Investir dans le gaz naturel semble être un succès: la demande ne cesse d'augmenter, la fracturation promet de répondre à cette demande et les prix ont bondi au cours des dernières années. En attendant, il est présenté comme une alternative au charbon et, dans une moindre mesure, au pétrole. Il y a beaucoup à aimer.
Mais investir dans les matières premières sur un marché à terme reste une activité compliquée pour la plupart des investisseurs de détail. Les taxes et les frais peuvent être compliqués à régler. Par conséquent, le fonds négocié en bourse peut être un meilleur véhicule. ( Pour plus d'informations, voir: Une amorce de gaz naturel .)
Quelques façons d'investir
Il y a deux façons de penser à investir dans le gaz naturel. La première consiste à rechercher des stocks de sociétés d'extraction de gaz naturel - essentiellement le secteur de l'énergie. L'autre est de cibler la marchandise. Nous examinerons ici la marchandise elle-même, car c'est ce qui est le plus difficile d'accès sans un ETF.
Il existe plusieurs FNB de gaz naturel. Parmi eux figurent le Fonds de gaz naturel des États-Unis (UNG UNGUS Natl Gas Fd Unités de partenariat6 38 + 4, 25% créé avec Highstock 4. 2. 6 ), ProShares Ultra Bloomberg gaz naturel (BOIL BOILPrShrs Trust II8 13 + 7 40% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), iPath Dow Jones Sous-indice du gaz naturel UBS Total Return ETN (GAZ GAZBarclays Bank iPath Bloomberg Gaz naturel Rendement total du sous-indice ETN 2007-22 10. 37 Ser -A- Lkd à Bloomberg Sous-indice du gaz naturel 28 + 6 39% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Gaz naturel Proshares UltraShort Bloomberg ( KOLD KOLDPrShrs Trust II35 29-7 45% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), États-Unis Fonds de gaz naturel 12 mois (UNL UNLUS 12M Unités de partenariat NatGas9. +1, 73% créé avec Highstock 4. 2. 6 ), le gaz naturel saisonnier iPath (DCNG) et le Teucrium Natural Gas Fund (NAGS). ( Pour en savoir plus, voir: Perspectives d'avenir du FNB sur le gaz naturel .)
Ils investissent tous dans le gaz de manière légèrement différente. L'UNG, par exemple, a un actif net de 715 millions de dollars, dont environ la moitié se situe dans les contrats à terme sur gaz naturel et l'autre dans les liquidités et les trésoreries. Le FNB est conçu pour suivre approximativement le prix des contrats à terme sur gaz naturel à trois mois. UNL est beaucoup plus petit - 17 millions de dollars - et suit les contrats à terme sur 12 mois. NAGS suit une moyenne pondérée des contrats à terme NYMEX.
BOIL est un fonds beaucoup plus petit - seulement environ 40 millions de dollars. Il est censé retourner deux fois la performance quotidienne du sous-indice du gaz naturel Bloomberg. C'est un mandat légèrement différent de celui recherché par de nombreux investisseurs, car il tend à ajouter de la volatilité. ( Pour en savoir plus, voir: Opportunités en gaz naturel .)
Les ETN, ainsi que
les Exchange-traded notes (ETN), offrent entre-temps des paiements en espèces après une certaine période, donc pour ceux qui veulent la sécurité de la garantie, GAZ et DCNG rue.( Pour en savoir plus, voir: ETF ou ETN? Quelle est la différence? )
Pour les plus baissiers sur les prix du gaz naturel, il y a KOLD, qui fonctionne comme BOIL sauf qu'il suit l'inverse de l'indice du gaz naturel . Mais les rendements depuis le début de l'année (à la fin du mois d'août) ont été fortement négatifs, s'approchant de -30%. Depuis le début de l'été, l'ETF a fait mieux, mais cela pourrait être fonction de la saison, car les prix du gaz naturel ont tendance à fluctuer en fonction des conditions météorologiques. ( Pour en savoir plus, voir: Les FNB pour jouer à la hausse de l'énergie non conventionnelle .)
N'oubliez pas la saisonnalité
Le gaz naturel est une marchandise, malgré les fluctuations saisonnières. est fortement influencé par la production et la distribution. Au fur et à mesure que l'infrastructure pour acheminer le gaz vers les clients s'améliore, les prix peuvent chuter malgré une demande accrue. ( Pour en savoir plus, voir: Comment la fracturation affecte les prix du gaz naturel .)
Il vaut aussi la peine de se demander combien de temps on prévoit d'être sur le marché. En 2008, le prix commercial du gaz naturel a atteint 15 $ par million de pieds cubes. Le prix a chuté radicalement après cela et tourne autour de 10 $ maintenant. Cela donnerait l'impression d'un terrible investissement à long terme, mais le marché a atteint son point culminant à la fin de 2012, et quiconque a acheté des actions d'UNG en août de cette année bénéficie toujours d'un bon rendement de 20%.
La nature saisonnière - et parfois volatile - du marché du gaz se reflète dans les rendements. La comparaison de UNL, UNG, GAZ et NAGS montre que tous ont apporté des bénéfices à un chiffre pour l'année, mais tous ceux qui ont acheté en août 2013 recevraient un rendement de 18% d'UNG et environ 6% d'UNL , le plus bas retour des quatre. La saisonnalité devient importante ici.
The Bottom Line
Si vous voulez faire partie du marché des produits gaziers, il existe des FNB, mais soyez conscient de la volatilité saisonnière et demandez-vous si vous pariez sur l'utilisation actuelle du gaz naturel ou sur la demande à long terme. ( Pour en savoir plus, voir: Comment monter le boom du gaz naturel. )
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