Un entretien avec Amin Rajan, PDG de CREATE-Research, sur la numérisation de l'industrie des investissements alternatifs

La technologie a transformé d'innombrables industries, du transport à l'agriculture en passant par la fabrication. Et selon Amin Rajan, PDG de CREATE-Research, un groupe de réflexion basé aux États-Unis spécialisé dans les tendances futures de la gestion globale des fonds, la prochaine révolution technologique comportera la numérisation continue de toutes les industries, y compris les services financiers. Le Cayman Alternative Investment Summit (CAIS) a discuté avec Amin de la façon dont la technologie redéfinit l'industrie des placements alternatifs et des tendances technologiques à surveiller en 2017. (Pour en savoir plus, voir: Comment les fonds de couverture peuvent faire davantage pour les causes caritatives .)

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Q: Quelles technologies auront un impact transformateur sur l'industrie des investissements alternatifs?

Depuis 1750, le monde occidental a connu trois révolutions industrielles. Le premier a déclenché une migration à grande échelle de l'agriculture à la fabrication. Le second a déclenché un changement similaire de la fabrication aux services.

À l'opposé, la révolution actuelle favorise la migration vers de nouveaux modèles économiques dans toutes les industries. Ce changement omniprésent est dicté par l'émergence de la numérisation en tant que technologie qui change le monde: une technologie qui a le potentiel de transformer les produits et les processus dans la plupart des industries, donnant naissance à des modèles commerciaux plus solides et à des propositions de valeur améliorées.

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Nous voyons cela dans l'essor incessant des activités de transport aérien et de commerce électronique à petit budget qui, grâce à la numérisation, ont pu pénétrer les marchés existants, améliorer l'expérience client et découvrir de nouveaux segments de clientèle longtemps ignoré par les joueurs traditionnels.

La numérisation a produit une longue liste de technologies évoluant dans l'industrie, dont bon nombre au cours des dernières années. Ceux qui sont particulièrement pertinents pour l'investissement alternatif comprennent:

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• Blockchain: La technologie des registres distribués aidera à désintermédier les paiements et les règlements, réduisant ainsi les coûts pour toutes les parties.
• Big data et apprentissage automatique: le passage du big data aux données intelligentes transformera l'art de la gestion active en aidant les investisseurs à faire de meilleures prédictions, améliorant ainsi le potentiel de l'alpha.
• Robo-advisors: Les algorithmes de conseil permettront un accès facile à la gestion de portefeuille et désintermèderont les distributeurs de fonds traditionnels, réduisant ainsi les coûts et améliorant l'expérience client.
• Analyse cognitive: Cette technologie permettra le traitement du langage naturel, la reconnaissance de la parole et la vision par ordinateur, permettant ainsi aux gestionnaires de fonds d'étudier l'évolution du sentiment du marché via les médias sociaux et autres sources numériques.

Q: Quels secteurs de la chaîne de valeur de l'investissement seront les plus touchés par la révolution actuelle de la numérisation?

Je pense que la numérisation a le potentiel d'imprégner chaque partie de la chaîne de valeur de l'investissement. Au front office, la numérisation améliorera les capacités d'investissement axées sur la génération d'alpha. La nouvelle interface entre les personnes et les machines va transformer la façon dont les gestionnaires de portefeuille font l'investissement. Dans le middle office, les robo-advisors faciliteront non seulement la vente directe aux clients finaux, mais ils augmenteront également le niveau de connaissances financières des clients grâce à divers outils éducatifs de bricolage. Dans le back-office, la blockchain va transformer des fonctions aussi diverses que la gestion des risques, la comptabilité des fonds, la conservation globale et l'agence de transfert. (Pour en savoir plus, voir: Blockchain: l'épine dorsale de tout l'avenir de la finance .)

Q: Quels sont les défis à relever pour mettre en œuvre ou adopter ces nouvelles technologies?

L'histoire montre que le potentiel révolutionnaire de la technologie est toujours modéré par un certain nombre de facteurs qui ralentissent à la fois son adoption et la rapidité de l'impact. Dans le secteur des placements alternatifs, trois défis sont particulièrement marqués. Le premier est le dilemme de l'innovateur: si ce n'est pas cassé, pourquoi le réparer? Les marges de profit sont au nord de 40% pour de nombreux gestionnaires de fonds, il n'est donc pas surprenant que la soif de changement ait jusqu'ici été minime.

Le deuxième défi est l'insuffisance des dépenses numériques. Les coûts de mise à niveau pour certaines entreprises peuvent être particulièrement élevés s'ils reposent encore sur d'anciens systèmes hérités, car il sera difficile de parvenir à un degré élevé d'intégration avec la nouvelle génération d'outils numériques. Le troisième concerne le manque de bande passante de gestion nécessaire pour entreprendre des changements à grande échelle dans les modèles commerciaux existants. La gestion du changement n'a pas été une compétence appréciée dans le passé, de sorte que les projets importants peuvent souvent être retardés ou carrément annulés.

Q: À quoi ressemblera l'industrie de l'investissement alternatif dans cinq ans?

La meilleure question pourrait être de savoir à quoi ressemblera cette industrie en un an? Ou même le prochain trimestre? Le rythme de changement dans l'industrie s'intensifie en raison des pressions croissantes exercées sur les frais, de la hausse incessante de l'investissement passif, d'un paysage réglementaire complexe et des changements démographiques. Toutes ces tendances pointent vers une réalité: les modèles d'affaires actuels devront être revus à la perfection. De nombreuses entreprises s'en rendent compte et font de gros investissements technologiques pour améliorer leurs activités. Ce n'est qu'une question de temps avant que le reste de l'industrie ne les suive. (Pour en savoir plus, voir: Comment la technologie a transformé la gestion de portefeuille .)

Ce Q & A avec Amin Rajan, PDG de CREATE-Research , vient du Cayman Alternative Investment Summit (CAIS) ), une conférence annuelle qui rassemble les principaux investisseurs institutionnels, gestionnaires de fonds, universitaires, économistes, régulateurs et prestataires de services professionnels du monde entier pour discuter des sujets pertinents qui façonnent l'espace d'investissement alternatif mondial.