Dans la foulée de la saison des résultats, les entreprises sont sur le point de déclarer leurs bénéfices pour le dernier trimestre. La saison des résultats est associée aux mois qui suivent immédiatement la fin de chaque trimestre. Cela se produit quatre fois par an, et généralement chaque société cotée publiera ses résultats du trimestre précédent. Les résultats publiés au cours de la saison des résultats déterminent le niveau élevé ou faible du revenu et du bénéfice par action (BPA) d'une entreprise. Prêter attention à la saison des bénéfices et des bénéfices peut être très utile pour les investisseurs parce que la croissance et les revenus réguliers sont sans doute le moteur le plus important du marché boursier. Non seulement la saison des résultats reflète-t-elle l'état du marché boursier, mais elle peut également démontrer la performance de l'économie dans son ensemble.

L'état du marché boursier

Lorsque les entreprises déclarent leurs résultats trimestriels, Wall Street et les investisseurs sont généralement très attentifs. Les gains qui varient même de 1 cent des estimations peuvent jeter le marché boursier pour une boucle. Avant les rapports sur les bénéfices, les analystes vont spéculer sur l'état financier d'une entreprise; fournir des estimations trimestrielles des revenus et du BPA. Le bénéfice par action est généralement considéré comme le facteur le plus important pour déterminer le cours d'une action et, lorsque les sociétés déclarent, c'est la première variable qui fait l'objet d'un examen minutieux. Même si ces bénéfices ne disent pas toute l'histoire, ils pèsent lourdement sur la direction des prix des actions. Si la société surprend les analystes et dépasse les attentes, les prix des actions augmenteront généralement, et vice versa si les bénéfices sont inférieurs aux attentes.

Il y a trois aspects importants de la saison des résultats que les investisseurs considèrent; bénéfices surprises, bellwethers et attentes par rapport à la réalité. Les surprises sur les bénéfices se produisent lorsqu'une entreprise déclare que ses bénéfices sont significativement meilleurs ou pires que ceux attendus d'une entreprise. Cela peut entraîner des fluctuations importantes des cours des actions dans les deux sens. Quand il y a une grande quantité de «battements», c'est généralement un signal positif pour les investisseurs de mouvements haussiers. D'un autre côté, lorsque les entreprises ne parviennent pas à répondre aux attentes, les cours des actions tendent à diminuer et incitent les investisseurs à s'abstenir du marché des actions. S'il y a suffisamment de surprises négatives, l'achat d'actions peut faiblir sur l'ensemble du marché.

Souvent; Cependant, l'état du marché boursier est dicté par une poignée de grandes capitalisations boursières. Par définition, un stock de référence est un stock d'entreprise utilisé pour évaluer la performance de l'ensemble de l'économie. Par le passé, General Motors (GM GMGeneral Motors Co41., 82-0, 77% créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et IBM (IBM IBM International Business Machines Corp151.07 + 0. 15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ont été considérés comme des actions de référence, et maintenant Wal-Mart (WMT Magasins WMTWal-Mart Inc88 78 + 0. 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Alcoa (AA AAAlcoa Corp46, 72-1, 21% créé avec Highstock 4. 2. 6 ) sont tenus dans le même sens. Tout simplement, lorsque ces actions se comportent bien, les investisseurs peuvent être optimistes quant à l'état du marché boursier et de l'économie en général. Cependant, lorsque ces actions ne répondent pas aux attentes, cela peut indiquer des problèmes pour le marché boursier et l'économie.

Après la saison des résultats, les investisseurs vont peser les attentes par rapport à la réalité d'une industrie globale. Lorsque les bénéfices déclarés dépassent les attentes, cela indique une dynamique positive pour les investisseurs de l'entreprise et de l'ensemble de l'industrie. De même, lorsque des résultats décevants sont signalés, cela peut représenter un fardeau important tout au long du prochain trimestre. Pour les analystes fondamentaux, il est important de prêter attention aux tendances générales de la croissance des bénéfices par action et des revenus afin de comprendre l'état actuel et futur d'une entreprise.

L'état de l'économie

Lorsqu'une entreprise communique ses résultats trimestriels, les résultats donnent une image de l'état de l'entreprise elle-même, mais aussi de l'économie dans son ensemble. Les perspectives de nombreuses grandes entreprises dans diverses industries donnent un aperçu de la direction que pourraient prendre les États-Unis et l'économie mondiale. Lorsque les banques de détail déclarent des bénéfices, cela peut refléter la demande de prêts aux États-Unis et dans le monde. De même, les détaillants jouent un rôle important dans la perception du consumérisme. Lorsque les grands détaillants comme Wal-Mart et Target (TGT TGTTarget Corp57 90-2 .34% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ont dépassé les attentes, cela reflète une amélioration de la confiance envers les dépenses de consommation. Actuellement, le consumérisme a été fort aux États-Unis; Cependant, la fabrication a été plutôt douce. Les entreprises à vocation industrielle ont affiché de piètres résultats, comme en témoigne la croissance organique pire que prévu d'un certain nombre de leaders de l'industrie.

Pour bon nombre de ces grandes entreprises, la volatilité des devises et la croissance des salaires peuvent avoir une incidence sur les bénéfices et faire très souvent baisser les marges. À mesure que de plus en plus d'entreprises deviennent socialement progressistes, les salaires ont augmenté pour atteindre un niveau de vie acceptable. En conséquence, les augmentations de salaire exercent une pression considérable sur les marges pour les industries à forte intensité de main-d'œuvre telles que la restauration rapide. Outre les salaires, la volatilité des devises joue un rôle important dans la performance des multinationales. Actuellement, le dollar américain se porte très bien par rapport aux autres principales devises. En conséquence, les multinationales qui dépendent fortement des revenus mondiaux sont pénalisées par une croissance plus lente des revenus. Les investisseurs ignorent souvent les taux de change et sont prompts à regarder les revenus neutres en monnaie lors de l'analyse des bénéfices. Cela étant dit, un dollar américain fort indique généralement une économie mondiale plus faible et peut faire pression sur les multinationales pour restructurer les opérations afin de maintenir la rentabilité.

The Bottom Line

Aux États-Unis, la saison des résultats est devenue quatre fois par an lorsque les plus grandes sociétés déclarent leurs bénéfices trimestriels.Ces périodes de l'année sont importantes pour les investisseurs car elles constituent un indicateur fort de la santé du marché boursier. Quand un certain nombre de grandes entreprises battent ou ratent les prévisions de bénéfices, le marché boursier peut basculer dans les deux sens. Outre le marché boursier, les bénéfices des entreprises brossent un tableau de l'ensemble de l'économie. Alors que les investisseurs devraient prêter attention à la saison des résultats, une stratégie d'investissement équilibrée est importante pour compenser les hauts et les bas du marché.