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Le cycle de conversion des liquidités (CCC) est une mesure de la liquidité qui montre la rapidité (ou la lenteur) de fonctionnement d'une entreprise entre les sorties de fonds et les rentrées de fonds. Il s'agit d'une mesure importante à prendre en compte pour les investisseurs, car le temps que prend une entreprise pour effectuer les paiements nécessaires et recevoir de nouveaux revenus provenant des ventes est une indication de la bonne gestion financière de l'entreprise. Il peut également avoir un impact significatif sur la solvabilité financière globale de l'entreprise et sa capacité à utiliser efficacement son fonds de roulement pour développer et développer les activités de la société.

La CCC suit le flux d'argent à travers les sorties de fonds nécessaires pour les stocks et les comptes créditeurs (AP) à la partie des recettes du cycle fourni par les ventes et les comptes débiteurs (AR). Le cycle tient compte du temps qu'il faut à l'entreprise pour vendre des stocks, du délai moyen de recouvrement des comptes débiteurs et du temps que l'entreprise peut reporter pour s'acquitter de ses obligations de comptes créditeurs sans pénalité financière.

Un certain nombre de calculs ont été effectués pour déterminer la CCC, en particulier le nombre de jours d'encours (DIO), le nombre de jours de vente (DSO) et le nombre de jours impayés (DPO). La formule abrégée pour le cycle de conversion de trésorerie est la suivante:

Taux CCC = DIO + DSO - DPO

DIO se réfère au nombre de jours nécessaires à la société pour vendre son stock moyen. Plus ce nombre est bas, meilleur est le travail de l'entreprise pour déplacer ses produits sur le marché.

DSO peut également être appelé «jours de comptes débiteurs en circulation», car il indique le nombre moyen de jours que prend l'entreprise pour effectuer des recouvrements effectifs sur les ventes.

DPO révèle combien de temps une entreprise peut conserver des liquidités avant d'avoir à payer des dépenses, telles que ses comptes fournisseurs. Contrairement à DIO ou DSO, un nombre plus élevé de jours pour DPO est considéré comme plus favorable. Toutefois, le DPD ne consiste pas simplement à conserver des liquidités aussi longtemps que possible. Si une entreprise ne paie pas ses factures en temps opportun, cela a un certain nombre d'effets négatifs, y compris d'éventuelles pénalités de retard de paiement et affectent négativement la cote de crédit de l'entreprise. Par conséquent, les entreprises apprennent à trouver un équilibre entre le maintien des fonds en caisse et le paiement des dépenses nécessaires.

Il est préférable d'examiner la CCC d'une entreprise au fil du temps, de préférence sur plusieurs années, et en termes de tendance générale, si le cycle s'améliore (raccourcit) ou s'aggrave (devient plus long). Si la CCC d'une entreprise s'allonge, le problème peut probablement être identifié dans l'un des trois facteurs, DIO, DSO ou DPO.

L'examen approprié de la CCC d'une entreprise implique également d'examiner le cycle de conversion monétaire d'autres entreprises de la même entreprise, les concurrents directs de l'entreprise.Une entreprise qui fait un travail nettement meilleur avec son CCC a un net avantage sur ses concurrents avec des cycles de conversion plus longs et moins favorables.

Les examens et les comparaisons de CCC sont jugés particulièrement appropriés lorsqu'ils sont appliqués à des détaillants dont les stocks sont constants. Toutefois, il n'est pas considéré comme une mesure appropriée pour évaluer les entreprises qui ne possèdent pas d'inventaire, par exemple une entreprise de conseil ou une firme comptable.