Un piège de valeur est un titre de capitaux propres qui peut sembler être une aubaine basée sur ses ratios fondamentaux. Les pièges de valeur peuvent sembler prometteurs à première vue, et les investisseurs peuvent acheter une action dans l'espoir d'une amélioration du stock. Cependant, le stock pourrait ne jamais s'améliorer à long terme. Si une entreprise se négocie à de faibles multiples de bénéfices, de valeur comptable ou de flux de trésorerie disponible, ces ratios peuvent indiquer que l'entreprise ou son secteur a du mal à croître. Par conséquent, cela peut entraîner un ralentissement de la croissance des cours boursiers.

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Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est la plus grande société cotée en bourse au monde avec une capitalisation boursière de 549 $. 66 milliards, au 27 mai 2016. Apple est un stock de technologie qui était un stock de croissance, mais il a montré des signes de ralentissement de la croissance, et les investisseurs et les analystes prennent parti pour savoir si Apple est un stock de valeur.

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Apple Valuation

Apple affiche un ratio cours / valeur comptable (P / B) de 12 mois sur 12 mois, tandis que l'indice S & P 500 et son secteur ont un ratio P / B rapport de 2. 7 et 3. 3, respectivement. En outre, Apple a un ratio prix / ventes (P / S) de 2,5, tandis que l'industrie de l'électronique grand public a un ratio P / S de 1. 8.

Le ratio cours / bénéfice d'Apple (P / E) se négociait à des niveaux attrayants et en dessous de celui de l'indice Standard & Poor's 500 (indice S & P 500), en date du 26 mai 2016. Apple a un ratio cours / bénéfice sur 12 mois de 11,2, bien inférieur au S & P Le ratio cours / bénéfice de 500 de l'indice de 18,5 est en ligne avec le ratio cours / bénéfice de l'industrie de l'électronique grand public de 11. 4. D'après les estimations des analystes pour l'exercice 2016, Apple affiche un ratio l'indice S & P 500 a un ratio cours / bénéfice prévisionnel de 18. 3. Cela peut indiquer qu'Apple est sous-évaluée par rapport à l'ensemble du marché et à son secteur d'activité.

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Apple a une valeur d'entreprise de 12 mois pour le bénéfice avant amortissements (EBITDA), ou multiple d'entreprise, de 7,31, soit plus de la moitié de l'indice S & P 500. En outre, Apple a un faible ratio valeur d'entreprise / chiffre d'affaires (EV / R) de 2. 52, tandis que l'un de ses principaux concurrents, Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), a un EV / R de 5. 60.

Apple Growth

La chute d'Apple en 2016 est principalement attribuable à sa croissance ralentie entre le 1er et le T2 2016. Entre le 1er trimestre 2016 et le 2ème trimestre 2016, le chiffre d'affaires d'Apple a diminué de 33%, tiré par la croissance ralentie de ses iPhone, iPad et Mac.

Au cours du premier trimestre 2016, Apple a annoncé un trimestre record, avec des revenus de 75 dollars. 9 milliards et 18 dollars. 4 milliards de profit. Cependant, les ventes d'iPhone d'Apple représentaient près de 70% du chiffre d'affaires total de l'entreprise.Par conséquent, si Apple n'augmente pas ses ventes d'iPhone ou ne s'occupe pas de son activité de services, la société pourrait connaître une nouvelle baisse significative du cours de son action.

Au deuxième trimestre 2016, Apple a enregistré un chiffre d'affaires de 50 dollars. 56 milliards, dont environ 65% pourraient être attribués à ses ventes d'iPhone. Bien qu'Apple n'ait pas vendu autant de produits entre le premier et le deuxième trimestre de 2016, l'activité de services de la société s'est développée. L'activité de services d'Apple a généré un chiffre d'affaires de 5 USD. 99 milliards, soit une croissance de 20% par rapport au deuxième trimestre 2015. Entre le deuxième trimestre 2014 et le deuxième trimestre 2015, le chiffre d'affaires des services a progressé de 9%. De plus, entre le deuxième trimestre 2013 et le deuxième trimestre 2014, le chiffre d'affaires de ses services a augmenté de plus de 10%.

Stock de valeur ou piège de valeur

En date du 27 mai 2016, le cours de l'action d'Apple a baissé de plus de 20% depuis un an. De plus, Apple a reculé de 63,3% depuis le début de l'année (cumul annuel). L'effondrement du cours de l'action d'Apple pourrait avoir révélé des opportunités de placement de valeur dans le titre. Le prix des actions d'Apple a subi une baisse similaire en 2013, entre ses cycles iPhone. Par la suite, le cours de l'action d'Apple a connu une hausse fulgurante de 40. 03% en 2014. La baisse d'Apple en 2013 a révélé des opportunités d'achat pour certains investisseurs, tels que Carl Icahn.

Malgré la croissance ralentie de l'iPhone d'Apple, l'entreprise n'est peut-être pas un piège de valeur. Apple a développé son activité de services et devrait sortir l'iPhone 7 d'ici un an. Par conséquent, la croissance de ses bénéfices pourrait rebondir et, à son tour, son cours boursier pourrait augmenter à court terme.