les fonds communs de placement passifs bénéficient de frais et de coûts considérablement réduits, même si des pénalités minimes peuvent encore s'appliquer si le chiffre d'affaires est trop précoce.

Le fonds indiciel Vanguard Total Stock Market Admiral Shares offre les coûts et les frais les plus bas du secteur.Les frais de gestion de ce fonds ne sont que de 0,04%, tandis que le ratio des frais nets est maintenu à 0,05% et le dépôt initial minimum requis est de 10 000 $. Son frère cadet, le Vanguard Total Stock Market , porter le dépôt initial minimum à 3 000 $, mais le taux de frais est de 0. 16%.

Les ETF Smart Beta possèdent des ratios de frais plus élevés, ce qui les rend appropriés pour les petits investisseurs en capital qui visent également à obtenir des rendements significatifs malgré le risque. Le WisdomTree Europe Hedged Equity Fund est un ETF bêta intelligent complet qui utilise une gestion de fonds automatisée sophistiquée. L'objectif est de dégager des rendements positifs accrus en raison des fluctuations importantes du marché tout en se protégeant contre la volatilité qui pourrait produire des rendements négatifs. Le ratio de dépenses du WisdomTree Europe Hedged Equity Fund est de 58%.

The Bottom Line

La demande et l'innovation des deux véhicules ont permis aux entreprises de réduire les coûts globaux de l'investissement passif. Le fonds indiciel Vanguard Total Stock Market adhère à des régimes plus rentables qui offrent des frais de gestion minimes et un ratio de frais à taux réduit strictement plafonné tout en maintenant une plus grande exposition aux titres à rendement élevé.

Le WisdomTree Europe Hedged Equity Fund offre plus de valeur ajoutée à long terme pour son coût. En raison de sa capacité à utiliser la fluctuation du taux de change comme couverture contre la volatilité du marché, ce FNB offre une exposition en échange de rendements plus élevés possibles. Cela peut justifier le coût plus élevé de l'ETF bêta intelligent.