Le Chartered Financial Analyst est l'un des titres de compétences les plus recherchés et les plus reconnus de la communauté financière. Le programme est connu pour ses taux d'attrition élevés, son niveau de difficulté et son engagement en temps nécessaire pour réussir et obtenir la désignation convoitée de CFA. Cependant, pour quiconque souhaite commencer une journée de négociation, l'approche scientifique du programme CFA en matière d'analyse d'investissement peut sembler largement en contradiction avec le monde de la spéculation, qui évolue à un rythme rapide. Bien que le CFA ne soit en aucun cas nécessaire pour une carrière en day trading, la richesse des informations apprises dans le cadre du programme CFA n'empêchera pas d'être un day trader potentiel, et peut servir de outil supplémentaire dans leur arsenal pour relever les défis de la navigation sur les marchés.

Le programme CFA et les carrières

Le programme CFA est reconnu pour sa rigueur académique et sa présentation complète des outils et techniques nécessaires pour devenir analyste financier. Trois niveaux d'examen CFA doivent être complétés, ainsi que quatre années d'expérience professionnelle pertinente afin de mériter la désignation d'analyste financier agréé. La répartition des trois niveaux d'examen CFA est la suivante:

Pondération des sujets d'examen 2015

Domaine des sujets

Niveau I	Niveau II	Niveau III	Normes éthiques et professionnelles
15	10-15	10-15	Méthodes quantitatives
12	5-10	0	Économie
10	5-10	5-15	Rapports financiers et Analyse
20	15-20	0	Finance d'entreprise
7	5-15	0	Placements en actions
10	15-25	5-15	Revenu fixe
10	10-20	10-20	Dérivés
5	5-15	5-15	Placements alternatifs
4	5-10	5-15	Gestion de portefeuille et planification de patrimoine
7	5-10	40-55	Total
100	100	100	Source: CFA Institute

Comme vous pouvez le voir, le programme de niveau I couvre un poids assez égal de sujets en mettant l'accent sur l'éthique (à tous les trois niveaux) et les rapports financiers et analyse (FRA). FRA de niveau I se concentre sur l'apprentissage des termes, des techniques et de l'analyse des états financiers tels que rapportés par une entreprise. Il jette les bases de l'analyse des actions, des prévisions et de la gestion de portefeuille aux niveaux suivants. Alors que le niveau I couvre un large éventail de sujets financiers à l'étranger, le niveau II s'étend aux principaux sujets du niveau I en mettant l'accent sur l'évaluation des actifs. Enfin, le niveau III consiste à appliquer tout ce qui a été couvert dans les deux derniers niveaux pour gérer avec succès un portefeuille composé de plusieurs classes d'actifs. L'accent mis sur la gestion de portefeuille est évident par le fait que le choix de carrière le plus populaire des CFA est celui de gestionnaire de portefeuille (22%), l'analyste de recherche arrivant en deuxième position (15%).Il convient de noter que les traders ne compromettent que 3% de tous les détenteurs de la carte. Voici un tableau du CFA Institute qui met en évidence les larges carrières de ses membres à partir de 2014:

Day Trading Principes and Techniques

Le day trading est de nature spéculative et occupe la période la plus courte par rapport au swing commerçants et investisseurs. Comme les day traders occupent rarement (voire jamais) leurs positions du jour au lendemain, ils doivent avoir une connaissance approfondie des données de prix et de volume et de l'analyse technique. En raison de la nature globale de l'analyse technique, les day traders peuvent facilement faire la transition entre les classes d'actifs, à condition que ces actifs respectent les lois générales de l'offre et de la demande. Ainsi, les day traders peuvent se sentir assez à l'aise de négocier des actions, des dérivés et des devises. Certaines stratégies courantes employées par les day traders sont:

Candlesticks

• : Les day traders emploient généralement des techniques de cartographie en chandeliers dans leur analyse dans des fourchettes comprises entre 30 secondes et cinq minutes. De plus, les day traders suivent généralement des schémas en chandeliers tels que les dojis et les marteaux (signalant un renversement de tendance), des schémas de «perçage» et des schémas «d'engloutissement». Moyennes mobiles
• : Selon le style du trader, plusieurs moyennes mobiles peuvent être utilisées pour déterminer la tendance d'un stock. Une utilisation courante des moyennes mobiles simples et exponentielles sont leurs croisements, à la fois pour les signaux d'achat et de vente, et en utilisant les moyennes mobiles comme lignes directrices de soutien et de résistance. Indicateurs et oscillateurs
• : La divergence de convergence moyenne mobile (MACD), les bandes de Bollinger et l'indice de force relative (RSI) sont des indicateurs courants qui peuvent mener à des signaux d'achat et de vente. Motifs
• et support et résistance : Les traders de jour peuvent utiliser n'importe lequel des différents types de motifs courants dans l'analyse technique. Les patrons communs utilisés comprennent la tête et les épaules, les tasses et les poignées, les drapeaux / fanions et les hauts et les bas doubles et triples. Le soutien et la résistance peuvent être calculés de plusieurs façons, mais les méthodes les plus couramment utilisées sont les retracements de Fibonacci et les points de pivotement. CFA et Day Trading

Comme les traders utilisent l'analyse technique presque exclusivement à la place des fondamentaux, il n'y a pas le temps de déterminer le "pourquoi" derrière le mouvement d'un actif dans des délais aussi courts, et il n'y a pas de besoin, car l'analyse technique souligne que toutes les informations sur l'actif se reflètent déjà dans son prix et son volume. Le programme CFA suit une philosophie contrastée, mettant fortement l'accent sur la recherche fondamentale diligente orientée vers la gestion de portefeuille - un monde dans lequel le commerce de ces courtes périodes de temps n'est ni encouragé ni généralement accepté. De plus, toutes les informations présentées dans les documents CFAI ont fait l'objet de recherches approfondies ou ont été validées et développées par des moyens empiriques. Le programme CFA comprend des données scientifiques et des calculs axés sur des données objectives. L'analyse technique est de nature subjective et controversée dans sa validité.Bien que cela ne veut pas dire que c'est

inefficace . L'analyse technique peut être considérée comme un art par opposition à la science du programme CFA. Par conséquent, le day trader serait mieux servi en apprenant les nuances de l'analyse technique directement à partir de sources spécialisées qui traitent de la question et en fait le day trading (ou sim trading), plutôt que d'essayer de perfectionner leur métier. En effet, le CFAI consacre une très petite (et basique) section à l'analyse technique au niveau I seulement. En outre, il existe certains concepts cruciaux qu'un day trader doit comprendre et qui ne peuvent être apprises que par le biais de transactions de jour réelles ou de ressources dédiées à ces concepts. Le cursus CFAI, tout en étant incroyablement complet, n'a tout simplement pas le temps d'inclure tous les concepts courants que les day traders peuvent rencontrer au quotidien, comme le scalping boursier, les short squeezes, la finance haute fréquence et les propriétés des algorithmes de trading , les risques liés aux broches d'option et la volatilité autour des dates d'expiration des options, l'analyse de niveau II et les placements d'ordre général. Plus important encore, le CFA exige un engagement recommandé de 300 heures d'étude par niveau pour réussir chaque examen, ainsi que quatre ans d'expérience de travail applicable. Si vous êtes engagé à devenir un day trader réussi, ces 900 + heures totales, ainsi que les années d'expérience, seraient mieux servis en fait le day trading et l'étude des matériaux directement applicables à la journée de négociation par opposition à l'examen CFA, en particulier pendant la étapes initiales de sa carrière.

Le bénéfice d'un CFA pour les day traders

Bien que les day traders puissent très bien se situer à l'opposé des gestionnaires de portefeuille et des analystes, le CFA contient une mine d'informations sur les sujets financiers. des informations supplémentaires ne peuvent jamais être un obstacle. Tout commerçant qui souhaite être un étudiant des marchés peut trouver une valeur incroyable dans les documents de l'ACIA qui peuvent être immédiatement ajoutés à leur répertoire de négociation ou comme un point de référence pour guider leur prise de décision. Par exemple, si un rapport sur les bénéfices a été publié dans le pré-marché, le day trader peut utiliser l'une des techniques FRA de la CFA pour donner un sens à la façon dont cela va jouer pour le stock pendant la journée. De plus, la réussite des examens CFA peut mettre en évidence les connaissances d'un trader sur un large éventail de concepts financiers qui peuvent impressionner les futurs employeurs ou mentors.

Les traders employés dans des cabinets professionnels peuvent également avoir à utiliser des concepts économiques, d'évaluation des actions et de revenu fixe pour comprendre les ordres qu'ils reçoivent des équipes de gestion de portefeuille. Les outils du programme CFA peuvent également être utilisés par les day traders pour mener des recherches diligentes sur les actions pour des investissements qui durent plus longtemps, et même le technicien de marché le plus exigeant peut trouver des concepts qui correspondent à leurs croyances, comme la couverture CFAI de la finance comportementale.

The Bottom Line

Le programme CFA est axé sur la recherche diligente sur une variété de classes d'actifs, ce qui est reflété par la majorité des détenteurs de charte poursuivant des carrières dans des postes de gestion de portefeuille ou de recherche.En revanche, les day traders ont peu de temps pour mener des recherches, et ils ne sont pas non plus concernés par les fondamentaux du mouvement d'un actif. Par conséquent, le programme CFA peut sembler lent et rigide par rapport au monde trépidant des graphiques et du chaos dans lequel évolue le day trader. Cependant, en raison de la présentation approfondie des sujets financiers par le CFAI, il peut être avantageux pour les traders de poursuivre le Charte CFA, en particulier pour les futures transitions de carrière ou pour simplement acquérir plus de connaissances sur les marchés.