En matière d'investissement, les obligations sont généralement les meilleurs instruments financiers à faible risque disponibles. Bien qu'ils gagnent peu d'intérêt, la majorité des obligations ont l'avantage d'être soutenues par le gouvernement. En période de volatilité des marchés, l'attrait des obligations prend de la vitesse en raison de leur fiabilité. Habituellement, les investisseurs recherchent la sécurité après avoir connu une baisse abrupte du marché boursier. En conséquence, plus d'investisseurs vont garer leurs fonds dans des titres tels que les bons du Trésor américain, qui gagnent des rendements conservateurs mais stables. (Pour la lecture en arrière-plan, consultez notre Tutoriel sur les bases de Bond .)

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Un investissement sûr

Les obligations garanties par le gouvernement prennent la forme de bons du Trésor, de bons et d'obligations. Les bons du Trésor sont des titres d'État américains à court terme d'une durée d'un an ou moins. Ils peuvent être achetés auprès d'un courtier, d'une banque ou directement auprès du gouvernement. À l'échéance, l'acheteur du T-facture reçoit le plein montant indiqué sur le certificat d'obligation. La différence entre le montant nominal et le montant payé par l'obligataire pour le certificat est considérée comme l'intérêt gagné. Cet intérêt est exonéré de l'impôt sur le revenu national et local, mais pas de l'impôt fédéral sur le revenu.

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Les bons du Trésor ont une durée plus longue; ils sont émis pour des périodes de deux, trois, cinq ou dix ans et leurs taux d'intérêt sont fixes. Les détenteurs de bons du Trésor et d'obligations reçoivent des paiements d'intérêts tous les six mois. Cet intérêt doit être déclaré comme revenu d'intérêt sur les déclarations de revenus fédérales. Ils sont également de plusieurs types, y compris les obligations I, les titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS) et les obligations d'État des États-Unis telles que les obligations de série EE. (Plusieurs facteurs influent sur l'intérêt imposable qui doit être déclaré: en savoir plus dans Bond Taxation Rules .)

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I Obligations

Les obligations I sont des obligations d'épargne garanties par le gouvernement des États-Unis. La différence entre ces obligations et les obligations ordinaires du Trésor est dans l'intérêt gagné. Le taux de rendement de ces obligations est en fait une combinaison de deux taux: un taux d'intérêt fixe fixé lorsque l'investisseur achète l'obligation et un taux variable semestriel lié au taux d'inflation actuel. L'achat maximal d'une obligation I est de 5 000 $ par année civile et l'intérêt cesse de courir 30 ans après son émission. Les gains de ces obligations sont exonérés des impôts locaux et locaux, et les impôts fédéraux peuvent être différés jusqu'à ce que l'obligation soit rachetée ou ait atteint la date d'échéance. Un avantage clé ici est que si cette obligation est encaissée pour payer les frais de scolarité, elle est totalement exonérée d'impôt. Toutefois, si l'obligation est remboursée dans les cinq premières années, le détenteur sera pénalisé du taux d'intérêt des trois mois précédents. (Les ILB, tels que TIPS et I-Bonds, permettent aux investisseurs de limiter les effets corrosifs de l'inflation et d'accroître la diversification du portefeuille, voir Couverture de vos paris avec des obligations indexées à l'inflation .

CONSEILS

Pour vous protéger contre l'inflation, vous pouvez également acheter des obligations de 1 000 $ indexées sur l'inflation connues sous le nom de TIPS. Ces obligations garantissent de battre l'inflation parce que le principal est ajusté tous les six mois selon l'indice des prix à la consommation, donc si l'inflation se produit, le montant du principal augmente. Le taux d'intérêt sur ces obligations ne change jamais et est fixé lorsque le titre est acheté. Les conditions de ces obligations sont de cinq à 30 ans et les intérêts sont versés aux investisseurs tous les six mois jusqu'à l'échéance.

Série EE

Les obligations d'épargne de série EE sont différentes car elles sont émises avec une décote importante par rapport à leur valeur nominale et ne paient aucun intérêt annuel parce qu'elles s'accumulent dans l'obligation elle-même et les intérêts sont payés lorsque l'obligation vient à échéance. Le revenu d'intérêt est imposé par le gouvernement fédéral, mais exempté des impôts nationaux et locaux. Si l'obligation est rachetée dans le but de financer une éducation collégiale, l'intérêt est exempté de l'impôt fédéral sur le revenu. TreasuryDirect a les taux les plus courants sur toutes les obligations. (Pour en savoir plus, voir La règle des obligations d'épargne et Règles sur la fiscalité des obligations .)

Les obligations de sociétés - dette à long terme émises par une société - portent également intérêt. Les entreprises émettent ces obligations afin d'augmenter les fonds de l'entreprise pour financer des projets majeurs. Ce sont des obligations imposables à long terme qui paient le taux d'intérêt le plus élevé de toutes les obligations, en raison du risque accru de défaut. L'avantage pour l'investisseur est que les entreprises sont obligées de payer d'abord les créanciers obligataires, avant les créanciers à court terme, en période de difficultés financières.

Où placer votre argent

Moody's Bond Survey et Standard and Poor's peuvent vous aider à décider où placer votre argent. Ces services de notation classent les obligations en fonction du risque de crédit de la société ou de la municipalité qui émet l'obligation. La qualité et la solvabilité de la société émettrice sont affichées dans ces notations. Par exemple, une notation AAA de Standard and Poor's signifie que l'obligation est de la plus haute qualité, ce qui suggère que la société sera en mesure de payer le principal et les intérêts à l'échéance. À l'autre extrémité du spectre, une notation de DDD signifie que la société qui vend l'obligation est en défaut. Ceux-ci sont considérés comme des obligations indésirables, et la société ne sera probablement pas en mesure de rembourser le principal ou l'intérêt à l'échéance au détenteur d'obligations. Ces types d'obligations à faible note sont les mêmes que les obligations à haut rendement et spéculatives, car elles comportent le risque le plus élevé et peuvent rapporter le meilleur rendement sur l'investissement, si elles sont remboursées à l'échéance. (Pour en savoir plus, consultez Comment les entreprises aiment les obligations à taux Moody's )

Localiser les obligations

Les gouvernements locaux émettent également des obligations à long terme sous forme d'obligations municipales dites «munis» - exonérées d'impôt et des obligations exonérées d'impôt. Ceux-ci sont utilisés par les gouvernements locaux pour financer des projets d'amélioration publique tels que les routes, les ponts et les parcs. Les revenus d'intérêts provenant de ces obligations ne sont pas soumis à l'impôt fédéral sur le revenu, et si vous vivez dans l'État d'émission de l'État, les revenus d'intérêts de l'obligation sont également exonérés des impôts nationaux et locaux.Les gains en capital sur ces obligations sont imposables. Bien que ces obligations offrent un taux d'intérêt inférieur à celui des obligations de sociétés, en raison d'avantages exonérés d'impôt, munis pourrait générer un rendement après impôt supérieur à celui d'une obligation de société. (Investir dans ces obligations peut offrir un flux de revenu libre d'impôt, mais ils ne sont pas sans risques, voir Les bases des obligations municipales .)

Vous pouvez également trouver et échanger une variété d'obligations à travers le lien sites web de recherche. Lors de la prise de décision sur les obligations à acheter, une bonne source de référence est Standard and Poor's. En plus des notes d'obligations, il répertorie les dépôts de sociétés qui émettent des obligations. Les investisseurs peuvent utiliser cette information lorsqu'ils recherchent les sociétés les plus stables sur le plan financier.

The Bottom Line

Comme les actions, investir dans des obligations d'entreprises nécessite des décisions éclairées. Connaître les notes et lire les états financiers des entreprises mènera à un choix plus confiant. Si vous décidez des titres du Trésor, assurez-vous que vous êtes à l'aise avec le rendement et la durée de votre décision d'investissement. Particulièrement en période de forte insécurité boursière, il est judicieux de bâtir un portefeuille plus solide et plus stable avec une variété d'obligations. (Apprenez les termes de base pour décomposer ce domaine d'investissement apparemment complexe, lisez L'ABC du marché obligataire .)