Les entreprises qui réussissent ne sont pas nées, elles sont fabriquées et elles doivent se frayer un chemin à partir d'humbles débuts et à travers les rangs comme tout le monde. Malheureusement, certains investisseurs croient que trouver la prochaine «grande chose» signifie récurer les stocks de penny dans l'espoir de trouver le prochain Microsoft ou Wal-Mart. Malheureusement, cette stratégie s'avérera infructueuse dans la plupart des cas. Lisez la suite pour savoir pourquoi épingler vos espoirs sur les stocks de penny pourrait vous laisser sans le sou.

Penny Stocks 101

Les termes «penny stock» et «micro-cap» peuvent être utilisés de manière interchangeable. Techniquement, les actions de sociétés à petite capitalisation sont classées en fonction de leur capitalisation boursière, tandis que les actions de penny sont considérées en fonction de leur prix. Les définitions varient, mais en général, une action dont la capitalisation boursière se situe entre 50 et 300 millions de dollars est une micro-capitalisation. (Moins de 50 millions de dollars est un nano-plafond.) Selon la Securities & Exchange Commission (SEC), tout stock de moins de 5 $ est un stock de penny. Encore une fois, les définitions peuvent varier; certains fixent le seuil à 3 $, tandis que d'autres ne considèrent que les actions qui se négocient à moins de 1 $ pour être un penny stock. Nous considérons que tout titre négocié sur les feuilles roses ou sur le tableau d'affichage en vente libre (OTCBB) est un stock de penny.

La principale chose que vous devez savoir à propos des actions penny / micro est qu'elles sont beaucoup plus risquées que les actions ordinaires. Toutefois, si vous voulez toujours négocier des actions de penny, vous pouvez améliorer vos trades grâce au cours de trading en ligne d'Investopedia!

Une fortune pour un penny?

Qu'est-ce qui rend les stocks de penny risqués? Quatre facteurs majeurs rendent ces titres plus risqués que les actions de premier ordre.

1. Manque d'information accessible au public

La clé de toute stratégie d'investissement réussie est d'acquérir suffisamment d'informations tangibles pour prendre des décisions éclairées. Pour les actions de micro-capitalisation, l'information est beaucoup plus difficile à trouver. Les sociétés figurant sur les feuilles roses ne sont pas tenues de déposer auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) et ne sont donc pas aussi scrupuleusement contrôlées ou réglementées que les actions représentées à la Bourse de New York et au Nasdaq. En outre, une grande partie de l'information disponible sur les stocks de microcapsules ne provient pas de sources crédibles.

2. Pas de normes minimales

Les stocks sur l'OTCBB et les feuilles roses ne doivent pas satisfaire aux exigences standard minimales pour rester en bourse. Parfois, c'est la raison pour laquelle le stock est sur l'un de ces échanges. Une fois qu'une entreprise ne peut plus maintenir sa position sur l'un des principaux marchés, l'entreprise déménage dans l'une de ces bourses plus petites. Bien que l'OTCBB oblige les sociétés à déposer des documents en temps opportun auprès de la SEC, les feuilles roses n'ont pas cette exigence. Les normes minimales agissent comme un coussin de sécurité pour certains investisseurs et comme une référence pour certaines entreprises.

3. Manque d'histoire

Bon nombre des sociétés considérées comme étant des actions de sociétés à petite capitalisation sont nouvellement créées ou s'apprêtent à faire faillite. Ces entreprises auront généralement des antécédents médiocres ou pas du tout. Comme vous pouvez l'imaginer, ce manque d'informations historiques rend difficile la détermination du potentiel d'une action.

4. Liquidité

Lorsque les actions n'ont pas beaucoup de liquidité, deux problèmes se posent: premièrement, il est possible que vous ne puissiez pas vendre le titre. S'il y a un faible niveau de liquidité, il peut être difficile de trouver un acheteur pour une action en particulier, et il se peut que vous deviez réduire votre prix jusqu'à ce qu'il soit considéré comme attrayant pour un autre acheteur. Deuxièmement, les faibles niveaux de liquidité offrent à certains négociants la possibilité de manipuler les cours, ce qui se fait de différentes manières: le plus simple est d'acheter de grandes quantités d'actions, de les vendre et de les vendre après que d'autres investisseurs l'ont trouvé attrayant. pompe et décharge).

Pièges gonflés à la paille

Les titres Penny sont une source d'irritation pour la SEC depuis un certain temps car le manque d'informations disponibles et la faible liquidité font des actions de micro-capitalisation une cible facile pour les fraudeurs. Il y a beaucoup d'escroqueries utilisées pour séparer les investisseurs de leur argent. Les plus courantes comprennent:

Recommandations biaisées

Certaines sociétés à micro-capitalisation paient des individus pour recommander le stock de la société dans différents médias, tels que des bulletins d'information, des émissions de télévision financière et des émissions de radio. Vous pouvez recevoir des spams en essayant de vous persuader d'acheter des actions particulières. Tous les courriels, affichages et recommandations de ce genre devraient être pris avec un grain de sel. Regardez pour voir si les émetteurs des recommandations sont payés pour leurs services car c'est un cadeau d'un mauvais investissement. Aussi, assurez-vous que les communiqués de presse ne sont pas faussement donnés par des personnes cherchant à influencer le cours d'une action.

Offshore Courtiers

En vertu de la réglementation S, la SEC permet aux entreprises qui vendent des actions en dehors des États-Unis à des investisseurs étrangers d'être exemptées de l'enregistrement des actions. Ces sociétés vendront généralement les actions à escompte aux courtiers étrangers qui, à leur tour, les revendront aux investisseurs américains pour un bénéfice substantiel. En appelant froidement une liste d'investisseurs potentiels (investisseurs ayant suffisamment d'argent pour acheter un titre particulier) et en fournissant des informations attrayantes, ces courtiers malhonnêtes utiliseront des tactiques de vente à haute pression pour convaincre les investisseurs d'acheter des actions.

VOIR: Qu'est-ce qu'une opération de chaufferie ?

L'erreur du stock de Penny

Deux erreurs courantes concernant les actions de penny sont que beaucoup des actions d'aujourd'hui étaient autrefois des penny stocks et qu'il y a une corrélation positive entre le nombre de stocks qu'une personne possède et ses rendements.

Les investisseurs qui sont tombés dans le piège de la première erreur croient que Wal-Mart, Microsoft et beaucoup d'autres grandes entreprises étaient autrefois des penny stocks qui se sont appréciés à des valeurs élevées en dollars. Beaucoup d'investisseurs font cette erreur parce qu'ils regardent le «prix de l'action ajusté», qui tient compte de tous les fractionnements d'actions.En jetant un coup d'œil à Microsoft et Wal-Mart, vous pouvez voir que les prix respectifs sur leurs premiers jours de négociation étaient de 21 $ et 16 $. 50, même si les prix rajustés pour les scissions étaient d'environ huit cents et un cent, respectivement. Plutôt que de partir à un prix de marché bas, ces sociétés ont en fait commencé à monter, continuellement en hausse jusqu'à ce qu'elles aient besoin d'être scindées.

La deuxième raison pour laquelle de nombreux investisseurs peuvent être attirés par les actions penny est la notion qu'il y a plus de place pour l'appréciation et plus de possibilités de posséder plus d'actions. Si un stock est à 10 cents et augmente de cinq cents, vous aurez fait un retour de 50%. Ceci, avec le fait qu'un investissement de 1 000 $ peut acheter 10 000 actions, convainc les investisseurs que les actions de micro-capitalisation sont un moyen rapide et infaillible d'augmenter les profits. Malheureusement, les gens ont tendance à ne voir que la hausse des stocks de penny, tout en oubliant les inconvénients. Un titre de dix cents peut tout aussi bien baisser de cinq cents et perdre la moitié de sa valeur. Le plus souvent, ces actions ne réussissent pas, et il y a une forte probabilité que vous perdiez tout votre investissement.

The Bottom Line

Bien sûr, certaines sociétés sur l'OTCBB et les feuilles roses peuvent être de bonne qualité, et de nombreuses sociétés OTCBB travaillent extrêmement dur pour se frayer un chemin vers le Nasdaq et NYSE plus réputés. Cependant, il existe de bonnes opportunités d'actions qui ne sont pas négociées pour des penny. Les actions Penny ne sont pas une cause perdue, mais ce sont des placements à très haut risque qui ne conviennent pas à tous les investisseurs. Si vous ne pouvez pas résister à l'attrait des micro-capsules, assurez-vous de faire des recherches approfondies et de comprendre dans quoi vous vous engagez.