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Le ratio courant est un ratio financier que les investisseurs et les analystes utilisent pour examiner la liquidité d'une entreprise et sa capacité à payer des dettes à court terme (dettes et dettes) avec ses actifs à court terme (espèces, stocks, créances). Le ratio actuel est calculé en divisant l'actif à court terme par le passif à court terme.

Bien que le ratio actuel puisse être utilisé pour évaluer la santé financière d'une entreprise, les résultats peuvent être trompeurs. Une raison à cela est qu'un ratio de capital élevé n'est pas nécessairement une bonne chose, et, de même, un faible ratio de capital n'est pas automatiquement une mauvaise chose. Par exemple, supposons que l'entreprise ABC a un actif à court terme de 1 000 $, un passif à court terme de 400 $ et un ratio de capitalisation actuel de 2. 5. La société XYZ a un actif à court terme de 400 $. ratio actuel de 1. 0. À première vue, il peut sembler que la société ABC est une meilleure situation financière pour répondre à ses obligations.

Faisons un peu plus attention. Supposons que les passifs à court terme des deux sociétés ont une période de paiement moyenne de 30 jours. La société ABC - avec le ratio de capitalisation le plus élevé - a besoin de 180 jours pour recouvrer ses comptes débiteurs et ne convertit son inventaire que deux fois par an. La société XYZ - avec le ratio actuel le plus faible - recueille des liquidités auprès de ses clients et transforme son inventaire 26 fois par an. Malgré le fait que XYZ a un ratio inférieur, il est dans une meilleure position et plus liquide en raison de sa conversion en espèces plus rapide. La société ABC, bien qu'elle ait un ratio de liquidité plus élevé, aurait du mal à fonctionner parce que les factures arrivent plus rapidement que les liquidités.

La composante d'inventaire dans le ratio actuel peut également produire des résultats trompeurs. Par exemple, si les actifs à court terme d'une société comprennent un pourcentage élevé d'actifs en stock, les actifs peuvent être difficiles à liquider et, par conséquent, la société peut ne pas être aussi liquide qu'elle le semble dans son ratio actuel.

Comme pour les autres ratios financiers, il est plus utile de comparer différentes entreprises au sein d'une même industrie que de ne regarder qu'une seule entreprise, ou de tenter de comparer des entreprises de différentes industries. En outre, les investisseurs doivent prendre en compte plus d'un ratio (ou nombre) lorsqu'ils prennent des décisions d'investissement, car un chiffre ne peut pas fournir une vue complète de l'entreprise.