La technologie a bouleversé d'innombrables industries à travers le monde - du divertissement à la fabrication - et la gestion de portefeuille ne fait pas exception. Alors que l'industrie de la gestion d'actifs a été relativement épargnée jusqu'en 2000, les changements technologiques en évolution rapide ont radicalement changé le paysage depuis ce temps et de nombreuses tâches de gestion d'actifs traditionnels pourraient même devenir obsolètes.

Dans cet article, nous examinerons certaines des façons dont la gestion des actifs a évolué au cours de la dernière décennie et où l'industrie pourrait se diriger à l'avenir en raison de l'évolution rapide de la technologie.

Stratégies actives contre passives

La gestion d'actifs a toujours été un processus actif dans le cadre duquel les gestionnaires d'investissement choisissent et choisissent des placements qui, selon eux, produiront des rendements démesurés pour leurs clients. Alors que les fonds passifs ont dépassé l'étape de 1 000 milliards de dollars d'actifs en 2013, les investisseurs ont encore environ trois fois ce montant avec des gestionnaires actifs, pariant qu'ils vont surperformer les indices de référence. (Pour en savoir plus, voir: Gestion active: ça marche pour vous? )

Selon l'étude de PWC intitulée

Gestion d'actifs 2020: un nouveau monde , les investissements alternatifs et passifs représenteront 35% de l'industrie de la gestion d'actifs d'ici 2020, les investisseurs augmentant des produits passifs à faible coût avec une large exposition au marché bêta. Ces tendances pourraient exercer une pression sur les gestionnaires d'actifs traditionnels qui s'appuient sur des structures de frais élevés, d'autant plus que beaucoup d'entre eux sont incapables de générer de l'alpha à long terme pour les clients.

De nombreux fonds d'investissement passifs sont gérés par une technologie qui place automatiquement les transactions et maintient des niveaux d'exposition appropriés. La croissance des fonds négociés en bourse (FNB) en tant qu'alternative aux fonds communs de placement a renforcé cette dynamique, encore une fois alimentée par l'essor des ordinateurs capables de gérer de grandes quantités de capital sans avoir besoin d'un gestionnaire actif. (Pour en savoir plus, voir:

Utiliser les FNB pour établir un portefeuille rentable .) Structures de frais réduits

La gestion d'actifs a toujours été une industrie très lucrative, car des fonds gérés activement pourraient justifier des prix. Dans les années 1980 et 1990, les 2% facturés par de nombreux fonds n'étaient pas particulièrement importants face aux rendements annuels moyens de 18% des actions américaines. Cette dynamique a commencé à changer depuis 2000 lorsque les stocks américains ont atteint en moyenne 4% par an.

Il y a eu un certain nombre de facteurs derrière la réduction spectaculaire des frais, de nombreux investisseurs hésitant à payer même 1% ces jours-ci. Alors que la hausse des fonds passifs a certainement exercé une pression sur les frais de fonds actifs, la technologie a également contribué à augmenter considérablement la transparence au cours de la dernière décennie.Les investisseurs peuvent facilement comparer les fonds en fonction des performances et des frais en un clic de souris. (Pour en savoir plus, voir:

Gestion de portefeuilles en ligne: conseiller financier bricolage ou payant? ) Cette dynamique devrait se poursuivre dans le futur car la transparence continue d'augmenter et les investisseurs ont plus de visibilité sur les performances / dynamique des frais. En fait, la nouvelle technologie a même permis d'examiner les portefeuilles de fonds au moyen de dépôts réglementaires et de comparer les différences de frais dans le contexte des différences dans la composition du portefeuille au fil du temps, en plus de la performance.

Rise of Automation

La gestion d'actifs a toujours été un jeu très pratique pour les conseillers financiers et autres professionnels. Construites sur la base de la confiance, ces relations ont aidé de nombreux conseillers financiers à débourser suffisamment d'argent pour gagner leur vie et développer une pratique au fil du temps - un peu comme n'importe quelle autre profession. La technologie pourrait toutefois changer la nature même de ces transactions, et c'est déjà le cas. (Pour plus de détails, voir:

Comment les conseillers financiers peuvent s'adapter aux Robo-Advisors .) De nouvelles sociétés de logiciels tentent d'automatiser tous les aspects d'une société de gestion d'actifs via robo-advisors. Par exemple, WealthFront a déjà accumulé plus de 1 $. 5 milliards d'actifs sous gestion, promettant de tirer parti de la technologie pour gérer un compte d'investissement personnalisé, entièrement diversifié et automatiquement rééquilibré, le tout moyennant des frais de gestion très modestes de 0,25% par an.

Les concepts de Big Data pourraient être exploités pour pousser ces processus encore plus loin sur le chemin de l'automatisation. Par exemple, les antécédents médicaux d'une personne pourraient être utilisés pour calculer un tableau actuariel et gérer automatiquement les actifs financiers automatiquement en fonction de leur espérance de vie et de celle de leur famille ou tenir compte du revenu personnel pour calculer les déménagements fiscaux dans un portefeuille. (Pour en savoir plus, voir:

Nouveau Robo-conseiller de Schwab .) Meilleure valeur

La gestion d'actifs a toujours été une tâche très difficile et fastidieuse, qui impliquait la recherche d'actions, obligations et autres classes d'actifs et la construction de portefeuilles dans des feuilles de calcul au fil du temps. Chargée de maintenir à la main ces modèles encombrants et de rééquilibrer les portefeuilles, la technologie a effectivement aidé l'industrie de la gestion d'actifs de différentes façons. (Pour en savoir plus, voir:

Principales bévues dans la construction de portefeuille .) La technologie a considérablement amélioré l'efficacité opérationnelle de nombreux conseillers financiers en réduisant le traitement manuel. Après avoir entré un algorithme de trading dans un ordinateur, les gestionnaires d'actifs peuvent laisser l'ordinateur effectuer automatiquement des calculs ou même effectuer des transactions, ce qui leur permet de se concentrer sur d'autres moyens de créer de la valeur pour leurs clients.

Les conseillers financiers et les gestionnaires d'actifs capables de s'adapter plus rapidement à la technologie pourraient bénéficier de parts de marché accrues, car les concurrents plus lents ont du mal à suivre le rythme. Cette dynamique pourrait permettre à ces groupes de générer des revenus plus élevés grâce à un plus grand nombre d'actifs sous gestion, tout en bénéficiant d'une meilleure rentabilité en réduisant les coûts d'exploitation.(Pour en savoir plus, voir:

4 étapes pour bâtir un portefeuille rentable .) La ligne de fond

La technologie a eu un impact considérable sur le secteur de la gestion d'actifs au cours de la dernière décennie. En plus de réduire les frais grâce à la transparence et à un investissement plus efficace, les logiciels qui exploitent la puissance des données volumineuses pourraient redéfinir l'industrie et rendre obsolètes de nombreuses tâches de gestion d'actifs traditionnelles au cours de la prochaine décennie.

Dans le même temps, la technologie pourrait également aider de nombreux gestionnaires d'actifs à améliorer leur activité et à augmenter leurs profits. Ceux qui s'adaptent rapidement à la technologie pourraient acquérir un avantage concurrentiel sur la concurrence et gagner des parts de marché tout en réduisant leurs coûts d'exploitation. Mais à la fin, les vrais gagnants sont les clients qui bénéficient de frais moins élevés, d'une plus grande valeur et de meilleurs rendements. (Pour en savoir plus, voir:

Vous voulez une carrière dans la gestion d'actifs? Lisez ceci en premier .)