En utilisant l'effet de levier, un investisseur augmente le risque et la récompense potentielle de son portefeuille. Un investisseur peut utiliser un effet de levier sur plusieurs classes d'actifs. Les actions, les obligations, l'immobilier, les matières premières et les devises sont quelques classes d'actifs où l'effet de levier est assez commun. Le profit supplémentaire qu'un investisseur peut tirer de l'effet de levier, ainsi que le risque additionnel ajouté au portefeuille, dépend de la stratégie spécifique utilisée pour atteindre l'effet de levier.

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Utiliser la marge

Lorsqu'un investisseur utilise la marge pour obtenir un effet de levier dans son portefeuille, il emprunte de l'argent à son courtier pour acheter des actions supplémentaires. Cet argent emprunté est un prêt sur marge, et il peut augmenter les gains et pertes potentiels d'un portefeuille. Bien sûr, plus un investisseur emprunte, plus la situation devient risquée. Généralement, le montant de la marge qu'un investisseur peut emprunter dépend du type de titre acheté. Avec des actions, un investisseur peut emprunter jusqu'à 50% de la valeur des titres achetés à travers un compte sur marge. Par exemple, si une personne a 2 000 $ dans son compte en espèces, elle pourrait emprunter une marge supplémentaire de 2 000 $ pour acheter plus d'actions.

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À titre d'exemple de gains potentiels avec et sans marge, considérons ce qui suit. Sans marge, supposons qu'un investisseur achète 100 actions de X actions pour 20 $ par action pour un coût total de 2 000 $. Ensuite, l'action passe à 30 $ par action pour une valeur totale de 3 000 $. L'investisseur vend toutes ses actions et gagne 1 $ , 000. Avec la marge, l'investisseur est en mesure d'acheter les 100 actions originales, mais pourrait également emprunter une autre marge de 2 000 $ pour acheter 100 autres actions. La valeur totale de la position est de 4 000 $. Ensuite, l'action passe à 30 $ par action, ce qui porte la valeur totale à 6 000 $. L'investisseur rembourse ensuite le prêt de 2 000 $, laissant 4 000 $, soit 2 $ , 000 profit. L'inconvénient de la marge est l'intérêt des frais de prêt. Habituellement, plus on investit, plus le taux de marge est bas, mais ces taux peuvent généralement varier de 5 à 8%. Lorsque la position baisse rapidement, les pertes peuvent s'accumuler rapidement, et un investisseur peut faire face à un appel de marge, où il est tenu de déposer des liquidités supplémentaires pour couvrir les pertes.

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Fonds négociés en bourse à effet de levier

Les fonds négociés en bourse à effet de levier (FNB) sont comme tous les autres FNB, sauf que les gestionnaires de portefeuille gèrent la totalité de la création de levier. indice qu'ils suivent. Un ETF à effet de levier peut être 1. 5x, 2x, 3x ou tout autre multiple désiré dans la raison, bien que 3x soit généralement le plus élevé. Par exemple, supposons qu'un investisseur soit intéressé à tirer parti de l'exposition aux actions à grande capitalisation. Il pourrait facilement trouver et investir dans un FNB à 2 grandes capitalisations.Si l'indice sous-jacent rapporte 5% un jour donné, l'investisseur gagne environ 10% de son investissement dans le fonds à effet de levier. De même, si l'indice sous-jacent baisse de 5% dans un jour donné, il perd 10%.

Les ETF à effet de levier existent pour la plupart des classes d'actifs. Il est facile d'investir dans des FNB à effet de levier; aucun prêt sur marge n'est requis. Bien que le capital investi soit utilisé, l'ensemble des mécanismes de gestion des comptes sur marge sont gérés par le gestionnaire de portefeuille. Un investisseur ne reçoit jamais d'appel de marge, et le montant initialement investi est le maximum qu'un investisseur peut perdre. Ces fonds font de l'effet de levier un outil beaucoup plus simple à utiliser, bien que les frais de gestion pour ces types de fonds se situent généralement autour de 1%, ce qui est beaucoup plus élevé que leurs homologues non endettés.

Options nues

Posséder une option d'achat d'actions nues signifie qu'un investisseur achète ou vend une option d'achat ou de vente sur un titre sans détenir ce titre. Parmi les stratégies de levier énumérées, cela fournit le plus de poids. Par exemple, en utilisant une option d'achat à long terme, le coût d'entrée dans la position et de gagner l'effet de levier est simplement la prime payée pour l'option. De plus, le risque est limité au prix de la prime payée, car c'est le maximum que vous pouvez perdre. Il n'y a jamais d'appels de marge pour les positions sur options longues. Cependant, un investisseur peut gagner beaucoup d'effet de levier.

Points clés à retenir

Il existe plusieurs façons d'utiliser l'effet de levier, chacune ayant son propre potentiel de risque et de récompense. Compte tenu des choix disponibles, vous pouvez essayer des ETF ou des options à effet de levier avant de vous exposer à un éventuel risque d'appel de marge lié à l'utilisation de comptes sur marge.