Les actions de sociétés à petite capitalisation sont souvent considérées comme présentant un risque élevé et, bien que cela puisse être vrai, il n'y a pas de meilleur endroit pour trouver des rendements exceptionnels. Les petites capitalisations ont surperformé les valeurs moyennes et grandes capitalisations pendant des décennies. La raison pour laquelle certains investisseurs ne sont pas impliqués est parce qu'un pourcentage plus élevé de sociétés à petite capitalisation échouent.

Cependant, éviter ce scénario est relativement facile. Et si vous voulez un portefeuille solide qui a le potentiel d'offrir des rendements exceptionnels, vous aurez besoin d'une exposition aux actions à petite capitalisation. (Pour les lectures connexes, voir: Guide pour la sélection des fonds communs de placement à long terme. )

Principes de base pour trouver des gagnants

Lorsque vous recherchez des titres à petite capitalisation, recherchez d'abord l'évidence. Cette entreprise offre-t-elle une technologie révolutionnaire? Est-ce qu'il a un angle avec un produit ou un service qui lui permettra de voler des parts de marché à d'autres acteurs de l'industrie? Est-ce que cette entreprise a un médicament révolutionnaire?

Si vous pouvez répondre «oui» à au moins une des questions ci-dessus, l'entreprise mérite d'être explorée davantage. Cependant, cela ne signifie pas que ce sera un gagnant automatique. Vous aurez encore beaucoup de travail à faire. Gardez à l'esprit que l'effort que vous investissez dans le domaine de la recherche en vaut la peine, car lorsque vous investissez dans des actions de sociétés à petite capitalisation, ce n'est qu'un investissement. Ce n'est pas un commerce. Patience et approche passive seront nécessaires. Il y aura probablement beaucoup de volatilité sur les marchés ainsi que lorsque vous remettez en question votre décision en raison d'un mauvais rendement boursier, mais si l'histoire de l'entreprise et de l'industrie n'a pas changé et que les chiffres, le secteur et la direction demeurent solides, toute baisse du cours de l'action doit être considérée comme une opportunité d'acheter plus d'actions, pas une raison de paniquer et de vendre. (Pour en savoir plus, voir: Les petites capitalisations bénéficient de gros avantages .)

Première dans le train

Voici la meilleure partie. Si vous faites preuve de diligence raisonnable et que vous trouvez un titre à petite capitalisation gagnant, cela signifie que vous vous êtes engagé avant les grandes sociétés d'investissement et avant que le stock ne soit couvert par les analystes et les médias financiers. (Pour les lectures connexes, voir: Ces sociétés S & P 500 détiennent le plus de liquidités. )

Si vous avez une longueur d'avance et que vous avez raison, le potentiel de hausse sera substantiel. Au fur et à mesure que la compagnie commencera à susciter l'intérêt des banques d'investissement, des analystes boursiers et des sites de médias financiers, le train reprendra de la vigueur, ce qui fera grimper le prix des actions. Cela, à son tour, conduira à plus de capital pour l'entreprise, ce qui permettra plus d'innovation et de croissance. Tout cela fait partie du cycle vertueux.

Bien sûr, vous ne voulez pas trop d'exposition aux actions à petite capitalisation. Cela conduirait à une extrême volatilité au sein de votre portefeuille.Si vous êtes agressif, alors envisager une allocation de portefeuille de 20% aux actions de petite capitalisation. Si vous êtes modéré, envisagez une allocation de portefeuille de 10% aux petites capitalisations. Si vous êtes conservateur, envisagez une allocation de 5%. Tout gestionnaire de portefeuille ayant une allocation de portefeuille à petite capitalisation au sud de 10% fait probablement du tort à son portefeuille.

Ce qui n'est souvent pas discuté, c'est la diversification au sein de cette allocation à petite capitalisation. Traduction: N'achetez pas un seul titre à petite capitalisation. Si vous êtes incorrect, ça va être douloureux. D'autre part, si vous avez trois positions dans des actions à petite capitalisation, le succès d'un seul de ces trois titres peut facilement compenser les pertes subies avec les deux autres. Mais vous devriez être capable d'être correct sur plus d'un sur trois. Tout se résume à la recherche.

Des recherches correctes

En ce qui concerne les actions de sociétés à petite capitalisation, la croissance des revenus est comme une faille pour les investisseurs. Et cela a du sens. vous n'investiriez pas dans une société à petite capitalisation qui n'affiche aucune croissance de son chiffre d'affaires. Ce serait inutile. Pourtant, cela arrive souvent, et ces investissements sont souvent basés sur l'espoir lié au potentiel d'une approbation de la FDA. (Pour plus d'informations, voir: 3 Stocks de petites capitalisations pour de grands rendements .)

Si les paris sur une petite société de biotechnologie présentent un énorme potentiel de croissance, la plupart des entreprises en démarrage perdent systématiquement de l'argent. Si vous investissez dans les petites capitalisations et que vous voulez réussir sur le long terme, assurez-vous que ces sociétés génèrent des revenus, sont rentables ou réduisent constamment les pertes, ne sont pas surendettées, génèrent des flux de trésorerie positifs et sont bien positionné dans une industrie forte.

Ce dernier point ne peut pas être surestimé. Évitez la tentation d'essayer de choisir un fond dans une industrie. Cueillir un fond dans une industrie est extrêmement difficile à faire et aboutit souvent à un échec. Au lieu de cela, attendez des signes prouvés qu'une industrie a tourné le coin. Cela pourrait réduire votre potentiel de hausse, mais cela permettra de préserver le capital et de générer des profits. (Pour en savoir plus, voir: La recherche sur les sociétés à faible capitalisation peut avoir un grand impact .)

Appliquer la logique

Bien que les tendances du secteur soient extrêmement importantes, vous devez impérativement tenir compte des conditions économiques. Les hypothèses standard peuvent se révéler fausses dans un climat économique en constante évolution. Par exemple, si le dollar américain s'apprécie, cela va nuire aux multinationales à forte capitalisation en raison de la baisse des bénéfices et de la réduction de la demande de produits et services américains à l'étranger. Cela modifie l'hypothèse précédente selon laquelle les multinationales à forte capitalisation sont résilientes aux corrections du marché.

Ironiquement, dans ce contexte, les sociétés nationales à petite capitalisation ayant une croissance, une rentabilité, un faible niveau d'endettement et une exposition à une industrie forte seraient plus sûres. Alors que les multinationales à forte capitalisation ne sont plus à leur avantage, les gestionnaires de portefeuille et les analystes chercheront des opportunités ailleurs, en particulier des sociétés capables de croître suffisamment fort pour compenser l'impact d'un marché baissier. (Pour en savoir plus, voir: Les meilleures actions à petite capitalisation pour 2015 .

The Bottom Line

L'allocation du capital et la diversification au sein de l'espace des petites capitalisations sont importantes, mais rien n'est plus important que la recherche en profondeur pour trouver les gagnants. Recherchez une croissance constante du chiffre d'affaires, une rentabilité ou des pertes plus faibles, un bilan sain et des sociétés dans les secteurs en développement. Évitez la tentation d'acheter des actions dans des sociétés biotechnologiques - ou dans n'importe quelle société - qui manquent de croissance, qui perdent régulièrement de l'argent sans réduction des pertes sur une base trimestrielle, qui sont surendettées et qui sont exposés à des industries faibles ou moribondes. Bien que les actions à petite capitalisation présentent des risques plus élevés que les actions à moyenne capitalisation et à grande capitalisation, elles peuvent toujours être abordées dans un esprit de préservation du capital et rapporter des rendements intéressants. (Pour en savoir plus, voir: Faites très attention à ces trois actions. )