Les moyennes mobiles (MA) sont un outil de trading populaire. Malheureusement, ils sont enclins à donner de faux signaux sur les marchés agités. En appliquant une enveloppe à la moyenne mobile, certaines de ces opérations peuvent être évitées, et les traders peuvent augmenter leurs profits. (Pour plus d'informations sur cet indicateur fiable et utile, consultez notre tutoriel Moyennes mobiles .

Qu'est-ce qu'une enveloppe? Les moyennes mobiles sont parmi les outils les plus faciles à utiliser pour les techniciens du marché. Une moyenne mobile simple est calculée en ajoutant les cours de clôture d'une action sur un nombre de périodes spécifié, généralement des jours ou des semaines. Par exemple, une moyenne mobile simple de 10 jours est calculée en additionnant les prix de clôture sur les 10 derniers jours et en divisant le total par 10. Le processus est répété le jour suivant en utilisant uniquement les 10 derniers jours de données. Les valeurs quotidiennes sont réunies pour créer une série de données, qui peut être représentée sur un graphique de prix. Cette technique est utilisée pour lisser les données et identifier la tendance des prix sous-jacente. (Apprendre à analyser les graphiques peut être d'une grande aide lors de la prise de décisions commerciales.) Consultez le tutoriel Analyser les modèles de graphiques pour savoir comment.)

Des signaux d'achat simples se produisent lorsque les prix se rapprochent de la moyenne mobile; les signaux de vente se produisent lorsque les prix tombent sous la moyenne mobile. Cette idée est illustrée à la figure 1. Les grandes flèches indiquent les transactions gagnantes, tandis que les plus petites indiquent les transactions perdantes, lorsque les coûts d'échange sont pris en compte.

Figure 1: Le graphique mensuel de Starbucks montre qu'un simple système de croisement de moyenne mobile aurait capté les grandes tendances.

Source: TradeNavigator

Inconvénients des enveloppes Le problème de s'appuyer sur les moyennes mobiles pour définir les signaux de trading est facile à identifier dans la Figure 1. Bien que le graphique gagnant soit très grand, il y a eu cinq trades cela a conduit à de petits gains ou pertes sur une période de cinq ans. Il est douteux que de nombreux commerçants auraient la discipline de s'en tenir au système pour profiter des grands gagnants. (Pour une lecture similaire, voir La patience est la vertu d'un commerçant .)

Afin de limiter le nombre de trades, certains techniciens ont proposé d'ajouter un filtre à la moyenne mobile. Ils ont ajouté des lignes qui étaient un certain montant au-dessus et en dessous de la moyenne mobile pour former des enveloppes. Les transactions ne seraient effectuées que lorsque les prix traverseraient ces lignes de filtrage, appelées enveloppes, car elles enveloppaient la ligne moyenne mobile d'origine. La stratégie consistant à placer les lignes à 5% au-dessus et en dessous de la moyenne mobile pour former une enveloppe est illustrée à la figure 2.

Figure 2: Ajouter des lignes 5% au-dessus et en dessous forme des enveloppes moyennes mobiles.

Source: TradeNavigator

En théorie, les enveloppes à moyenne mobile fonctionnent en ne montrant pas le signal d'achat ou de vente tant que la tendance n'est pas établie.Les analystes ont estimé qu'exiger une clôture de 5% au-dessus de la moyenne mobile avant d'être long devrait empêcher les trades rapides qui sont sujets à des pertes. En pratique, ce qu'ils ont fait a été d'élever la ligne des scies; Comme il s'est avéré, il y avait juste autant de whipsaws, mais ils se sont produits à des niveaux de prix différents. (Apprenez comment un changement de direction du marché peut être votre ticket pour de gros rendements dans Stocks de retournement: U-Turn à haut rendement .)

Un autre inconvénient à utiliser les enveloppes de cette manière est qu'il retarde l'entrée sur les métiers gagnants et redonne plus de profits sur les métiers perdants.

Améliorer le rendement des enveloppes L'objectif de l'utilisation de moyennes mobiles ou d'enveloppes à moyenne mobile est d'identifier les changements de tendance. Souvent, les tendances sont suffisamment importantes pour compenser les pertes subies par les trades whipsaw, ce qui en fait un outil de négociation utile pour ceux qui acceptent un faible pourcentage de transactions rentables. (Pour en savoir plus sur l'identification des tendances du marché, lisez Tendances à court, moyen et long terme .)

Cependant, les observateurs avisés du marché ont remarqué une autre utilisation des enveloppes. Dans la figure 3, nous montrons un graphique hebdomadaire de Starbucks avec une moyenne mobile de 20 semaines et des enveloppes de 20% au-dessus et en dessous de la moyenne mobile. La plupart du temps, lorsque les prix touchent les lignes d'enveloppe, les prix s'inversent. Mais il y a des moments où ils continuent de tendance, conduisant à des pertes.

Figure 3: Les enveloppes plus larges sont utiles pour repérer les inversions de tendance à court terme.

Source: TradeNavigator

Parmi les premiers partisans de cette stratégie de contre-tendance figure Chester Keltner. Dans son livre de 1960, «Comment faire de l'argent dans les produits de base», il a défini l'idée des bandes de Keltner et a utilisé des calculs un peu plus complexes. Au lieu d'utiliser le proche pour trouver sa moyenne mobile, il a utilisé le prix typique, qui est défini comme la moyenne du haut, bas et proche. Au lieu de dessiner des enveloppes à pourcentage fixe, Keltner a modifié la largeur de l'enveloppe en la réglant sur une moyenne mobile simple de 10 jours de la plage journalière (qui est le plus haut moins le plus bas). Cette méthode est illustrée à la Figure 4. (Pour plus de détails sur les canaux de Keltner, lire Découverte des canaux de Keltner et de l'oscillateur Chaikin .)

Figure 4: Les bandes de Keltner contiennent la plupart des actions de prix Les traders à long terme peuvent les trouver utiles en tant que système de contre-tendance.

Source: TradeNavigator

Les signaux d'achat sont générés lorsque les prix touchent la bande inférieure, représentée par la ligne verte sur la figure 4. Bien que les bandes de Keltner représentent une amélioration par rapport à l'enveloppe mobile moyenne, . Comme on peut le voir sur le côté droit du graphique, la dernière fois que les prix ont touché l'enveloppe inférieure de ce graphique, ils ont continué à chuter. Un stop-loss simple empêcherait les pertes de devenir trop importantes et ferait des bandes de Keltner, ou une enveloppe de moyenne mobile plus simple, un système échangeable avec un potentiel de profit pour les traders sur toutes les périodes. (Lisez l'importance de l'ordre stop-loss dans L'ordre stop-loss: assurez-vous de l'utiliser .Plus tard, John Bollinger s'est appuyé sur l'idée d'enveloppes à moyenne mobile et de bandes de Keltner pour développer Bollinger Bands®, qui enveloppait une moyenne mobile simple avec des lignes de deux écarts-types au-dessus et en dessous de la moyenne mobile. C'est une manière mathématique précise de mettre en œuvre des enveloppes pour atteindre un nombre élevé de trades gagnants car Bollinger Bands® est conçu pour contenir 95% de l'action des prix. (En savoir plus sur les canaux Keltner et Bollinger Bands® dans

Profits de capture en utilisant les bandes et les canaux .) Conclusion

Les enveloppes à moyenne mobile offrent un outil utile pour repérer les tendances après leur développement. Des outils plus précis basés sur la même idée, comme les bandes de Keltner ou Bollinger Bands®, sont utiles pour identifier les points de retournement à haute probabilité dans les tendances à court terme. Tous les traders peuvent bénéficier d'expérimenter avec ces outils techniques.