La valeur S & P Mid-Cap 400 d'iShares (NYSEARCA: IJJ IJJiShs S & P MdCp153 30-0 94% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) échange ETF, un fonds négocié, vise à offrir aux investisseurs un accès à des sociétés à moyenne capitalisation situées aux États-Unis, en suivant la performance de l'indice S & P MidCap 400 Value comme indice de référence. L'indice S & P MidCap 400 Value est composé de 400 sociétés de capitalisation boursière de taille moyenne jugées sous-évaluées par rapport à des sociétés nationales similaires. IJJ détient une moyenne de 299 titres à moyenne capitalisation similaires ou identiques à ceux de l'indice S & P MidCap 400 Value. En suivant la performance de son indice de référence depuis sa création en 2000, IJJ a fourni aux investisseurs un rendement annualisé de 10. 77%.

Comment ça marche

Les gestionnaires de fonds d'IJJ implorent une stratégie de réplication pour suivre les avoirs et la performance de l'indice de référence du fonds. Cette tâche est réalisée par l'intermédiaire du fonds qui investit au moins 90% des actifs dans des titres figurant dans l'indice S & P MidCap 400 Value ou dans un reçu représentatif d'un titre donné. Les 10% restants de l'actif du fonds détenus dans IJJ peuvent être investis dans des contrats à terme, des options et des swaps à la discrétion des gestionnaires de fonds. De plus, une petite partie des fonds des investisseurs au sein d'IJJ peut être détenue en espèces ou en quasi-espèces.

IJJ n'investit que dans des actions de sociétés domiciliées aux États-Unis qui appartiennent à la catégorie des sociétés à moyenne capitalisation. Chaque portefeuille est supposé avoir une valeur inclinée, ce qui signifie que l'action de la société est actuellement sous-évaluée sur le marché libre. Parmi les sociétés les mieux placées dans les valeurs à moyenne capitalisation détenues dans le cadre du FNB, mentionnons HollyFrontier Corp., à hauteur de 1,37%; Towers Watson à 1. 15%; New York Community Bancorp Inc. à 1. 09%; Everest RE Group LTD à 1. 09%; et ManpowerGroup à 0. 98%. Alors que l'IJJ représente une petite partie du marché boursier national global, le fonds diversifie les actifs des investisseurs dans divers secteurs. En août 2015, IJJ est fortement pondéré dans le secteur des services financiers à 27. 04%, suivi des industriels à 16%, des technologies de l'information à 13. 07%, des biens de consommation discrétionnaire à 10. 39% et des matériaux à 8.75%.

Gestion

IJJ est offert aux investisseurs par l'intermédiaire de la famille de FNB iShares, l'un des principaux fournisseurs de FNB gérés par des professionnels et à faible coût. iShares est géré par BlackRock, Inc. qui gère plus de 700 FNB individuels et plus d'un billion de dollars en actifs d'investisseurs. Le FNB iShares S & P Mid-Cap 400 Value est l'un des neuf fonds offerts par BlackRock dans la catégorie des sociétés à moyenne capitalisation et représente l'un des trois fonds à moyenne capitalisation axés sur l'investissement axé sur la valeur.

Caractéristiques

IJJ est un ETF géré de manière passive grâce à la stratégie de réplication mise en place par ses gestionnaires de fonds.En raison du faible volume d'activité de négociation au sein du FNB, IJJ a un coût de propriété relativement faible, exprimé par son ratio des frais de 0,25%. Comparativement, le ratio des frais moyens pour tous les FNB est de 60%, la moyenne des catégories de fonds à moyenne capitalisation étant de 0,47%. En plus d'un ratio de dépenses inférieur à la moyenne, IJJ a un taux de dividende annuel de 2 $. 14 qui est plus élevé que la majorité des FNB à moyenne capitalisation comparables.

IJJ négocie avec 8 000 autres titres cotés à la Bourse de New York Arca. Alors que les investisseurs connaissent un faible coût interne de possession avec IJJ, des frais de négociation et des commissions peuvent être appliqués lors de l'achat ou de la vente du fonds. Les frais imposés aux investisseurs varient en fonction de la plateforme de négociation utilisée et du degré d'assistance du conseiller ou du courtier requis.

Adéquation et recommandations

IJJ offre aux investisseurs l'opportunité de participer à un sous-ensemble sélectionné du marché des actions domestiques dans le cadre d'une stratégie globale de répartition de l'actif. Investir dans l'environnement des actions de moyenne capitalisation est souvent utilisé comme méthode de diversification dans un portefeuille fortement pondéré en investissements axés sur la croissance. Les sociétés à moyenne capitalisation ont le potentiel de protéger un investisseur contre les fluctuations du marché des méga, des grandes et des petites capitalisations car elles permettent une plus grande stabilité que les petites capitalisations tout en offrant simultanément un potentiel de croissance supérieur à celui des sociétés à forte capitalisation. . L'IJJ est unique en son genre, car le fonds comprend une orientation de valeur qui permet aux investisseurs de tirer parti d'actions sous-évaluées qui procurent généralement des dividendes plus élevés que les sociétés axées sur la croissance.

Bien qu'il existe des attributs attrayants pour les investisseurs qui utilisent IJJ en tant que société à moyenne capitalisation dans un portefeuille, des risques existent. L'IJJ représente une petite partie du marché des actions, ce qui en fait un choix autonome inadéquat pour les investisseurs. La mesure dans laquelle le fonds peut connaître une volatilité est élevée, ce qui s'exprime le plus clairement par ses paramètres de risque, son bêta et son écart-type. L'IJJ a un beta final de 1. 02, ce qui signifie qu'il est susceptible d'être légèrement plus volatil que l'ensemble du marché. De même, l'écart-type de trois ans de l'IJJ est de 10,78%, ce qui signifie que les rendements sont répartis sur une large fourchette souvent imprévisible.

Bien que l'investissement dans IJJ présente un certain degré de risque, les investisseurs qui recherchent une exposition aux actions de moyenne capitalisation ayant le potentiel de verser des dividendes au fil du temps peuvent utiliser efficacement le FNB. Parce que IJJ a le potentiel de connaître une volatilité au fil du temps, le fonds est plus approprié pour les investisseurs ayant un horizon à long terme.

Comment les clients des conseillers financiers pourraient utiliser ce FNB

Un conseiller financier peut positionner IJJ comme une participation de moyenne capitalisation dans le portefeuille d'un client en complément des actions de sociétés à grande et à petite capitalisation ou comme substitut à la croissance. positions de moyenne capitalisation ciblées. Parce que IJJ est orienté sur la valeur, il convient aux clients conseillers financiers qui cherchent à investir dans un ETF qui a un potentiel plus élevé pour les paiements de dividendes. L'ajout de dividendes dans le portefeuille d'un client aide à stabiliser un placement si le cours de l'action sous-jacente baisse.

En raison du niveau de risque associé à IJJ, les conseillers financiers ne devraient pas utiliser le fonds dans chaque portefeuille de clients. Au lieu de cela, IJJ devrait être utilisé avec les clients qui travaillent vers un objectif d'investissement à long terme, comme la retraite ou le financement de l'enseignement collégial, ou ceux qui sont à l'aise de prendre un risque modéré pour des rendements modérés.

Principaux concurrents et solutions de rechange

IJJ fait partie d'une catégorie unique de FNB à moyenne capitalisation axés sur l'investissement axé sur la valeur, mais iShares n'est pas le seul émetteur de FNB à moyenne capitalisation. Les principaux concurrents d'IJJ comprennent le MidCap Value ETF de Vanguard, qui suit l'indice MSCI US Mid Cap Value; Le Fonds de dividendes MidCap de WisdomTree, qui suit l'indice WisdomTree MidCap Dividend; et le FNB S & P Midcap 400 Pure Value de Guggenheim, qui suit l'indice S & P MidCap 400 / Citigroup Pure Value. Le FNB Vanguard MidCap Value a un ratio de frais de 0,9%, le WisdomTree MidCap Dividend Fund a un ratio de frais de 0,38% et le FNB Guggenheim S & P Midcap 400 Pure Value un ratio de frais de 0,37%.