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La rentabilité du secteur bancaire augmente avec la hausse des taux d'intérêt. Les institutions du secteur bancaire, telles que les banques de détail, les banques commerciales, les banques d'investissement, les compagnies d'assurance et les sociétés de courtage, disposent d'importantes liquidités en raison des soldes des clients et des activités commerciales.

Les hausses du taux des fonds fédéraux augmentent directement le rendement de cet argent et le produit va directement au bénéfice. Une situation analogue est lorsque le prix du pétrole augmente pour les foreurs pétroliers. L'avantage de la hausse des taux d'intérêt est le plus notable pour les maisons de courtage, les banques commerciales et les banques régionales.

Ces entreprises conservent les liquidités de leurs clients dans des comptes rémunérés à des taux d'intérêt inférieurs aux taux à court terme. Ils profitent de la différence marginale entre le rendement qu'ils génèrent avec cet argent investi dans des billets à court terme et l'intérêt qu'ils paient aux clients. Cependant, lorsque les taux augmentent, cet écart augmente avec un revenu supplémentaire allant directement aux bénéfices.

Par exemple, une maison de courtage dispose de 1 milliard de dollars de comptes clients. Cet argent rapporte 1% d'intérêt pour les clients, mais la banque gagne 2% sur cet argent en l'investissant dans des billets à court terme. Par conséquent, la banque cède 20 millions de dollars sur les comptes de ses clients, mais rembourse 10 millions de dollars aux clients.

Si la banque centrale augmente ses taux de 1% et que le taux des fonds fédéraux passe de 2% à 3%, la banque cédera 30 millions de dollars sur les comptes des clients. Bien sûr, le paiement aux clients sera toujours de 10 millions de dollars. C'est un effet puissant. Chaque fois que des données économiques ou des commentaires des responsables de la banque centrale font allusion à des hausses de taux, ces types d'actions commencent à se redresser en premier.

Une autre façon indirecte d'augmenter les taux d'intérêt pour le secteur bancaire est que les hausses tendent à se produire dans des environnements où la croissance économique est forte et où les rendements obligataires augmentent. Dans ces conditions, les demandes des consommateurs et des entreprises pour les prêts augmentent, ce qui augmente également les bénéfices des banques.

Avec la hausse des taux d'intérêt, la rentabilité des prêts augmente également, l'écart entre le taux des fonds fédéraux et le taux facturé par la banque à ses clients étant plus important. L'écart entre les taux à long terme et à court terme augmente également pendant la hausse des taux d'intérêt, car les taux à long terme tendent à augmenter plus rapidement que les taux à court terme. Cela a été vrai pour toutes les hausses de taux depuis la création de la Réserve fédérale au début du XXe siècle. Il reflète les fortes conditions sous-jacentes et les pressions inflationnistes qui tendent à provoquer une hausse des taux d'intérêt. C'est une confluence optimale des événements pour les banques, car elles empruntent à court terme et prêtent sur le long terme.