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First Data Corp (FDC FDCFirst Data Corp.17 38 + 1. 46% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) L'introduction en bourse de jeudi était encore la plus importante de l'année, autant que les rapports des médias vertigineux ont promis menant aux débuts du processeur de carte de crédit. Maintenant que nous avons vu quel genre d'introduction en bourse c'était, cependant, la distinction sonne creux. First Data, qui a été cotée en bourse avant d'être privatisée par KKR & Co LP (KKR KKRKKR & Co LP20. 07 + 0. 25% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et d'autres dans 2007, a évalué 160 millions d'actions à 16 $ chacun, soulevant 2 $. 56 milliards.
FDC avait initialement visé une gamme de 18-20 $, mais a été contraint de tempérer ses attentes à la lumière du scepticisme croissant des investisseurs. Actions fermées à 15 $. 75, en baisse de 1. 6%, et ont encore chuté dans le commerce vendredi matin.
Pieds froids
Les attentes tempérées deviennent un thème sur le marché des PAPE. Albertsons Companies Inc (en attente: ABS) a également été prévu pour rendre public jeudi, mais a reporté ces plans mercredi, lorsque Wal-Mart Stores Inc (WMT WMTWal-Magasins Mart Inc88 .70-1. 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a prédit que les bénéfices chuteraient peut-être de 12% l'année prochaine et que le prix de ses actions a chuté de 10% en conséquence. Neiman Marcus Group Inc (en attente: NMG) est aussi capricieux; le détaillant de luxe, soutenu par Ares Management LP (ARES ARESAres Management LP18 80 + 0. 27% créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a déclaré qu'il serait retarder l'ouverture mardi, peut-être avec un oeil à Nordstrom Inc (JWN JWNNordstrom Inc39 26 + 1. 97% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) 5% de l'effondrement de l'année à ce jour.
Et les choses avaient l'air si bien en 2014. Alibaba Group Holding Ltd (BABA BABAAlibaba Grp 187. 84 + 2 53% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a recueilli 21 $. 8 milliards le 28 septembre et a vu ses parts augmenter de 38% ce jour . Quatre jours plus tard, les preneurs fermes ont exercé une option de vente d'actions supplémentaires, ce qui porte le total à 25 milliards de dollars et fait d'Alibaba le plus grand PAPE (* quatre jours) jamais vu dans le monde. Il n'y avait aucune raison de penser qu'Airbnb et Uber ne suivraient pas la même voie - peut-être même en tant que billet indépendant en 2016 et conquérir le monde.
Puis août 2015 est arrivé. Les marchés du monde ont plongé, et BABA a plongé en dessous de son prix d'offre de 68 $. Il est resté là jusqu'en octobre.
Non Un mauvais indicateur
Renaissance Capital, du même nom Renaissance Capital ETF introduction en bourse (IPO IPORenaissance Cap27. 94 + 0. 59% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), garde un œil attentif sur ces choses. Leurs données brossent un tableau intéressant du marché IPO, avec ses implications pour le marché boursier en général.
Commençons par le nombre d'introductions en bourse sur U.Échanges S. par an depuis 2006:
Il semble y avoir une tendance, non? Dans l'étourdissement conduisent à la crise financière, environ 200 IPO par an, suivis par 31 en 2008 et 63 en 2009. Puis 2013 et 2014 ont même dépassé l'exubérance pré-crash, seulement pour redescendre à un niveau comparable à 2010, en supposant un peu d'autres entreprises franchissent le pas avant la fin de 2015. Ainsi, le nombre de prix IPO est-il un indicateur contrarian décent? Regardons un peu plus près (faites défiler ces graphiques pour voir les données):
Il semblerait que le meilleur moment pour acheter des actions en utilisant le S & P 500, ajusté pour les dividendes, comme référence est lorsqu'aucune entreprise ne veut débuter. Le marché devait encore baisser en septembre 2008, mais les investisseurs acheteurs et vendeurs pourraient faire pire qu'investir dans le S & P à 1170. Trois ans plus tard, le marché s'effondra de nouveau et tout le monde et sa mère déclarèrent qu'une récession à double creux nous. Pas une seule compagnie flottait. Le S & P est en hausse de 79% depuis la clôture de jeudi. Le mois d'octobre 2007 a vu 27 IPO, le mois suivant 26. À ce moment-là, les choses avaient déjà commencé à se diriger vers le sud.
The Bottom Line
Juin 2015 a vu 35 introductions en bourse, donc, de tous les droits, nous devrions nous diriger vers l'apocalypse. Pourtant, la soudaine réticence des entreprises à faire flotter des actions à des prix exorbitants - et de la part des investisseurs à les augmenter encore plus - est réconfortante. Jusqu'ici, en octobre, nous sommes en dessous de la valeur médiane IPO-par-mois de 12. 5. À en juger par les ajournements en série des grands noms, novembre et décembre pourraient rester en dessous de ce niveau et tomber peut-être plus loin. Les investisseurs n'ont pas tout à fait perdu leur exubérance, mais les taureaux sont de plus en plus difficiles à trouver. La prochaine fois que nous irons un mois avec une introduction en bourse ou aucun, pour ma part je sauvegarde le camion.
Après une introduction en bourse, une entreprise profite-t-elle d'une hausse de son cours?
La réponse courte est "non". Pour comprendre pourquoi, rappelons que le marché boursier est composé de deux marchés: un marché primaire et un marché secondaire. Sur le marché primaire, une société émet des actions aux investisseurs qui remettent des capitaux à la société pour les actions.
Comment puis-je passer une commande à cours limité si je souhaite acheter une action lors d'une introduction en bourse?
Apprenez à placer une commande de limite d'achat pour acheter une action lors d'une introduction en bourse. Les IPO peuvent être pleins de risques, et les ordres à cours limité sont un moyen de gérer ce risque.
Pourquoi une société ferait-elle une fusion inversée au lieu d'une introduction en bourse?
Les fusions inversées sont souvent le moyen le plus rapide et le plus rentable pour les sociétés fermées qui détiennent des actions qui ne sont pas accessibles au public de commencer à négocier sur une bourse publique. Avant la hausse des fusions inversées, la grande majorité des entreprises publiques ont été créées par le biais du processus d'introduction en bourse (IPO).