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Le ratio combiné mesure la rentabilité d'une compagnie d'assurance en examinant la prime qu'elle a acquise auprès de ses assurés et les paiements de sinistres encourus et les dépenses qu'elle pourrait avoir. Par conséquent, le ratio combiné mesure la santé financière d'une compagnie d'assurance.

Le ratio combiné est calculé en divisant la somme des pertes et des dépenses encourues par une compagnie d'assurance par ses primes acquises. Ce ratio mesure les revenus d'une compagnie d'assurance perçus auprès des titulaires de police par rapport aux réclamations d'assurance qu'il paie, plus les dépenses. Cependant, il ne tient pas compte des revenus d'investissement, ce qui peut améliorer la santé financière de l'entreprise d'assurance. Comme elle ne prend pas de revenu de placement, la mesure ne comprend que les profits réalisés grâce à une équipe de gestion efficace. Par conséquent, les compagnies d'assurance et les analystes utilisent ce ratio parce qu'ils croient que c'est la meilleure façon de mesurer la stabilité financière et le succès.

Si le ratio est supérieur à 1, ou 100%, la compagnie d'assurance peut être en mauvaise santé financière et paie plus d'argent dans les réclamations et les dépenses que les revenus qu'elle reçoit des assurés. Inversement, si le ratio combiné est inférieur à 100%, cela indique que la compagnie d'assurance peut être en bonne santé financière et reçoit plus de primes de ses assurés que de remboursements en réclamations et dépenses.

Par exemple, supposons que les primes acquises de la compagnie d'assurance ABC soient de 30 millions de dollars, qu'elle paye 15 millions de dollars en réclamations d'assurance et que ses dépenses soient de 5 millions de dollars. Le ratio combiné est de 67, soit 67% ((15 M $ + 5 M $) / 30 M $). La compagnie est considérée comme rentable parce qu'elle tire plus de revenus de ses primes.