Les modèles de prix sont des séquences identifiables de barres de prix qui apparaissent dans les graphiques d'analyse technique. Ces modèles peuvent être utilisés par les analystes techniques pour examiner les mouvements de prix passés et prédire les mouvements futurs pour un instrument de négociation particulier. Les lecteurs devraient déjà être familiers avec les lignes de tendance, les modèles de prix de continuation et les modèles de prix d'inversion. (Si ce n'est pas le cas, consultez Introduction à l'analyse technique des modèles de prix .) Dans cet article, nous explorerons comment interpréter les modèles une fois qu'ils ont été identifiés et examinerons les trois sommets rares et puissants. motifs de fonds.

TUTORIEL: Guide du commerçant pour l'analyse technique

Durée La durée de la structure des prix est une considération importante pour interpréter un modèle et prévoir le mouvement futur des prix. Les modèles de prix peuvent apparaître sur n'importe quelle période de graphique, depuis un graphique rapide de 144 ticks jusqu'à des graphiques de 60 minutes, quotidiens, hebdomadaires ou annuels. La signification d'un modèle, cependant, est souvent directement liée à sa taille et sa profondeur.

Les motifs qui apparaissent sur une période de temps plus longue sont généralement plus fiables, avec des mouvements plus importants résultant lorsque le prix s'écarte du motif. Par conséquent, un modèle qui se développe sur un graphique quotidien devrait entraîner un mouvement plus important que le même modèle observé sur un graphique intraday, comme un graphique d'une minute. De même, un modèle qui se forme sur un graphique mensuel est susceptible d'entraîner un mouvement de prix plus important que le même modèle sur un graphique journalier.

Les modèles de prix apparaissent lorsque les investisseurs ou les traders ont l'habitude d'acheter et de vendre à certains niveaux et, par conséquent, le prix oscille entre ces niveaux, créant des modèles tels que des drapeaux, des fanions et autres. Lorsque le prix finit par sortir de la structure des prix, cela peut représenter un changement significatif du sentiment. Plus la durée est longue, plus les acheteurs devront pousser pour dépasser une zone de résistance (et les vendeurs plus durs devront pousser pour casser en dessous d'une zone de support), résultant en un mouvement plus formidable une fois que le prix se cassera dans les deux sens. . La figure 1 montre un modèle de prix de fanion formé sur le graphique hebdomadaire de Google (NYSE: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 033. 33 + 0. 72% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Une fois le prix maintenu dans sa direction établie, le mouvement à la hausse était substantiel.

Figure 1: Le GOOG poursuit une tendance haussière significative suite à ce fanion bien formé qui s'est formé sur un graphique hebdomadaire.

Source: Graphique créé avec TradeStation 9. 0.

Volatilité De même, la mesure dans laquelle le prix fluctue dans une structure de prix peut être utile pour analyser la validité d'une structure de prix, ainsi que pour prédire l'ampleur de la cassure des prix éventuelle.La volatilité est une mesure de la variation des prix au fil du temps. Des fluctuations de prix plus importantes indiquent une volatilité accrue, une condition qui peut être interprétée comme une bataille plus active entre les baissiers, qui essaient de faire baisser les prix, et les haussiers, qui tentent de faire monter les prix. Les modèles présentant des degrés de volatilité plus élevés sont susceptibles d'entraîner des mouvements de prix plus importants une fois que le prix sort du schéma. (Pour savoir comment calculer la volatilité, voir Une approche simplifiée du calcul de la volatilité .)

De plus grands mouvements de prix peuvent indiquer que les forces opposées - les taureaux et les ours - sont engagées dans une bataille, plutôt que d'une bagarre légère. Plus la volatilité dans la structure des prix est grande, plus l'anticipation augmente, conduisant à un mouvement de prix plus important, peut-être explosif, car le prix viole le niveau de soutien ou de résistance.

Volume Le volume est une autre considération lors de l'interprétation des modèles de prix. Le volume signifie le nombre d'unités d'un instrument commercial particulier ayant changé de mains au cours d'une période donnée. Généralement, le volume d'un instrument de trading est affiché sous la forme d'un histogramme, ou d'une série de lignes verticales, apparaissant sous le tableau de prix. Le volume est le plus utile lorsqu'il est mesuré par rapport à son passé récent. Les changements dans la quantité d'achat et de vente en cours peuvent être comparés à l'activité récente et analysés: toute activité en volume qui s'écarte de la norme peut suggérer un prochain changement de prix.

Si le prix dépasse ou non une zone de résistance ou de soutien, et s'accompagne d'une soudaine augmentation de l'intérêt des investisseurs et des opérateurs - représenté en termes de volume - le mouvement qui en résulte est plus susceptible d'être significatif. L'augmentation du volume peut confirmer la validité de la cassure des prix. En revanche, une cassure sans augmentation notable du volume a une plus grande chance d'échouer car il n'y a pas d'enthousiasme pour soutenir le mouvement, en particulier si le mouvement est à la hausse.

Lignes directrices pour l'interprétation des modèles Trois étapes générales aident les analystes techniques à interpréter les modèles de prix:

• Identifier: La première étape de l'interprétation réussie des modèles de prix consiste à identifier des modèles valides en temps réel. Les modèles sont souvent faciles à trouver sur les données historiques, mais peuvent devenir plus difficiles à repérer pendant qu'ils se forment. Les traders et les investisseurs peuvent s'entraîner à identifier des modèles sur des données historiques, en accordant une attention particulière à la méthode utilisée pour tracer les courbes de tendance. Les courbes de tendance peuvent être construites en utilisant des hauts et des bas, des prix de clôture, ou un autre point de données dans chaque barre de prix.
• Évaluer: Une fois qu'un patron est identifié, il peut être évalué. Les traders et les investisseurs peuvent considérer la durée du modèle, le volume qui l'accompagne et la volatilité des fluctuations des prix dans la structure des prix. L'évaluation de ceux-ci peut donner une meilleure image de la validité de la structure des prix.
• Prévision: Une fois que le modèle a été identifié et évalué, les traders et les investisseurs peuvent utiliser l'information pour former une prévision, ou pour prévoir les mouvements de prix futurs.Naturellement, les modèles de prix ne coopèrent pas toujours, et l'identification ne garantit pas qu'une action de prix particulière se produira. Les acteurs du marché peuvent toutefois être à l'affût d'une activité susceptible de se produire, ce qui leur permet de réagir rapidement aux conditions changeantes du marché. (Pour plus de détails sur les prévisions, voir Prévisions de marché avec des ratios put / call .)

Hauts et bas Les hauts et les bas sont des extensions de doubles sommets. Si les doubles sommets et bas ressemblent à "M" et "W", les sommets et les sommets triples ressemblent à la cursive "M" ou "W": trois pousse vers le haut (dans un triple sommet) ou trois pousse vers le bas (pour un triple fond). Ces modèles de prix représentent plusieurs tentatives infructueuses de percer une zone de soutien ou de résistance. Dans un triple sommet, le prix fait trois tentatives de casser au-dessus d'une zone de résistance établie, échoue et recule. Un triple fond, en revanche, se produit lorsque le prix fait trois tentatives pour franchir un niveau de support, échoue et rebondit.

Une formation à triple top est un modèle baissier puisque le modèle interrompt une tendance haussière et entraîne un changement de tendance à la baisse. Sa formation est la suivante:

• Les prix montent de plus en plus haut et finissent par atteindre un niveau de résistance, retombant dans une zone de soutien.
• Le prix essaie à nouveau de tester les niveaux de résistance, échoue et revient vers le niveau de support.
• Le prix essaye une fois de plus, sans succès, de passer à travers la résistance, retombe et passe par le niveau de soutien.

Cette action de prix représente un duel entre acheteurs et vendeurs; les acheteurs tentent d'augmenter les prix, tandis que les vendeurs essaient de faire baisser les prix. Chaque test de résistance s'accompagne généralement d'un volume décroissant, jusqu'à ce que le prix tombe à travers le niveau de support avec une participation accrue et le volume correspondant. Lorsque trois tentatives pour franchir un niveau de résistance établi ont échoué, les acheteurs deviennent généralement épuisés, les vendeurs prennent le relais et les prix baissent, ce qui entraîne un changement de tendance.

En revanche, les fonds d'investissement à trois fonds sont de nature haussière, car ils interrompent la tendance baissière et entraînent une tendance à la hausse. Le modèle de prix à trois niveaux se caractérise par trois tentatives infructueuses de pousser le prix à travers une zone de soutien. Chaque tentative successive s'accompagne généralement d'un déclin du volume, jusqu'à ce que le prix fasse finalement sa dernière tentative de pousser vers le bas, échoue et revienne à passer par un niveau de résistance. Comme les trois sommets, ce modèle est indicatif d'une lutte entre les acheteurs et les vendeurs. Dans ce cas, ce sont les vendeurs qui s'épuisent, cédant la place aux acheteurs pour inverser la tendance dominante et devenir victorieux avec une tendance haussière. La figure 2 montre un triple fond développé sur un graphique journalier de McGraw Hill (NYSE: MHP).

Figure 2: Une forme de triple fond sur le graphique quotidien de McGraw Hill, menant à un renversement de tendance.

Source: Graphique créé avec TradeStation 9. 0.

Un trio supérieur ou inférieur signifie qu'une tendance établie s'affaiblit et que l'autre partie gagne du terrain.Les deux représentent un changement de pression: avec un triple sommet, on passe d'acheteurs à vendeurs; un triple fond indique un passage des vendeurs aux acheteurs. Ces motifs fournissent une représentation visuelle du changement de garde, pour ainsi dire, lorsque l'alimentation change de main.

Bottom Line Les tendances de prix se produisent sur n'importe quelle période de cartographie, que ce soit sur les graphiques de ticks rapides utilisés par les scalpers ou les graphiques annuels utilisés par les investisseurs. Chaque modèle représente une lutte entre les acheteurs et les vendeurs, entraînant la poursuite d'une tendance dominante ou l'inversion de la tendance, en fonction du résultat. Les analystes techniques peuvent utiliser des modèles de prix pour aider à évaluer l'activité passée et actuelle du marché, et prévoir l'évolution future des prix afin de prendre des décisions en matière de négociation et d'investissement.