Ce n'est pas un secret que plusieurs personnes ou organismes du secteur des services financiers diront ou écriront tout ce qui permettra de vendre les produits, plutôt que ce qui est vrai et correct. Pour cette raison, les acheteurs peuvent être plus enclins à s'appuyer sur ce qu'ils pensent être des preuves tangibles - sous la forme de statistiques et de graphiques. Malheureusement, on peut mentir avec eux aussi. (Pour en savoir plus, voir Statistiques officielles Can Investors Trust? )

TUTORIAL: Tableaux financiers

En 1954, Darell Huff a écrit un livre classique intitulé "How To Lie With Statistics", et un professeur allemand du nom de Walter Krämer a eu énormément succès avec un livre similaire avec le même titre, sauf en allemand "So Lügt Man Mit Statistik" (édition révisée, Piper Verlag, 2011). Les tableaux ci-dessous sont également tirés du livre.

Dans cet article, nous verrons qu'il est possible de présenter du matériel financier de manière à exagérer, minimiser, déformer ou tromper le lecteur ou le téléspectateur. Vous pouvez dire ce que vous voulez avec des statistiques, comme vous le pouvez avec des mots.

Le Trick Bag Malheureusement, c'est un joli sac plein. Le plus simple de tous les tours est simplement ce que Krämer appelle "l'illusion de la précision. " En utilisant des décimales, par exemple, une figure semble plus convaincante. Au lieu d'écrire que vous battez l'index de 2%, si vous le mettez comme 2. 35% il a un anneau d'authenticité. Que ce soit correct ou durable est une autre histoire.

Et puis, il y a plusieurs autres stratagèmes en pourcentage: «Nous avons augmenté notre équipe d'analystes financiers de 50% au cours de la dernière année», est une affirmation impressionnante. Mais, si cela signifie qu'au lieu d'une seule personne à temps plein, vous avez aussi quelqu'un qui arrive le matin, la réalité est moins excitante.

De même, vous pouvez lire qu'un pays étranger particulier est un bon investissement car, parmi d'autres indicateurs avancés, son taux de chômage est tombé de 10 à 8%. Mais que se passe-t-il si ces 2% ont simplement été retirés des statistiques et ne sont plus comptabilisés? En ce qui concerne les taux de croissance et d'inflation, il est étonnant de voir ce que l'on peut faire en se concentrant sur

taux de changement plutôt que sur le niveau réel de l'inflation, et ainsi de suite. (Pour une lecture sur l'utilisation de ces statistiques, consultez Expliquer le monde par l'analyse macroéconomique .) En parlant de durabilité, une façon de faire tourner un graphique est de

choisir le départ ou point final afin de ne souligner qu'une partie du processus. Ainsi, si vous voulez souligner une tendance à la hausse, commencez le graphique dans un creux profond. Si vous voulez que le graphique soit globalement positif, il vous suffit de laisser tomber le downturn. Ceci est clairement montré dans les graphiques ci-dessous. Où commence la courbe? L'impression créée est très différente si vous omettez le premier segment plongeant.

Ce graphique montre comment l'utilisation de barres et l'ajout d'une année supplémentaire (sur la gauche) avec une valeur attendue rend tout cela beaucoup plus rose que sur la droite.

Les

astuces avec axes et échelles sont également trompeuses. Par exemple, si vous présentez les chiffres de ventes d'une entreprise stagnante avec un chiffre d'affaires allant de zéro à 100 dollars, il est évident qu'il n'y a pas de croissance ou de dynamique. D'un autre côté, si vous coupez la plus grande partie de l'axe des y, vous pouvez exagérer de minuscules fluctuations de sorte que les choses semblent être en hausse et en hausse. En effet, cela peut être combiné avec l'astuce précédente pour doubler l'effet. Ceci est magnifiquement illustré ci-dessous:

De même, vous pouvez faire ressembler un marché boursier latéral à des montagnes russes, simplement en changeant les échelles (voir la figure ci-dessous). En élargissant ou en contractant les axes comme un concertina, vous pouvez tromper beaucoup de gens la plupart du temps. Étonnamment, les deux graphiques ci-dessous montrent le même marché! (Pour en savoir plus, voir

Trouver de la valeur sur un marché parallèle.) De telles astuces peuvent littéralement (mais seulement graphiquement!) Transformer un échec en succès, près d'une faillite en un stock chaud et une volatilité effroyable en une légère hésitation la stabilité. Le problème est que la réalité finira par l'emporter, mais d'ici là, le vendeur espère avoir pris l'argent et courir. (Pour en savoir plus sur la faillite, voir

Comment survivre à un dépôt de faillite . ) Les pictogrammes

peuvent aussi être conçus pour induire en erreur. Même si une magnitude est seulement 10% plus grande qu'une autre, il peut être montré dans une image comme le double de la taille. Ainsi, les taureaux qui ne pèsent que légèrement sur les ours à un certain moment peuvent sembler très dominants. Ou, des liasses de billets en dollars peuvent être faites plus grandes ou plus petites par rapport au reste du graphique pour créer l'impression désirée (trompeuse). Et puis, il y a toutes sortes de techniques d'échantillonnage qui peuvent pousser les chiffres vers le haut ou vers le bas, à votre guise. Si une entreprise d'investissement mène une enquête auprès des clients, qui doit savoir s'ils choisissent seulement les portefeuilles qui ont bien marché et citer les commentaires enthousiastes de leurs propriétaires, et ignorer simplement ceux qui bouillonnent de rage d'avoir vendu quelque chose? (Ce problème, entre autres, doit être pris en compte lors du choix d'un courtier.)

Conseils pour résoudre les différends avec votre conseiller financier . Il s'agit d'un

procession sans fin >. Les sociétés médicales peuvent brosser un tableau lumineux en examinant les changements relatifs plutôt que les absolus. Les entreprises de construction peuvent rapporter ce qui a été construit plutôt que ce qui est occupé. Les fabricants d'armes peuvent jouer avec leurs chiffres et leurs images de telle sorte que la part de marché réelle vers les nations non démocratiques alarmantes est rassurante. (Pour en savoir plus, voir Investir dans les entreprises de matériel médical . ) Que faire à ce sujet - À qui pouvez-vous faire confiance? La réalité laide est que n'importe qui dans le savoir peut présenter des statistiques afin de créer l'impression désirée, plutôt que la vérité. Comme d'habitude, vous devez savoir si la source est crédible et honnête ou non.Des recommandations, une double vérification, une seconde opinion et, si nécessaire, l'embauche d'un expert peuvent être utiles. On n'est jamais totalement à l'abri de ce genre de falsification, mais des contrôles viables sont possibles. Et plus vous apprenez et êtes conscient des dangers, plus vous êtes en sécurité.

The Bottom Line Tout ce qui brille statistiquement n'est pas nécessairement de l'or. Même sans réellement falsifier les chiffres, les statistiques peuvent être manipulées et abusées afin de déformer les faits. L'utilisation d'échelles et d'axes, et même l'ombrage et les couleurs, peuvent tous présenter une impression de rose ou l'inverse, quelle que soit la réalité. Là où il y a un manque d'éthique financière, il y a un moyen statistique. Bien que les statistiques puissent être utiles pour prendre des décisions financières, elles peuvent tout aussi bien être préjudiciables si elles ne sont pas comprises correctement. Ne le laissez pas tirer la laine statistique sur vos yeux.