En 2015, les marchés du monde entier ont connu des périodes d'exubérance et de panique, du sommet de Shanghai SSE Composite en mai à la baisse des cours du pétrole tout au long de l'année.

L'année 2016 s'annonce sombre: le pétrole est tombé à son niveau le plus bas depuis 15 ans, la vente de panique a fermé à plusieurs reprises les marchés boursiers chinois et l'élection présidentielle pourrait être un match entre une socialiste et une télé-réalité.

Les lecteurs d'Investopedia sont des acteurs du marché bien formés qui cherchent à devenir des investisseurs avertis. En recueillant des données sur leurs choix de lecture, Investopedia peut mesurer le sentiment des investisseurs pour prédire les tendances, identifier les tendances du marché au fur et à mesure de leur production et obtenir des indices sur les mouvements du marché avant qu'ils ne surviennent.

Les investisseurs avertis de tous âges craignent que leurs investissements dans leurs études, leur maison et leur retraite ne soient menacés par une autre grande récession ou pire encore. A quel point devraient-ils être inquiets? Notre indicateur du sentiment des lecteurs, l'indice INV Anxiety, indique que les pires excès de panique du marché dans plusieurs domaines peuvent déjà être passés.

Cela ne veut pas dire que le pétrole ne peut pas baisser davantage, que les fondamentaux sont solides, ou que les chocs exogènes ne peuvent pas frémir la fragile économie mondiale. Pour être sûr, 2016 a eu un début difficile. Cependant, les mauvaises nouvelles de 2015 peuvent avoir habitué les investisseurs au point que la prudence a remplacé la cupidité et que les marchés sont prêts à rebondir.

Indice d'anxiété d'Investopedia

Parce que les lecteurs d'Investopedia sont «avant-gardistes», nous avons dressé une liste de 13 termes d'Investopedia datant d'avant la crise financière de 2008 qui sont les plus sensibles à l'anxiété des investisseurs. indice." Comme vous pouvez le voir dans l'illustration ci-dessous, l'indice d'anxiété Investopedia a augmenté au cours de chaque période d'incertitude financière au cours des neuf dernières années.

Selon un article publié par les économistes européens Funke, Schularick et Trebesch, il existe une corrélation directe entre les crises financières et les mouvements politiques, en particulier les partis d'extrême droite profitent de l'insécurité financière. Dans l'intrigue ci-dessous, nous avons étiqueté quelques-uns des bouleversements politiques qui ont eu lieu aux niveaux les plus élevés de l'anxiété des investisseurs.

La bonne nouvelle: notre pic actuel est bien en deçà des sommets de 2008 et 2010, ce qui implique des chances plus longues pour un candidat anti-établissement. Il y a, bien sûr, beaucoup de temps pour que les sentiments changent entre maintenant et novembre, et nous continuerons à vérifier avec l'index d'inquiétude tout au long de l'année.

Pour vous donner une idée de la mesure dans laquelle l'indice Investopedia Anxiety prédit le moral des investisseurs, nous avons comparé notre indice à l'indice de volatilité du Chicago Board of Exchange (VIX).

Comme vous pouvez le voir, en 2009, 2010 et durant l'été 2015, une augmentation de l'indice Investopedia Anxiety a précédé une augmentation beaucoup plus importante du VIX. Il convient également de noter que les lecteurs d'Investopedia en tant que groupe sont légèrement en avance sur la courbe en ce qui concerne la volatilité des marchés.

Dans l'ensemble, l'anxiété a atteint des niveaux élevés soutenus de 2010 à 2012, lorsque la volatilité des stocks était relativement faible. Pour ceux qui se souviennent de ces années anxieuses où l'économie était en croissance mais où le taux de chômage restait élevé, cela montre que le VIX n'est pas une mesure aussi exacte du sentiment économique (ce que Keynes appelle les esprits animaux). marchés boursiers.

L'expansion économique actuelle et le rythme de création d'emplois ont commencé à apaiser les craintes des investisseurs à partir de 2013 et se sont accélérés en 2014. Mais l'an dernier, l'anarchie a ramené l'aiguille vers l'anxiété. La question est, quelles conclusions pouvons-nous en tirer pour 2016?

Matières premières: le pétrole est sous-estimé

Un graphique est ressorti de notre analyse des habitudes des lecteurs au cours des 24 derniers mois: alors que les prix du pétrole commençaient à baisser fin 2014, les lecteurs d'Investopedia s'intéressent au mot clé "pétrole". le début de 2015. Mais comme les prix du pétrole ont continué de baisser, la réaction des lecteurs à l'information a été progressivement atténuée.

Nous voyons des pics d'intérêt - que ce soit par avidité ou par peur - chaque fois que le pétrole passe à travers un autre niveau de prix impensable, mais les pics sont de plus en plus bas.

Bien que les prix du brut West Texas Intermediate (WTI) aient perdu 37% de sa valeur entre la fin juin et la fin novembre, l'intérêt des lecteurs pour le pétrole n'a pas augmenté de façon aussi spectaculaire qu'entre septembre 2014 et à la mi-janvier 2015, lorsque le pétrole WTI a commencé à baisser.

Soit les investisseurs généraux sont pessimistes sur le pétrole, soit l'incertitude est remplacée par un consensus sur un nouvel ensemble de fondamentaux sur les marchés pétroliers - peut-être les deux. Quoi qu'il en soit, les opposants peuvent trouver que c'est le moment idéal pour entrer sur le marché que tout le monde se dirige vers les sorties.

Retraite

Cette année, l'Administration de la sécurité sociale a modifié deux règles pour les retraités. Le premier est appelé fichier et suspend et le second s'appelle dépôt réputé. Les deux règles ont fermé ce que les législateurs considéraient comme des échappatoires pour aider les retraités à augmenter le montant des prestations qu'ils reçoivent. (Pour plus d'informations sur le fichier et la suspension, voir: Le fichier de sécurité sociale et la stratégie de suspension des suspensions se terminent: maintenant quoi? )

Bien que les personnes de plus de 55 ans représentent seulement 9,5% des lecteurs d'Investopedia pour 85% du trafic vers des pages avec du contenu sur la sécurité sociale.

Malgré la mauvaise réputation dont ils font l'objet dans la presse, les Millennials pensent aussi à la retraite, mais ils ne pensent pas à la sécurité sociale. C'est peut-être parce qu'ils ne le voient pas dans leur âge d'or, ou peut-être qu'ils ne se soucient pas des subtilités d'une bureaucratie qui n'a pas d'impact immédiat sur leur vie. Néanmoins, la retraite a définitivement figuré parmi les priorités de nos lecteurs en 2015.

Nous attendons plus de la même chose en 2016. Plus les baby-boomers prendront leur retraite et plus les millénaires entreront dans la phase de maturité de leur carrière, plus l'intérêt pour la retraite sera grand.

Taux d'intérêt

L'intérêt sur les obligations par rapport aux actions était élevé, même après le lancement du programme d'assouplissement quantitatif par la Fed à la fin de 2008 et la réduction des taux d'intérêt à zéro.

Au début du marché haussier actuel en 2012, l'intérêt pour les obligations est tombé d'une falaise. En juin 2013, Ben Bernanke, alors à la tête de la Fed, a annoncé son retrait progressif (le fameux Taper Tantrum). Non seulement l'intérêt pour les obligations est-il historiquement bas, mais il a à peine bougé depuis que la Fed a annoncé sa dernière hausse de taux.

Il y a trois semaines, les marchés s'attendaient à une légère hausse des taux en 2016, mais les lecteurs d'Investopedia ont montré peu ou pas d'intérêt pour les obligations, peut-être parce que des taux d'intérêt bas seront nécessaires pour maintenir l'économie américaine à flot. macro environnement.

The Bottom Line

Bien que la situation puisse changer si de nouvelles informations sont données aux marchés, les lecteurs d'Investopedia montrent actuellement peu d'intérêt pour les matières premières ou les investissements qui fonctionnent bien lorsque les taux d'intérêt augmentent. L'indice d'anxiété d'Investopedia a augmenté jusqu'à la fin de 2015, mais pas à des niveaux qui indiquent que les lecteurs s'inquiètent d'une autre récession aux États-Unis ou d'un candidat à succès qui assuma la présidence.

Nous surveillerons l'indice pour voir s'il se redresse, mais pour le moment le meilleur conseil financier pour l'investisseur moyen est de rester calme et de continuer.