Les stops identifient les niveaux de prix pré-sélectionnés auxquels le négociateur ou le market timer entre de nouvelles positions ou sort des positions ouvertes pour les profits ou les pertes. Les stops physiques sont placés à l'avance, permettant au mouvement des prix d'exécuter automatiquement l'ordre pendant que les stops mentaux sont écrits ou conservés en mémoire, nécessitant un ordre d'achat ou de vente manuel lorsque le niveau prédéterminé est atteint.

Un plan de négociation efficace est incomplet sans une stratégie d'arrêt de sortie bien définie, car un tel plan traite de la limitation des pertes et de la protection des bénéfices. Une expression du vieux marché résume sa valeur, notant que «les traders expérimentés contrôlent le risque tandis que les traders inexpérimentés chassent les profits. "En effet, un ordre d'arrêt bien placé marque souvent la différence entre un profit durement gagné et une perte évitable.

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Beaucoup de participants sont confus quant à l'endroit où placer leurs arrêts, craignant d'être frappés juste avant que la sécurité ne retourne dans le sens du commerce. Alors que les arrêts les mieux placés ne peuvent établir des défenses infaillibles contre les whipsaws et arrêter le gunning, ils évitent plusieurs milliers de dollars de pertes au fil du temps, à condition qu'ils soient utilisés de façon constante.

Les lignes directrices et les dangers suivants dans le placement stop loss devraient immédiatement stimuler la rentabilité, mais ils ne sont qu'un point de départ, car il faut peaufiner pour tenir compte de la tolérance au risque, des périodes de détention et de la volatilité générale. Vous devez également choisir entre les arrêts physiques et mentaux, selon le niveau d'expérience et la capacité multitâche. De manière générale, les participants assis devant leur écran toute la journée gravitent autour d'arrêts mentaux parce qu'ils peuvent évaluer le ton général du marché lorsqu'un prix pousse vers leur déclencheur et s'adapte aux conditions.

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Directives de placement stop

En termes simples, le stop loss le plus efficace est placé au niveau où, s'il est atteint, votre analyse précédente vous indique que les raisons pour lesquelles vous avez accepté le métier ne sont plus valides . Évidemment, cette approche nécessite une récompense détaillée: évaluation du risque avant l'ouverture du poste (voir Stratégies pour échanger l'équation de risque-récompense).

Ces instructions vous aideront à démarrer:

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• Breakout Stratégie: Placer sous le niveau de prix qui signalera une panne ou un échec du modèle. Dans la mesure du possible, placez-la également juste en dessous d'une moyenne mobile intermédiaire, comme la moyenne mobile de 50 jours, même si ce prix est inférieur au niveau de défaillance. (Voir aussi: Maîtriser un Breakout avec les mécanismes de marché en trois étapes.)
• Pullback Stratégie : Placer sous le niveau qui fournit un support évident sur le pullback. Il s'agit souvent d'une bande étroite formée par une convergence d'éléments techniques, y compris des retracements de Fibonacci, des aigus antérieurs, des moyennes mobiles et des lacunes non comblées. (Voir aussi: Principales stratégies de Mastering Pullback Trading.
• Échelle étroite Stratégie : Placer juste en dessous d'une bascule de deux ou trois barres dans la fourchette de négociation. (Voir aussi: Stratégies d'entrée anticipée pour un commerce rentable.)
• Ventes à découvert: Inverser les stratégies de placement utilisées dans les positions longues. (Voir aussi: Règles et stratégies pour une vente à découvert rentable.)

Les stops doivent également correspondre à la tolérance au risque. Il est donc illogique de suivre des règles de placement logiques si vous êtes plus touché que prévu dans le plan de trading. . Il n'y a que deux façons de gérer ce scénario conflictuel. Tout d'abord, utilisez un dollar ou un pourcentage de perte d'arrêt, à 100 $, 200 $ ou 500 $ ou 1%, 2% ou 5%. Cependant, un meilleur plan est d'éviter le commerce entièrement parce que l'analyse initiale ne répond pas à votre récompense: les critères de risque.

Stop Placement Dangers

Les algorithmes prédateurs qui dominent les marchés modernes ont déconstruit des règles communes pour le placement stop et se démèneront pour traquer ces ordres et les déclencher, surtout quand la volatilité généralisée et les niveaux de corrélation augmentent. Les contre-moyens sont limités mais doivent être utilisés pour réduire la fréquence de ces pertes environnementales. Le bon sens va un long chemin dans ce processus de protection.

• Évitez les nombres ronds: Les arrêts se rassemblent près des nombres ronds comme 10, 20, 50 et 100, générant une dynamique de magnétisme qui déclenche des violations fréquentes lors des exercices d'arrêt de tir. La profondeur de pénétration suit souvent les caractéristiques de volatilité de la sécurité spécifique ou large marché, permettant au commerçant de placer confortablement l'arrêt de 20 cents ou plus sous le nombre rond dans des conditions de faible volatilité et 50 cents ou plus dans des conditions de forte volatilité.
• Évitez les violations intrajournalières: Les marchés intrajournaliers peuvent fluctuer dans de larges proportions, mais produisent peu de changements importants dans la structure technique d'ici la fin de la journée. Pensez à passer de l'exécution en temps réel à l'exécution en fin de journée si vos arrêts sont fréquemment touchés par des violations intrajournalières qui laissent de minces ombres en chandeliers à travers les niveaux de sortie. Cela peut être fait manuellement ou à travers des ordres de fermeture de marché.
• Évitez les escroqueries en dollars ou les escales en pourcentage: Les escomptes en dollars ou en pourcentages forfaitaires ignorent les caractéristiques techniques importantes sur le graphique des prix et sont exécutées à des prix arbitraires lorsque le niveau de perte est atteint. Évitez-les autant que possible parce qu'ils n'ont aucun sens.
• Desserrer: Si les arrêts sont fréquemment touchés, ils peuvent être trop serrés. Résolvez ce problème de deux manières. D'abord, identifiez les cibles de récompense et de risque avant de placer le commerce. Deuxièmement, faites un examen périodique des transactions éclatées, en déterminant si les conditions ou une mauvaise stratégie ont forcé les sorties. Si la stratégie est le coupable, faites une pause et retravaillez le plan de trading. Si les conditions sont à blâmer, ajoutez un filtre de volatilité qui resserre et relâche les arrêts, en fonction du ton du marché.

The Bottom Line

Placez le stop loss juste derrière le niveau de prix qui, s'il est touché, vous indique que les raisons de l'échange ne sont plus valides. Commencez avec des niveaux de support et de résistance, en ajoutant des éléments de protection pour éviter le pistolet d'arrêt prédateur et le bruit du marché intraday.