Plutôt que de passer d'innombrables heures à passer par des actions individuelles pour trouver des achats d'initiés importants, ne souhaitez-vous pas que vous puissiez trouver toutes ces informations en même temps? Mieux encore, ne serait-ce pas génial de pouvoir investir dans ce que les initiés achètent en un coup? Ceci est possible avec les fonds négociés en bourse (ETF) Direxion All Cap Insider Sentiment (SAVOIR KNOWDx All Cp Insd41 57 + 0. 30% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Étonnamment, le volume de négociation quotidien moyen de ce FNB n'est que de 19 137. Puisque KNOW a surperformé le S & P 500 depuis sa création, cela prouve que la plupart des investisseurs ne consacrent pas suffisamment de temps à la recherche d'opportunités potentielles.

Oui ou Non pour SAVOIR?

Dans un marché haussier ou un marché parallèle, KNOW est une option d'investissement idéale. Il est mis en place pour suivre l'accumulation de stocks d'initiés, les notes d'analystes favorables, les tendances de croissance, les évaluations et la qualité des bénéfices. Que pourriez-vous vouloir de plus si vous envisagez d'aller longtemps? L'information fournie par KNOW est précieuse en elle-même, et être capable de posséder un panier d'actions où les initiés accumulent des actions est impressionnant. (Pour en savoir plus, voir: Achetez cet ETF - C'est dans le SAVOIR .)

Le problème est que nous sommes sur le point d'entrer dans un marché baissier. Il y a tout simplement trop de vents contraires à travers le monde pour que les actions puissent être surmontées. La croissance a stagné dans presque toutes les grandes économies et les dettes sont à des niveaux record. Lorsque vous combinez une croissance ralentie avec des dettes excessives, vous avez une mauvaise situation, dans laquelle les actions sont très susceptibles de se diriger vers le sud, indépendamment de ce que les initiés font.

Si vous êtes optimiste, vous voudrez peut-être en tenir compte. Non seulement vous surperformerez probablement le S & P 500, mais vous serez diversifié avec un grand panier de titres, qui s'ajoute à un rendement de 0,22%. Ce n'est pas un rendement trop impressionnant, mais les dividendes ne sont pas l'objectif ici. (Pour plus d'informations, voir: L'importance de la diversification .)

Négatifs

En plus du marché plus large qui se dirige vraisemblablement vers le marché baissier, il y a quelques autres points négatifs pour KNOW. Le plus important est le faible volume mentionné ci-dessus. Par exemple, au moment de la rédaction de ce document, KNOW se négocie à 65 $. 59, mais l'offre est de 65 $. 46 et la demande est de 65 $. 64. Une large offre bid-ask peut entraîner des coûts supplémentaires inutiles. Assurez-vous d'utiliser des ordres à cours limité - jamais des ordres au marché - pour éviter ce scénario. Mais il y a un autre problème avec le faible volume, qui est la liquidité. Si vous voulez quitter votre position, il peut être difficile de trouver un acheteur.

Un autre facteur négatif est un ratio de dépenses de 0,65%, ce qui est nettement supérieur à la moyenne de la catégorie 0,32% et reste considérablement plus élevé que le ratio de dépenses moyen global des ETF de 0.46%. Cependant, 0,65% est toujours inférieur à la plupart des fonds gérés activement. (Pour en savoir plus, voir: Principes de base de l'offre bid-ask .)

Positifs

Le ratio de rotation est excessivement élevé à 835%, ce qui signifie que les avoirs du fonds ont été multipliés par huit au cours de la dernière année. Cela serait négatif pour la plupart des fonds, mais cela est logique car le fonds utilise une méthodologie quantitative pour trouver les informations les plus récentes sur les achats d'initiés, les mises à niveau des analystes, les évaluations des tendances de croissance et la qualité des bénéfices.

KNOW est très diversifié, avec des participations réparties dans tous les secteurs. Les 10 principaux titres du fonds exprimés en pourcentage de l'actif net sont également compris entre 2.11% et 2.55%, ce qui permet d'atténuer les dommages si l'une de ces actions est touchée par des nouvelles négatives. (Pour plus d'informations, voir: Un aperçu simple de l'analyse quantitative .)

La ligne de fond

KNOW est un superbe design pour un ETF, mais le timing n'est pas idéal. KNOW s'est apprécié de 65,82% depuis sa création, mais ce type de performance est hautement improbable au cours des quatre prochaines années compte tenu des environnements économiques et d'investissement actuels. Cela dit, SAVOIR devrait certainement être sur votre liste de surveillance pour une utilisation future. (Pour en savoir plus, voir: Quand les initiés achètent, les investisseurs devraient-ils les rejoindre? )

Dan Moskowitz n'a aucun poste dans KNOW. Il est actuellement sur LABD.