a:

Les contrats à terme et d'options sont couramment utilisés par les investisseurs désireux de tirer parti des mouvements sur les marchés d'actions ou de matières premières, améliorant essentiellement les gains sur le titre sous-jacent. Chaque type d'investissement dérivé est largement utilisé dans le trading technique, et les investisseurs institutionnels et individuels peuvent utiliser des options et des contrats à terme pour couvrir le risque du portefeuille. Bien qu'il existe certaines similitudes entre les options et les contrats à terme, les investisseurs doivent être conscients des différences importantes qui existent entre les deux.

La valeur des options et des contrats à terme n'est pas déterminée de la même manière en raison de l'intention de chaque investissement. Les contrats d'options donnent au négociant ou à l'investisseur la possibilité d'acheter ou de vendre un actif donné à un prix spécifié, tel que précisé dans le contrat. En tant que tel, la valeur d'un contrat d'options est égale à la différence entre le prix auquel l'actif sous-jacent est acheté ou vendu et le prix réel de l'actif, ce qui rend la valeur totale très faible. Réciproquement, un contrat à terme est beaucoup plus grand en taille car il est généralement de 50 ou 100 fois la valeur de l'actif sous-jacent.

De même, les options et les contrats à terme varient en termes de prix contractuels compte tenu de la nature de leurs structures respectives. Parce que la majeure partie de la valeur d'un contrat à terme est constituée de l'actif sous-jacent, le prix d'un contrat est presque le même que celui de l'actif sous-jacent. Cependant, un contrat d'option est établi en fonction de la valeur intrinsèque du contrat en fonction du prix de l'actif sous-jacent majoré d'une prime de temps.

La plus grande différence entre les contrats à terme et les options est liée à la quantité de risque qu'un investisseur prend en achetant un contrat. Parce que la taille des contrats à terme est beaucoup plus grande que celle des options, les investisseurs peuvent gagner ou perdre un montant substantiel d'argent indépendamment de la direction dans le mouvement du marché. Alternativement, les contrats d'options sont limités à un risque unilatéral, ce qui signifie que les investisseurs ne peuvent que gagner ou perdre dans la mesure où un contrat a été acheté ou vendu.