Si vous regardez des nouvelles, vous avez probablement vu ce qui se passe en Grèce. En un mot, le pays est trop étendu et il risque de ne pas pouvoir rembourser ses prêts. Cela signifie que sans une sorte de prolongation ou de renflouement, le pays pourrait ne pas rembourser ses dettes. C'est une classification habituellement réservée aux entreprises et aux entreprises qui souffrent et empruntent au-delà de leurs moyens, pas pour les gouvernements. (Voir aussi Les origines de la crise de la dette grecque .)

Sans entrer dans la politique, est-ce le bon moment pour investir en Grèce? Certains pourraient dire, "Le pays ne peut pas payer leurs dettes. Pourquoi investir? "Mais nous savons de l'histoire que lorsque les choses ont l'air sombre, c'est souvent le meilleur moment pour investir.

Le temps d'achat est quand les prix sont déprimés

De manière générale, quand les prix sont déprimés, c'est le moment d'acheter. Voici à quoi ça ressemble.

En 2008, Microsoft Inc. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0. 39% créé avec Highstock 4. 2. 6 ) négociait pour acheter Yahoo Inc. (YHOO) - deux Les géants de l'Internet en compétition pour la part de marché. Microsoft était en mesure de dépasser Yahoo et a offert plus de 44 milliards de dollars pour le rachat. Ensuite, le PDG Jerry Yang a refusé l'accord, ce qui, selon les analystes, était très positif. Overnight Yahoo stock a chuté de manière significative. Le matin après la chute, j'ai acheté autant d'actions de Yahoo que je pouvais me permettre; à midi, j'ai tout vendu pour un bénéfice de 8%.

L'idée était que les fluctuations temporaires du marché sont le moment d'investir et de capitaliser. La situation de Yahoo était unique. c'était la peur des médias à propos d'un problème de propriété. La situation grecque est très différente. Ce n'est pas un hoquet temporaire qui s'équilibrera, mais un problème qui va beaucoup plus loin.

L'indice MSCI Grèce

MSCI MSCIMSCI Inc127. 70 + 1. 32% Créé avec Highstock 4. 2. 6 , Morgan Stanley Capital International est un indice qui suit les marchés du monde entier. Il y a un index de tous les pays mais aussi un qui est spécifique à presque tous les pays. C'est un excellent moyen de voir à quel point le marché boursier est sain dans chaque pays. En regardant l'histoire de l'indice grec, nous voyons que les choses n'ont pas l'air si chaudes.

En octobre 2007, l'économie mondiale était fantastique. Le Dow Jones Industrial Average était à son plus haut niveau historique; les gens et les entreprises achetaient, empruntaient et dépensaient; et l'indice MSCI Grèce avait l'air bien. Au 31 octobre 2007, cet indice atteignait un sommet de 1 040. Le 29 mai 2015, l'indice était tombé à son plus bas niveau jamais atteint, soit 53. 68; c'est juste 5,1% de sa valeur la plus élevée.

L'économie semble toutefois si morose qu'en 2013, MSCI a ramené la Grèce d'un pays développé à un marché émergent. Pour les investisseurs, le reclassement signifie de meilleurs rendements potentiels, mais aussi beaucoup plus de risques.L'indice pourrait encore faire chuter l'économie grecque des marchés émergents aux marchés autonomes. Essentiellement, la Grèce serait évincée de l'indice MSCI. (Voir aussi Grèce: en chiffres. )

Certains disent qu'il n'a (presque) pas d'autre endroit où aller que de se lever. Mais le problème n'est pas entièrement en Grèce.

Investir en actions, pas en euros

La Grèce, en tant que pays, est dans une situation financière difficile. Cependant, il y a beaucoup d'entreprises qui sont constituées là-bas qui se portent toujours bien. Ils produisent encore, continuent de vendre et gagnent toujours de l'argent. Le problème est que les problèmes financiers s'étendent bien au-delà des frontières grecques.

Même pour ceux qui souhaitent investir dans le pays, l'indice pourrait facilement doubler au cours de la prochaine année ou des deux prochaines années, et il serait encore en baisse de 90% par rapport à son sommet. Mais le problème est que l'euro est en train de perdre de la valeur par rapport au dollar. (Voir aussi Avantages et inconvénients d'un euro faible .)

Une société grecque qui se porte bien et gagne 10% cette année pourrait ne pas être aussi prometteuse si l'on tient compte du taux de change dollars. Beaucoup d'analystes disent que vous voulez posséder le stock, mais vous voulez éviter la monnaie.

Le dilemme grec

Cela laisse donc toujours la question: «Dois-je investir en Grèce? "C'est toujours une question difficile à répondre. L'économie grecque est déprimée; c'est un donné. Et puisque l'indice ne représente que 5% de son record absolu, il y a beaucoup de place pour grandir. Cependant, l'un des plus gros problèmes est que l'euro retient beaucoup de pays (pas seulement la Grèce). Alors, que fait un investisseur?

Pour ceux qui veulent prendre des risques, la Grèce est un excellent investissement. En fait, investir directement dans l'économie grecque à travers un ETF comme GREK GREKGlbl X MSCI Grc9. 31-0. 85% Créé avec Highstock 4. 2. 6 est le moyen le plus facile de le faire. Une autre option consiste à trouver un autre fonds commun ou un indice qui suit de près l'économie grecque. Si vous voulez un pari qui pourrait générer de gros gains, investissez dans des obligations grecques.

Ceux qui sont un peu plus averses au risque peuvent encore tirer parti de l'économie déprimée. Au lieu d'investir dans le pays, un certain nombre de sociétés grecques attrayantes sont encore sur le point de décoller. Beaucoup de ces grandes sociétés vont négocier sur une bourse américaine, donc vous n'avez pas à vous soucier de perdre de l'argent au taux de change dollar / euro. (Voir aussi 6 Facteurs qui influencent les taux de change. )

Conclusion

Au moment d'écrire ces lignes, la Grèce devait rapidement rembourser une grande partie de son argent emprunté. Le pays n'a pas cet argent. Au moment où vous lisez ceci, les choses peuvent être radicalement différentes. Mais une chose est certaine: l'économie grecque est en difficulté et il existe des moyens de développer votre portefeuille en prenant des risques calculés. Vous pouvez investir dans le pays, l'indice ou les sociétés qui y sont domiciliées.

Si vous êtes jeune et que vous avez du temps à récupérer si les choses ne s'améliorent pas rapidement, alors l'option à risque plus élevé mais à récompense plus élevée pourrait être dans votre voie. Cependant, pour ceux qui ont besoin de plus d'une chose sûre, alors investir dans ces sociétés sur le marché américain pourrait être le meilleur choix.