Comment le ratio put-call est-il calculé et d'où vient l'information?

Transcendental Numbers - Numberphile (Novembre 2024)

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Comment le ratio put-call est-il calculé et d'où vient l'information?

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Anonim
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Les traders et les analystes utilisent le ratio put-call comme indicateur du sentiment du marché. Ils utilisent la relation entre la demande pour les options de vente et les options d'achat pour identifier les signaux du marché haussier et baissier. Un ratio put-call croissant est une indication que les investisseurs achètent plus d'options de vente que d'options d'achat, tandis qu'un ratio décroissant signale le contraire. Puisque les options de vente constituent une couverture contre les mouvements à la baisse prévus et que les options d'achat constituent une couverture contre les marchés haussiers, ce ratio contribue à exprimer l'humeur des traders en général.

Calcul du ratio put-call

Le calcul de base du ratio put-call peut être effectué facilement: divisez le volume de l'option Put total par le volume total de l'option call. Cependant, les données de put-and-call peuvent être extraites de n'importe quel nombre de sources, ce qui rend la nature de chaque ratio put-call dépendante du marché sous-jacent. Le plus grand ratio put-call vient du Chicago Board Options Exchange, ou CBOE. Le CBOE regroupe les informations en trois chiffres distincts: les indices uniquement, les actions uniquement et le total.

Par exemple, le ratio cours acheteur / vendeur des actions CBOE, suivi à la Bourse par le symbole $ CPCE, se concentre uniquement sur les options d'achat d'actions individuelles. Le ratio put / call de l'indice CBOE Options ($ CPCI) suit alternativement les options négociées sur les principaux indices, tels que le Dow Jones Industrial Average (DJIA) et le S & P 500. Le site CBOE compile les données du ratio put-call pour la commodité des visiteurs "croit être fiable", et des compilations similaires peuvent être trouvées sur d'autres sites financiers importants.

La sensibilité temporelle des données techniques est importante pour les traders à court terme. Pour cette raison, les puts et les calls sont suivis toutes les demi-heures pendant la journée de trading, créant des totaux cumulés qui peuvent être suivis avec fluidité. Habituellement, cette information est tirée directement des échanges eux-mêmes, bien que cela puisse varier en fonction du ratio de vente-appel spécifique.