Selon Robo Intelligent Portfolios de Charles Schwab Corp. (SCHW), la trésorerie d'un investisseur devrait se situer entre 6% et 30%, en fonction de l'appétit pour le risque et de l'âge. Si vous cherchez un pourcentage plus spécifique, de nombreux experts financiers vous diront de viser une répartition du capital de 60% des actions, 30% d'obligations et 10% de liquidités. Cependant, les investisseurs qui sont plus tolérants au risque - ceux qui sont plus jeunes et qui n'ont pas nécessairement besoin d'un revenu fixe - devraient avoir plus de capitaux alloués aux actions. (Pour plus d'informations, voir: Gestion de portefeuille vs. Planification financière. )

Certains de ces experts disent aussi que les investisseurs dans des positions de trésorerie importantes sont paranoïaques à propos d'un krach boursier. Donc, essentiellement, ils vous disent de rester fortement pondéré (ou devenir fortement pondéré) dans les stocks.

Si vous voulez savoir ce qui se passe au niveau macroéconomique, pensez à votre portefeuille, lisez la suite.

Impact sur les baby-boomers

Gardez à l'esprit que bon nombre de ces experts / experts ont des intérêts partiaux. En outre, ils se sentent à l'aise d'offrir des stratégies qui se rapportent à ce qui a fonctionné pendant le boom économique massif que nous avons connu depuis la Seconde Guerre mondiale (malgré quelques accrocs). La principale raison de ce boom global était la montée de la génération des baby-boomers. Lorsque la démographie est aussi forte, elle entraîne une augmentation des dépenses de consommation, ce qui stimule l'économie. (Pour en savoir plus, voir: Les baby-boomers laisseront un grand retentissement économique. )

Cependant, les analystes que vous avez l'habitude de regarder et de lire ne comprennent pas le fait que les baby-boomers prennent leur retraite au rythme de 10 000 par jour. Et cela durera plus d'une décennie. Lorsque les gens prennent leur retraite, leur revenu diminue, ce qui signifie une baisse des dépenses de consommation.

Tout cela sera lié à votre situation de trésorerie. S'il vous plaît soyez patient. En ce qui concerne l'économie, les baby-boomers ne sont qu'une partie de l'équation. (Pour en savoir plus, voir: Qu'est-ce qui se cache derrière la reprise économique léthargique? )

Réserve fédérale contre déflation

Lorsque le marché boursier s'est effondré en 2008, il n'a pas fallu longtemps à la Réserve fédérale pour intervenir et mettre en œuvre des politiques monétaires accommodantes. C'est parce que pour la première fois depuis la Grande Dépression, la déflation a élevé sa tête laide. (Eh bien, ce n'est pas si laid parce que c'est nécessaire pour la santé à long terme de l'économie.) Pendant cette très courte période de déflation, les emplois se sont effondrés, les prix des maisons ont baissé et les prix des biens et services ont baissé lentement. Cependant, il s'agissait d'une très courte période comparée à d'autres crises financières. (Pour en savoir plus, voir: Comprendre les taux d'intérêt. )

Avec la baisse rapide des taux d'intérêt et des taux d'intérêt, les actions sont devenues attrayantes, ce qui a incité les investisseurs à effectuer des transferts. Cela a augmenté les niveaux de revenu disponible à un moment où les droits étaient élevés.Ces facteurs combinés ont entraîné une augmentation des dépenses de consommation.

Mais ces tendances ne sont pas durables - regardez Main Street pour voir la véritable réponse à la question de savoir comment l'économie se comporterait sans l'aide de la Réserve fédérale.

Faites attention au taux de participation au marché du travail, qui mesure le pourcentage d'Américains employés ou recherchant activement un emploi. Contrairement au taux de chômage, le taux de participation n'inclut pas ceux qui n'ont aucun intérêt à travailler. Voici un graphique qui montre le taux d'activité en pourcentage depuis janvier 2005. Cette forte baisse est en partie attribuable au vieillissement de la population, ce qui pourrait entraîner une baisse de la productivité et une baisse de la croissance du PIB.

( Source: Bureau des statistiques du travail des États-Unis)

Perspectives sinistres?

Bien que le moment et l'ampleur soient difficiles à prédire, les taux d'intérêt devront éventuellement augmenter. Ceci, bien sûr, conduira à une baisse des cours des actions, d'autant plus que ces taux bas conduisent à une énorme quantité de croissance alimentée par l'endettement. Mais supposons que cela n'arrive pas. La dette nationale américaine est de 18 $. 2 billions et en comptant. Afin d'aider à rembourser ces dettes, les taxes devront être augmentées et les droits devront être réduits. Aucun de ces événements ne sera un développement positif pour l'économie. (Pour la lecture connexe, voir: Comment et pourquoi les taux d'intérêt influent sur les options. )

Mais encore une fois, jouons l'avocat du diable et disons que cela n'arrive pas. Ce n'est pas en dehors du domaine des possibilités que nous prenons l'approche que le Japon a adoptée dans les années 1990 et que nous essayons de nous sortir de ce gâchis (ce n'est pas un choix judicieux, d'ailleurs). Si cela se produit, alors l'environnement de taux d'intérêt bas record aura créé une bulle d'actifs au-delà de la croyance.

Les experts veulent que vous «mainteniez le cap» et allouiez la plus grande partie de votre capital aux actions. L'industrie considère cela comme correct, mais elle est rétrospective. Si vous pensez qu'il y aura encore six ans d'un marché haussier, alors j'ai un pont pour vous vendre … un gros! Voici ce qui est susceptible de se produire. (Pour en savoir plus, voir: Déflation et comment les banques centrales la combattent. )

Déflation à venir?

Posez-vous la question suivante: "Si l'économie est forte, les banques centrales du monde entier devraient-elles intervenir pour apporter un soutien sans précédent? "Vous ne le verrez pas tout de suite parce que les banques centrales du monde entier sont intervenues pour aider les investissements dans les carburants et les économies locales, mais une grande partie est artificielle. (Pour en savoir plus, voir: Comment les banques centrales contrôlent la masse monétaire. )

La triste vérité est que ce qui se passait après l'effondrement du marché en 2008 a été reporté. Finalement, la déflation va gagner. Lorsque cela se produira, les prix des biens et services diminueront, la valeur des maisons chutera et les emplois seront rares. En ce qui concerne le marché boursier, nous devrions voir Dow 8 000 avant Dow 20 000. Si je ne me trompe pas, voulez-vous vraiment que la majorité de votre capital soit affectée aux actions? Non. Vous voulez augmenter votre position de trésorerie.Si vous voulez gagner un peu d'intérêt, vous pouvez mettre cet argent dans un compte d'épargne ou un CD. L'objectif ne serait pas de gros gains mais de préserver le capital. (Pour en savoir plus, voir: Planification financière: pouvez-vous le faire vous-même? )

Peu de gens peuvent comprendre cela parce que cela ne s'est pas produit de leur vivant. Mais quand il y a déflation, vos dollars vont plus loin parce que les prix des biens et des services baissent. Par conséquent, assis en espèces ne créera pas un frein d'argent. Et si vous êtes en liquidité lorsque les actions plongent et que vous êtes patient, vous aurez la possibilité d'acheter des actions dans des sociétés de grande qualité à des escomptes importants. Si vous n'êtes pas sûr de quand cela sera, ce sera quand les gens commenceront à dire que le marché boursier est une imposture et qu'ils ne s'impliqueront plus jamais. Cela indique généralement un fond, mais ce sera longtemps à partir de maintenant. Et le rebond sera beaucoup plus lent que la dernière fois. Ce sera normal.

Éventuellement, l'économie connaîtra un véritable rebond. Ce sera au moins une décennie à partir de maintenant, mais les États-Unis ont d'excellentes ressources naturelles ainsi que la population la plus innovante de la planète. Nous serons également indépendants de l'énergie. Lorsque nous rebondissons, vous ne voulez pas avoir beaucoup d'argent en espèces. C'est quand vous voulez mettre votre argent au travail, particulièrement dans cet environnement parce que l'inflation sera haute.

The Bottom Line

Traditionnellement, vous ne voulez pas avoir trop d'argent dans votre portefeuille. Cependant, ce «traditionnellement» est basé sur des événements passés.Vous devez être tourné vers l'avenir d'un point de vue macro, ce qui n'est pas difficile si vous faites preuve de bon sens.Dans l'environnement actuel, vous voulez envisager d'avoir plus de capitaux alloués que par le passé. (Pour la lecture connexe, voir: Combien de dettes pouvez-vous gérer? )

Dan Moskowitz n'a aucun poste dans SCHW.