En quoi l'analyse des états financiers d'un pétrole et d'un gaz diffère-t-elle de celle d'autres secteurs?

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En quoi l'analyse des états financiers d'un pétrole et d'un gaz diffère-t-elle de celle d'autres secteurs?

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Anonim
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Volatilité des prix du pétrole et du gaz

Les états financiers des sociétés du secteur pétrolier et gazier sont différents de ceux des sociétés des autres secteurs. Cela est dû à la nature unique des sociétés de ressources naturelles. Contrairement à de nombreuses entreprises du secteur de la consommation, les sociétés pétrolières et gazières ne peuvent contrôler le prix de leurs produits. Par conséquent, il peut être difficile de prévoir leurs revenus futurs.

Les prix du pétrole et du gaz naturel sont des produits de base historiquement très volatils. Ils négocient en tant que contrats à terme sur diverses bourses à travers le monde. Ainsi, les problèmes d'offre et de demande à court terme ont un impact considérable sur les prix. L'industrie suit de près les rapports hebdomadaires sur le stockage et l'inventaire. Ces rapports peuvent entraîner des mouvements importants sur les marchés à terme.

Souvent, les entreprises couvrent leur exposition au risque de prix afin de réduire l'incertitude de cette volatilité des prix. Certaines entreprises peuvent signaler leurs activités de couverture alors que d'autres ne le font pas. Ces activités de couverture peuvent rendre les états financiers très différents des autres types de sociétés. Les investisseurs doivent comprendre comment fonctionne la couverture pour analyser cette information.

Réserves de pétrole sur les bilans

Contrairement à d'autres secteurs, plus une entreprise retire de ressources, moins elle aura de produits à vendre à l'avenir. Les réserves de pétrole et de gaz épuisent donc les actifs. La Securities and Exchange Commission exige des sociétés du secteur qu'elles déclarent leurs réserves en tant qu'informations complémentaires sur les états financiers. Les compagnies pétrolières évaluent souvent leurs réserves en calculant une valeur actualisée nette pour leurs produits finaux, moins les coûts d'extraction et de production. Une fois cette valeur déterminée, les réserves sont des actifs amortissables dans le temps. La SEC exige des documents justificatifs vérifiant comment la valeur des réserves est calculée.