Si vous souhaitez investir dans le marché obligataire de manière socialement responsable, les obligations vertes peuvent être la solution.

Ces obligations exonérées d'impôt sont émises par des organismes et / ou des municipalités qualifiés par le gouvernement fédéral pour le développement de sites contaminés, et leur popularité augmente. Le montant investi dans ce marché a plus que triplé, passant de 11 milliards de dollars en 2013 à 36 milliards de dollars en 2014 - ce qui n'est pas surprenant étant donné la propension de nombreux investisseurs à vouloir faire ce qu'il faut tout en gagnant de l'argent. avec des obligations vertes, ils peuvent le faire avec un titre exonéré d'impôt.

La Banque mondiale et la Société financière internationale ont été à l'avant-garde de l'émission d'obligations vertes.

Banque mondiale

Depuis 2008, la Banque mondiale a émis 8 dollars. 5 milliards d'obligations vertes dans 18 devises, dont une obligation verte de référence de 600 millions de dollars sur 10 ans et des obligations de croissance verte. Toutes les obligations émises par la Banque mondiale sont notées AAA / Aaa, ce qui signifie que les investisseurs n'auront pas à s'inquiéter du défaut.

Les obligations vertes émises par la Banque mondiale sont dédiées à l'atténuation du changement climatique, aux projets d'adaptation et aux activités respectueuses de l'environnement, notamment:

• Énergie renouvelable
• Efficacité énergétique
• Transport durable
• Projets sobres en carbone
• Financement de la gestion des bassins versants
• Infrastructure pour prévenir les dommages causés par les inondations climatiques
• Systèmes photovoltaïques en toiture dans les écoles en Chine
• Transports urbains durables en Inde
• Développement géothermique en Indonésie
• Amélioration de l'efficacité énergétique en Chine (La Banque mondiale a un projet vert pour réduire les émissions de gaz à effet de serre de 4 millions de tonnes par an.)
• Gestion durable des forêts au Mexique
• Gestion des risques

La SFI et les obligations vertes

La SFI occupe une place importante sur le marché des obligations vertes depuis 2008, après avoir émis 5 $. 1 milliard d'obligations vertes selon les données les plus récentes de 2017.

L'organisation émet une variété d'obligations vertes dans 11 devises, mais deux thèmes sont particulièrement remarquables:

1. La SFI émet des obligations vertes au Mexique pour aider à la croissance des installations solaires, ce qui a créé des emplois et réduit la dépendance envers générateurs diesel tout en desservant 164 000 personnes.
2. La SFI émet des obligations vertes qui aident les entreprises à recycler les déchets électroniques non seulement nocifs pour l'environnement, mais aussi pour les personnes.

Quel est le problème?

À l'échelle de 2017, le marché obligataire global est de plus de 100 billions de dollars, et il est probable que le marché des obligations vertes augmentera lentement mais sûrement sa part de ce marché. La hausse récente des prix du pétrole pourrait contribuer à l'enthousiasme pour l'énergie verte. Dans l'ensemble, l'énergie verte a une forte probabilité de succès à long terme.

Les agences gouvernementales et les municipalités ont ouvert la voie, et maintenant les services publics entrent dans le jeu.

Accès aux investisseurs de détail

Si vous voulez un accès facile aux obligations vertes, envisagez le Fonds Calvert Green Bond A (CGAFX), dont 65% de son actif net est lié à des titres de créance de catégorie investissement et 25% du actifs dans des titres de créance étrangers. CGAFX est en hausse de 1% depuis le début de l'année, mais les investisseurs ne sautent pas dans les obligations pour l'appréciation du capital. Tout sur le rendement, qui est actuellement de 1,73% en mai 2017. Le taux de frais est de 88%, ce qui est supérieur à la moyenne de la catégorie de 84%. (Pour en savoir plus, voir: Passez à l'investissement socialement responsable .)

La répartition de la note en pourcentage de l'actif net de CGAFX (30 61 millions de dollars) est:

• AAA: 41. 76 %
• AA: 7. 21%
• A: 12. 94%
• BBB: 24. 80%
• BB: 5. 54%
• B: 1. 95%
• Autre : 5. 80%

L'investissement minimum pour le CGAFX est de 2 000 $ (1 000 $ dans un compte de retraite individuel).

The Bottom Line

Il peut y avoir des défis en cours de route, mais le marché des obligations vertes est dirigé par des acteurs importants et devrait continuer à croître. Parallèlement à cette croissance viendra plus d'opportunités pour les investisseurs de détail. (Pour les lectures connexes, voir: Les affaires peuvent-elles évoluer dans un monde vert? )

Dan Moskowitz n'a aucun poste au CGAFX.