Table des matières:
- Interprétation de la valeur comptable des capitaux propres par action
- Investisseurs à long terme et BVPS
La valeur comptable des capitaux propres par action, ou BVPS, également appelée valeur liquidative par action ou simplement capitaux propres par action, estime la valeur minimale des capitaux propres d'une société et en rend compte par action. Les investisseurs à long terme ne s'appuient généralement pas sur BVPS car ils ignorent les considérations futures. Un argument peut être avancé, cependant, que le suivi de BVPS au fil du temps permet d'identifier des actions régulièrement sous-évaluées.
Interprétation de la valeur comptable des capitaux propres par action
BVPS a délibérément limité la conception. Il ignore les actions privilégiées et se concentre uniquement sur les actions ordinaires. Cela comprend le capital versé, les bénéfices non répartis, les réserves de capital et tous les fonds supplémentaires réalisés après une réévaluation des immobilisations. La valeur résultante des actions ordinaires est divisée par le nombre d'actions en circulation.
Il existe deux utilisations comparatives principales de BVPS. Le premier consiste à comparer deux entreprises concurrentes, ce qui n'est pas recommandé pour les décisions d'investissement finales. Si un investisseur est familier avec la valeur comptable, BVPS facilite la comparaison d'entreprises de tailles différentes. La deuxième comparaison, plus utile, est celle entre BVPS et le cours actuel des actions. Les sociétés sont considérées comme sous-évaluées lorsque BVPS est supérieur au cours de l'action.
Investisseurs à long terme et BVPS
De par leur conception, BVPS suit les entrées et les sorties de capitaux. Il ne tient pas compte des investissements en capital pour les affaires futures ou les tendances économiques / sectorielles générales. De cette façon, BVPS n'est pas un excellent outil pour les investisseurs de valeur à long terme; ils devraient plutôt se concentrer sur l'effet de levier, les flux de trésorerie et le rendement du capital. Cependant, BVPS peut être suivi au fil du temps. Ou, plus exactement, la différence entre BVPS et le prix de part de marché peut être suivie. Si une entreprise affiche systématiquement un BVPS plus élevé que le prix du marché, un investisseur à long terme pourrait raisonnablement conclure que l'entreprise représente un bon achat.
Quelle est la différence entre la valeur comptable par action d'une société et sa valeur intrinsèque par action?
La valeur comptable et la valeur intrinsèque sont deux façons de mesurer la valeur d'une entreprise. En termes simples, la valeur comptable est basée sur la valeur de l'actif total moins la valeur du passif total - elle tente de mesurer les actifs nets qu'une société a accumulés jusqu'à présent.
Comment calculer la valeur comptable des capitaux propres par action (BVPS) dans Excel?
En savoir plus sur la valeur comptable des capitaux propres par action, ce qu'elle mesure et comment calculer la valeur comptable des fonds propres par action d'une société à l'aide de Microsoft Excel.
Quelle est la différence entre la valeur comptable des capitaux propres par action (BVPS) et la valeur comptable par rapport aux capitaux propres?
Comprend les différences et les similitudes entre la valeur comptable des capitaux propres par action, la valeur comptable par rapport aux capitaux propres et le ratio cours / valeur comptable.