Les taux d'intérêt hypothécaires ont un impact très important sur le coût global à long terme de l'achat d'une maison grâce au financement. D'une part, les emprunteurs hypothécaires recherchent les taux les plus bas possibles, mais d'autre part, les prêteurs hypothécaires doivent gérer leur risque au moyen des taux d'intérêt qu'ils demandent. Les taux d'intérêt hypothécaires les plus bas ne sont disponibles que pour les emprunteurs ayant les finances les plus solides et les antécédents de crédit en livres sterling.

Bien que la santé financière des emprunteurs affecte les taux d'intérêt spécifiques qu'ils peuvent obtenir, le niveau général des taux d'intérêt hypothécaires est influencé par un certain nombre de facteurs économiques critiques, ainsi que la politique financière du gouvernement. Les facteurs qui influencent les taux hypothécaires représentent tous des règles de base de l'offre et de la demande sous une forme ou une autre.

1) Inflation

La hausse progressive des prix due à l'inflation est un facteur important dans l'économie globale et un facteur critique pour les prêteurs hypothécaires. L'inflation érode le pouvoir d'achat des dollars au fil du temps. Les prêteurs hypothécaires doivent généralement maintenir les taux d'intérêt à un niveau au moins suffisant pour surmonter l'érosion du pouvoir d'achat par l'inflation afin de s'assurer que leurs rendements d'intérêts représentent un véritable bénéfice net. Par exemple, si les taux hypothécaires sont à 5%, mais que le taux d'inflation annuel est de 2%, le rendement réel du prêteur en termes de pouvoir d'achat des dollars qu'il a reçus en remboursement n'est que de 3%. Par conséquent, les prêteurs hypothécaires surveillent attentivement le taux d'inflation et ajustent les taux en conséquence.

2) Le niveau de croissance économique

Les taux hypothécaires sont également influencés par des indicateurs de croissance économique tels que le produit intérieur brut (PIB) et le taux d'emploi. Des niveaux de croissance économique plus élevés produisent généralement des revenus plus élevés et des niveaux plus élevés de dépenses de consommation, y compris un plus grand nombre de consommateurs qui cherchent à obtenir des prêts hypothécaires pour l'achat de maisons. La hausse de la demande globale de prêts hypothécaires a tendance à propulser les taux hypothécaires à la hausse, car il n'y a qu'une certaine quantité d'argent que les prêteurs peuvent se permettre de prêter. Naturellement, l'effet inverse résulte d'une économie qui faiblit. L'emploi et les salaires baissent, entraînant une baisse de la demande de prêts immobiliers, ce qui exerce une pression à la baisse sur les taux d'intérêt offerts par les prêteurs hypothécaires.

3) Politique monétaire de la Réserve fédérale

La politique monétaire de la Federal Reserve Bank est l'un des principaux facteurs influençant l'économie en général et les taux d'intérêt en particulier, notamment les taux hypothécaires. La Réserve fédérale ne fixe pas les taux d'intérêt spécifiques sur le marché hypothécaire, mais ses actions en établissant le taux des fonds fédéraux et en ajustant la masse monétaire à la hausse ou à la baisse ont un impact significatif sur les taux d'intérêt disponibles pour le public emprunteur.En règle générale, les augmentations de la masse monétaire exercent une pression à la baisse sur les taux, tout en resserrant les pressions sur l'offre de monnaie à la hausse.

4) Le marché obligataire

Les banques et autres entreprises d'investissement commercialisent des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) en tant que produits d'investissement. Les rendements disponibles sur ces titres de créance doivent être suffisamment élevés pour attirer les acheteurs. Une partie de cette équation est le fait que les obligations d'État et de sociétés offrent des placements à revenu fixe à long terme concurrents. Les rendements disponibles sur ces produits d'investissement concurrents affectent les rendements offerts sur les MBS. La situation générale du marché obligataire élargi affecte donc indirectement les taux hypothécaires que les prêteurs exigent, puisque les prêteurs doivent générer des rendements suffisants pour que les MBS soient compétitifs sur le marché de la sécurité de la dette totale.

Un indice de référence des emprunts d'État fréquemment utilisé par les prêteurs hypothécaires est souvent le taux des obligations du Trésor à 10 ans. Typiquement, l'écart moyen des MBS au-dessus du rendement des bons du Trésor à 10 ans est d'environ 1,7%. Les vendeurs de MBS doivent offrir des rendements plus élevés parce que le remboursement n'est pas garanti à 100% comme c'est le cas avec les obligations gouvernementales.

5) Conditions du marché du logement

Les tendances et les conditions du marché du logement affectent également les taux hypothécaires. Lorsque moins de maisons sont construites ou offertes à la revente, la baisse des maisons achetées entraîne une baisse de la demande de prêts hypothécaires et exerce une pression à la baisse sur les taux d'intérêt. Une tendance récente qui a également exercé une pression à la baisse sur les taux est qu'un nombre croissant de consommateurs choisissent de louer plutôt que d'acheter une maison. De tels changements dans la disponibilité des maisons et la demande des consommateurs affectent les niveaux auxquels les prêteurs hypothécaires fixent les taux de prêt.