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Aux États-Unis, la banque centrale Réserve (la Fed) - est chargé de maintenir un certain niveau de stabilité dans le système financier du pays. La Fed dispose d'outils spécifiques permettant de modifier les politiques monétaires générales visant à mettre en œuvre la politique budgétaire planifiée du gouvernement. Ceux-ci comprennent la gestion et la supervision de la production et de la distribution de la monnaie nationale, le partage d'informations et de statistiques avec le public et la promotion de la croissance économique et de l'emploi par la mise en œuvre de changements au taux d'actualisation.

L'outil économique le plus influent dont dispose la banque centrale est sa capacité à augmenter ou diminuer le taux d'actualisation. Les changements dans ce taux d'intérêt crucial ont un effet considérable sur les composantes de base de la macroéconomie, telles que les dépenses de consommation et les emprunts.

Quel est le taux d'actualisation?

Pour les banques et les institutions de dépôts, le taux d'actualisation est le taux d'intérêt appliqué aux prêts à court terme acquis auprès des banques centrales régionales. Le financement reçu par l'intermédiaire des prêts de la Fed est le plus souvent utilisé pour soutenir les besoins de liquidités à court terme de l'institution financière emprunteuse; à ce titre, les prêts ne sont prolongés que pour une durée déterminée. Le taux d'actualisation peut être interprété comme le coût d'emprunt de la Fed.

Diminution du taux d'actualisation

Lorsque la Fed modifie le taux d'actualisation, l'activité économique augmente ou diminue en fonction du résultat attendu du changement. Lorsque l'économie nationale est stagnante ou lente, la Réserve fédérale peut adopter son pouvoir de réduire le taux d'actualisation dans le but de rendre l'emprunt plus abordable pour les banques membres.

Lorsque les banques peuvent emprunter des fonds auprès de la Fed à un tarif moins élevé, elles peuvent répercuter leurs économies sur les clients bancaires grâce à des taux d'intérêt plus bas sur les prêts personnels, automobiles ou hypothécaires. Ceci crée un environnement économique qui encourage les emprunts des consommateurs et conduit finalement à une augmentation des dépenses de consommation pendant la période où les taux sont bas.

Même si une réduction du taux d'actualisation affecte positivement les taux d'intérêt pour les consommateurs qui souhaitent emprunter auprès des banques, les consommateurs connaissent également une réduction des taux d'intérêt sur les véhicules d'épargne. Cela peut décourager les économies à long terme sur des options d'investissement sûres telles que les certificats de dépôt (CD) ou les comptes d'épargne du marché monétaire.

Augmentation du taux d'actualisation

Lorsque la croissance de l'économie est susceptible d'entraîner une hyperinflation, la Fed peut augmenter le taux d'actualisation. Lorsque les banques membres ne peuvent pas emprunter auprès de la banque centrale à un taux d'intérêt rentable, les prêts aux consommateurs peuvent être resserrés jusqu'à ce que les taux d'intérêt soient à nouveau réduits.Une augmentation du taux d'actualisation a un impact direct sur le taux d'intérêt facturé aux consommateurs pour les produits de prêt, et les dépenses de consommation diminuent lorsque cette tactique est mise en œuvre. Bien que le crédit ne soit pas aussi attrayant pour les banques ou les consommateurs lorsque le taux d'actualisation augmente, les consommateurs sont plus susceptibles de recevoir des taux d'intérêt plus attrayants sur les véhicules d'épargne à faible risque lorsque cette stratégie est lancée.