La liquidité devient un problème chaque fois que le coût marginal d'opportunité associé à la détention de liquidités dépasse la réduction marginale du risque obtenue en détenant des liquidités. Il est presque toujours théoriquement plus sûr de détenir des liquidités, sauf en cas d'hyperinflation, mais le coût réel de la liquidité est égal aux rendements qui peuvent être réalisés en employant les liquidités de manière productive. En termes macroéconomiques, une trop grande liquidité sert à distordre les marchés financiers et à mal répartir le capital.
En finance et en économie, la liquidité fait référence à la facilité d'acquisition de liquidités ou à la quantité d'instruments assimilables à des liquidités. Les investissements liquides sont ceux qui peuvent être achetés et vendus facilement; les liquidités sont facilement convertibles en espèces. On dit que l'économie est plus liquide lorsque le coût de l'emprunt, ou les taux d'intérêt réels, est bas et que le stock de fonds prêtables est important.
En fin de compte, le bon niveau de liquidité se résume à la préférence personnelle pour les investisseurs, aux objectifs financiers et à la réalité pour les entreprises, et à l'offre et à la demande de prêts pour les banques centrales. Les particuliers qui détiennent une monnaie liquide l'évaluent pour la sécurité qu'il fournit contre les coûts imprévus et sa capacité à satisfaire la consommation actuelle. Les investisseurs qui veulent avoir la possibilité d'entrer et de sortir des marchés tendent vers des actifs liquides; C'est l'un des principaux avantages du marché hyper-liquide forex. Les entreprises veulent montrer des ratios de liquidité compétitifs aux prêteurs et aux investisseurs potentiels. Tout le monde a besoin d'un certain niveau de sécurité liquide.
Dans tous ces cas, cependant, les détenteurs de liquidités abandonnent les rendements futurs en échange. Les liquidités détenues ne peuvent être investies et, à moins de connaître une période déflationniste, elles ne gagnent aucune valeur au fil du temps. C'est un compromis entre le risque et la récompense, différent pour chaque consommateur, investisseur ou entreprise. Investir ou prêter des fonds réduit la consommation actuelle, ou la liquidité, en échange d'une plus grande consommation future et d'un degré de risque plus élevé.
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