L'évaluation du rendement des actions est très individuelle pour chaque investisseur. Tout comme chaque personne a des appétits différents pour le risque, des plans de diversification et des stratégies d'investissement, tout investisseur a des normes différentes pour évaluer le rendement des actions. Un investisseur peut s'attendre à un rendement annuel moyen de 10% ou plus, tandis qu'un autre peut chercher à ajouter à son portefeuille une action qui n'est pas corrélée avec le marché boursier dans son ensemble. Quoi que vous cherchiez dans la performance d'une action, il y a quelques variables à considérer pour vous aider à évaluer si cette action est un bon investissement pour vous.

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Considérer le rendement total

La performance d'un titre doit être placée dans son contexte pour bien la comprendre. En surface, cela fait plaisir de voir qu'un titre a affiché un rendement de 20% depuis le début de l'année en affichant le prix de départ par rapport au prix final, mais vous devez regarder un peu plus loin. Le stock était-il anormalement déprimé le premier jour? Si c'est le cas, les chiffres pourraient être détraqués. Pour contrer cela, la plupart des investisseurs examinent les rendements totaux de l'action. Considérez la performance réelle de l'action sur une période, comme si vous l'aviez investi le premier jour de la période. En outre, regardez comment le stock a fait depuis le début de l'année (YTD), ainsi qu'au cours des 52 dernières semaines. Enfin, considérons le rendement annuel moyen du titre. Regardez le rendement annuel moyen sur cinq ans, mais regardez aussi le rendement annuel moyen sur dix ans si vous envisagez un placement à long terme.

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Mettez-le en perspective

Pour évaluer un stock, révisez sa performance. Vous pourriez être satisfait d'un titre qui a généré un rendement de 8% au cours de la dernière année, mais que se passera-t-il si le reste du marché rapporte plusieurs fois ce montant? Prenez le temps de comparer la performance de l'action avec différents indices de marché, tels que le Dow Jones Industrial Average, le S & P 500 ou l'indice composite NASDAQ des petites sociétés. Ces indices peuvent agir comme une sorte de référence. Vous pouvez également regarder comment l'économie a évolué au cours de la même période, comment l'inflation a augmenté et d'autres considérations économiques plus larges.

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Regardez Concurrents

Bien sûr, même si une entreprise a bien fait par rapport au marché plus large, il reste la question de savoir comment va son industrie. Il peut arriver qu'une action surperforme le marché mais sous-performe son industrie, alors assurez-vous de considérer le rendement du titre par rapport à ses principaux concurrents ainsi qu'aux entreprises de taille similaire dans son secteur. Par exemple, si vous évaluez une petite entreprise de semi-conducteurs, vous ne pouvez pas comparer une entreprise en démarrage directement avec une entreprise bien établie telle qu'Intel, même si les produits des deux sociétés peuvent se faire concurrence dans certains domaines.Bien que cela aide à voir comment cette société à petite capitalisation peut se comporter par rapport à ses concurrents plus importants, cela vous donne plus de perspective pour considérer également les concurrents à des étapes similaires de leurs cycles de vie.

Autres facteurs

En plus d'examiner les rendements totaux d'une entreprise, de les comparer au marché et de les pondérer par rapport aux concurrents de l'industrie, il faut tenir compte de plusieurs autres facteurs pour évaluer la performance d'une action. Premièrement, vous devriez voir si la société verse des dividendes et comment le réinvestissement de ces dividendes peut améliorer ses rendements totaux. Assurez-vous également de tenir compte de l'inflation dans le calcul des rendements, surtout si vous tenez compte des horizons à long terme de vos placements. Cela s'appelle un rendement réel et peut être fait simplement en soustrayant l'inflation du rendement annuel de votre investissement.