La diversification est un terme familier pour la plupart des investisseurs. Dans le sens le plus général, il peut être résumé avec cette phrase: "Ne mettez pas tous vos oeufs dans le même panier." Bien que ce sentiment capte certainement l'essence de la question, il fournit peu d'indications sur les implications pratiques du rôle que joue la diversification dans le portefeuille d'un investisseur et ne donne aucune idée de la façon dont un portefeuille diversifié est réellement créé. Dans cet article, nous vous donnerons un aperçu de la diversification et vous donnerons un aperçu de la façon dont vous pouvez le faire fonctionner à votre avantage.

Qu'est-ce que la diversification?

En examinant de plus près le concept de diversification, l'idée est de créer un portefeuille comprenant plusieurs investissements afin de réduire le risque. Considérons, par exemple, un investissement composé uniquement d'actions émises par une seule société. Si les actions de cette société subissent un sérieux ralentissement, votre portefeuille subira tout le poids de la baisse. En divisant votre investissement entre les actions de deux sociétés différentes, vous pouvez réduire le risque potentiel pour votre portefeuille.

Une autre façon de réduire le risque dans votre portefeuille consiste à inclure des obligations et des liquidités. Comme la trésorerie est généralement utilisée comme réserve à court terme, la plupart des investisseurs élaborent une stratégie de répartition de l'actif pour leurs portefeuilles en fonction principalement de l'utilisation d'actions et d'obligations. Ce n'est jamais une mauvaise idée de garder une partie de vos actifs investis en espèces ou en titres du marché monétaire à court terme. Les liquidités peuvent être utilisées en cas d'urgence, et les titres du marché monétaire à court terme peuvent être liquidés instantanément en cas d'opportunité d'investissement, ou si vos besoins habituels en liquidités augmentent et que vous devez vendre des placements pour effectuer des paiements. De plus, gardez à l'esprit que l'allocation et la diversification des actifs sont des concepts étroitement liés; un portefeuille diversifié est créé grâce au processus d'allocation d'actifs. Lors de la création d'un portefeuille qui contient à la fois des actions et des obligations, les investisseurs agressifs peuvent s'appuyer sur un mélange de 80% d'actions et 20% d'obligations, tandis que les investisseurs conservateurs préfèrent une combinaison d'actions de 20% à 80%.

Que vous soyez agressif ou prudent, l'utilisation de l'allocation d'actifs pour réduire le risque en sélectionnant un solde d'actions et d'obligations pour votre portefeuille est une description plus détaillée de la façon dont un portefeuille diversifié est créé plutôt que les oeufs simplistes dans un concept de panier. Dans cet esprit, vous remarquerez que les portefeuilles de fonds communs de placement composés d'une combinaison, qui comprend à la fois les actions et les obligations, sont appelés des portefeuilles «équilibrés». Le solde spécifique des actions et des obligations d'un portefeuille donné est conçu pour créer un ratio risque-rendement spécifique qui offre la possibilité d'atteindre un certain taux de rendement sur votre investissement en échange de votre volonté d'accepter un certain montant de risque.En général, plus vous êtes prêt à prendre de risques, plus le rendement potentiel de votre investissement est important.

Quelles sont mes options?

Si vous êtes une personne aux moyens limités ou si vous préférez simplement des scénarios de placement sans complication, vous pouvez choisir un seul fonds commun de placement équilibré et investir tous vos actifs dans le fonds. Pour la plupart des investisseurs, cette stratégie est beaucoup trop simpliste. Même si une combinaison donnée d'investissements peut convenir au fonds d'études collégiales d'un enfant, cette combinaison peut ne pas correspondre aux objectifs à long terme, comme la retraite ou la planification successorale. De même, les investisseurs disposant de grosses sommes d'argent ont souvent besoin de stratégies conçues pour répondre à des besoins plus complexes, tels que la minimisation des impôts sur les plus-values ​​ou la génération de flux de revenus fiables. En outre, si investir dans un seul fonds commun de placement offre une diversification parmi les catégories d'actifs de base, obligations et liquidités (les fonds détiennent souvent une petite somme d'argent), les opportunités de diversification vont bien au-delà de ces catégories de base.

Avec les actions, les investisseurs peuvent choisir un style spécifique, en privilégiant les grandes, moyennes et petites capitalisations. Dans chacune de ces zones, les stocks sont catégorisés en tant que croissance ou valeur. Des choix supplémentaires comprennent les stocks nationaux et étrangers. Les actions étrangères offrent également des sous-catégorisations qui incluent les marchés développés et émergents. Les actions étrangères et nationales sont également disponibles dans des secteurs spécifiques, tels que la biotechnologie et la santé.

Outre la variété des choix d'investissement en actions, les obligations offrent également des opportunités de diversification. Les investisseurs peuvent choisir des problèmes à long terme ou à court terme. Ils peuvent également sélectionner des obligations à rendement élevé ou des obligations municipales. Une fois de plus, la tolérance au risque et les exigences en matière d'investissement personnel dicteront en grande partie la sélection des investissements.

Alors que les actions et les obligations représentent les outils traditionnels de la construction de portefeuilles, une foule d'investissements alternatifs offrent la possibilité d'une plus grande diversification. Les fonds de placement immobilier, les fonds spéculatifs, les placements artistiques et autres offrent la possibilité d'investir dans des véhicules qui ne vont pas nécessairement de pair avec les marchés financiers traditionnels. Pourtant, ces investissements offrent une autre méthode de diversification du portefeuille.

Préoccupations

Avec autant d'investissements à choisir, il peut sembler que la diversification est un objectif facile à atteindre, mais ce sentiment n'est que partiellement vrai. La nécessité de faire des choix judicieux s'applique toujours à un portefeuille diversifié. En outre, il est possible de sur-diversifier votre portefeuille, ce qui aura un impact négatif sur vos rendements. De nombreux experts financiers conviennent que 20 actions est le nombre optimal pour un portefeuille d'actions diversifiées. Dans cet esprit, l'achat de 50 actions individuelles ou quatre fonds communs de placement à grande capitalisation peut faire plus de mal que de bien. Avoir trop d'investissements dans votre portefeuille ne permet pas aux investissements d'avoir beaucoup d'impact, et un portefeuille trop diversifié (parfois appelé «diworsification») commence souvent à se comporter comme un fonds indiciel.Dans le cas de la détention de quelques fonds communs de placement à grande capitalisation, les fonds multiples comportent les risques supplémentaires de chevauchement des placements ainsi qu'une variété de frais, comme des frais d'équilibre et des ratios de frais variables, qui auraient pu être évités grâce à un fonds plus prudent. sélection.

Outils

Les investisseurs disposent de nombreux outils lors de la création d'un portefeuille. Pour ceux qui n'ont pas le temps, l'argent ou l'intérêt d'investir, les fonds communs de placement offrent une option pratique; Il existe un fonds pour presque tous les goûts, styles et stratégies d'allocation d'actifs. Pour ceux qui ont un intérêt dans des titres individuels, il existe des actions et des obligations pour répondre à tous les besoins. Parfois, les investisseurs peuvent même ajouter des pièces rares, de l'art, de l'immobilier et d'autres investissements hors des sentiers battus à leurs portefeuilles.

The Bottom Line

Peu importe vos moyens ou votre méthode, gardez à l'esprit qu'il n'existe pas de modèle de diversification générique qui répondra aux besoins de chaque investisseur. Votre horizon temporel personnel, votre tolérance au risque, vos objectifs d'investissement, vos moyens financiers et votre niveau d'expérience en matière d'investissement joueront un rôle important dans la définition de votre mix d'investissement. Commencez par déterminer la composition des actions, des obligations et des liquidités qui seront nécessaires pour répondre à vos besoins. À partir de là, déterminez exactement quels investissements utiliser pour compléter la combinaison, en remplaçant les actifs traditionnels par des solutions de rechange, au besoin. Si vous êtes trop submergé par les choix ou préférez simplement déléguer, il y a beaucoup de professionnels des services financiers disponibles pour vous aider.