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Le risque d'investir dans le secteur des services publics est inférieur à celui du marché en général. Les deux principales raisons sont les dividendes élevés dans le secteur des services publics et son activité relativement à l'abri de la récession. Alors que le risque est diminué dans le secteur des services publics, il est également susceptible de sous-performer le marché pendant les marchés haussiers. En raison de ce comportement, les services publics sont considérés comme le secteur défensif idéal. Les actions des services publics ont tendance à mieux performer tard dans le cycle économique lorsque la croissance commence à ralentir et pendant les périodes de baisse des taux d'intérêt.

Catalyseurs d'actions de services publics

Les secteurs défensifs ont tendance à surperformer lorsque les investisseurs s'inquiètent d'un ralentissement de l'économie. Les revenus des entreprises de services publics ne sont pas touchés par les changements dans l'économie, et leurs dividendes élevés deviennent attrayants lorsque les risques à la baisse s'accumulent. En outre, les banques centrales réagissent au ralentissement de l'économie en réduisant les taux d'intérêt, ce qui constitue un catalyseur positif pour les actions qui versent des dividendes.

Test de résistance à la grande récession

La grande récession de 2007-2008 illustre la sécurité des services publics en période de ralentissement du marché. Sur la base de la logique détaillée ci-dessus, les investisseurs s'attendaient à ce que le secteur surperforme le marché au sens large, puis sous-performent lorsque le marché haussier a repris.

Comme tous les secteurs du marché boursier, il a subi des pressions à la baisse, chutant de 40% depuis son sommet d'octobre 2007 au plus bas en mars 2009. Toutefois, durant cette période, le secteur a également versé 6% de dividendes. investisseurs avec des revenus pendant cette période d'incertitude. En revanche, l'indice S & P 500 a reculé de plus de 60% du sommet au creux et a dégagé un revenu de 2,5%.

Lorsque le marché boursier s'est rétabli et a atteint de nouveaux sommets, le secteur des services publics s'est également amélioré. Alors que le S & P 500 a plus que triplé entre mars 2009 et juin 2015, le secteur des services publics a augmenté de 140%. Ce manque d'exposition à l'amélioration des conditions économiques est certainement un risque que les investisseurs dans le secteur des services publics doivent garder à l'esprit.