Comme tout autre investisseur averti, un gestionnaire de fonds communs de placement utilise divers indicateurs techniques et fondamentaux pour évaluer la rentabilité d'une action avant de l'ajouter au portefeuille du fonds. Cependant, ce qui motive vraiment les gestionnaires de fonds dans leurs décisions de sélection de titres, ce sont les objectifs déclarés des fonds qu'ils gèrent. Différents fonds communs de placement sont conçus pour atteindre différents objectifs d'investissement, avec différents niveaux de risque. Les actions choisies par un gestionnaire sont en grande partie déterminées par le type de fonds qu'il gère et ce qu'il essaie d'accomplir pour les actionnaires.

Fonds indiciels

Les fonds indiciels, comme leur nom l'indique, sont conçus pour suivre un indice spécifique. Les gestionnaires de fonds indiciels sont tenus d'utiliser un style de placement très passif, car l'objectif de ces fonds est de faire correspondre les rendements de l'indice, pas les battre. Pour ce faire, les fonds investissent dans les mêmes titres que l'indice sous-jacent. Tous les stocks sélectionnés par le gestionnaire doivent donc être inclus dans la liste de l'indice. Les nouveaux ajouts au portefeuille du fonds sont le résultat d'une addition identique à l'indice. Si le fonds vend ses actions dans un titre donné, c'est parce que le titre a été retiré de l'indice.

Fonds de dividendes

Les fonds de dividendes sont populaires parmi les investisseurs qui cherchent à compléter leur revenu annuel sans trop d'effort. Ces fonds sont conçus pour générer le meilleur rendement en dividendes possible chaque année. Pour ce faire, les gestionnaires de fonds doivent choisir les titres ayant les meilleurs antécédents de dividendes et les meilleurs rendements. Cela peut signifier adhérer à des sociétés qui ont versé des dividendes réguliers ou croissants pendant un certain nombre d'années ou tenter de déterminer quels géants sont prêts à émettre des dividendes spéciaux, comme le dividende de 3 $ par action distribué par Microsoft Corporation en 2004. >

Fonds de croissance

Les fonds de croissance sont conçus pour procurer des gains à long terme aux actionnaires en investissant dans des sociétés dont la valeur devrait augmenter avec le temps. Les gestionnaires de fonds de croissance se concentrent sur les sociétés qui sont toujours en expansion et qui devraient générer des revenus plus élevés que celles qui versent des dividendes. Certains fonds de croissance sont particulièrement dynamiques, de sorte que les gestionnaires doivent choisir des actions en fonction de la rapidité avec laquelle l'entreprise devrait s'étendre plutôt que de sa capacité à assurer une croissance durable à long terme. Ces fonds négocient souvent des titres fréquemment, en choisissant des actions ou des options aptes à des pics haussiers brusques, puis en vendant après le saut de prix initial et en passant à la prochaine opportunité.

Fonds de valeur

Les fonds de valeur sont également axés sur les sociétés susceptibles d'augmenter leurs valorisations, mais la stratégie des gestionnaires de fonds de valeur consiste à sélectionner des actions actuellement sous-estimées par le marché.Ces fonds investissent principalement dans des actions sous-évaluées, ce qui signifie que le cours actuel des actions est faible compte tenu de la santé financière de la société ou de l'historique de ses paiements de dividendes. Cela signifie souvent investir dans des titres qui, bien que financièrement sains, sont tombés en désuétude avec le marché, souvent en raison d'un mauvais rapport trimestriel ou de changements dans l'opinion des consommateurs, ou parce que les investisseurs sont passés à l'étape suivante.

Fonds d'arbitrage

Les fonds d'arbitrage sont un type plus récent de fonds communs de placement, appelés fonds alternatifs, qui utilisent certaines des stratégies employées par les fonds spéculatifs à risque pour générer des gains accrus. Les fonds d'arbitrage cherchent à capitaliser sur l'écart de prix entre des titres identiques sur différents marchés. Cette stratégie exige que le fonds achète et vend simultanément des titres identiques d'un même titre sur différents marchés ou bourses afin de tirer parti des écarts de prix générés par l'inefficacité du marché. Cela peut signifier, par exemple, acheter à la bourse de Londres et vendre sur le NASDAQ, ou acheter sur le marché au comptant et vendre sur le marché à terme.

Les gestionnaires de fonds d'arbitrage doivent choisir les titres offrant le plus de bénéfices potentiels, ce qui signifie que l'écart de prix est le plus grand possible. Ce type de négociation est plus efficace pendant les périodes de volatilité accrue, de sorte que les stocks de sociétés dont le futur est incertain; sont impliqués dans des procédures de fusion ou acquisition (M & A); sont prêts à annoncer des gains; ou font l'objet d'un examen politique ou criminel peuvent être d'excellents candidats pour l'investissement.

L'objectif principal de tous les gestionnaires de fonds communs de placement est de générer des rendements. Cependant, le type de fonds et les objectifs d'investissement de ses actionnaires sont les principaux facteurs déterminant la façon dont chaque gestionnaire choisit les actions du portefeuille de son fonds. Pour compliquer davantage les choses, chacun des types de fonds ci-dessus peut être spécialisé pour tenir compte de la tolérance au risque, des croyances ou des perspectives de marché des actionnaires. Par exemple, certains fonds n'investissent que dans des sociétés ayant certaines capitalisations boursières, dans certaines industries ou ayant des valeurs ou pratiques d'entreprise spécifiques, comme les fonds qui n'investissent pas dans des actions dites «péchés» telles que l'alcool et le tabac.