David Rubenstein et son équipe du géant de la gestion d'actifs The Carlyle Group (CG CGCarlyle Group LP22.) 25-1. > Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) gère des milliards d'actifs pour un large éventail d'investisseurs institutionnels américains et internationaux.

Un milliardaire avec un style de vie simple et un coeur généreux, Rubenstein a rejoint d'autres entrepreneurs prospères comme Warren Buffett et Mark Zuckerberg qui ont promis de donner plus de la moitié de leur richesse dans le cadre de la campagne Giving Pledge . Voici un aperçu de la façon dont David Rubenstein a fait ses milliards et a construit l'une des plus grandes sociétés de capital-investissement au monde.

Première vie et scolarisation

Rubenstein a été élevé comme un enfant unique et a vécu dans une petite communauté à faible revenu à Baltimore, Maryland. Sa mère était une ménagère, tandis que son père, qui ne gagnait jamais plus de 7 000 $ par année, travaillait comme facteur.

La mère de Rubenstein voulait qu'il devienne dentiste, mais il voulait occuper un poste public après avoir assisté à l'investiture du président John F. Kennedy lorsqu'il avait douze ans. Il a dit que la fameuse déclaration de Kennedy au cours de l'événement historique - "Ne demandez pas ce que votre pays peut faire pour vous, demandez ce que vous pouvez faire pour votre pays" - a immédiatement trouvé un écho auprès de lui.

En raison du faible revenu de sa famille, Rubenstein a dû dépendre de bourses pour aller à l'université. À l'époque, les frais de scolarité pour un diplôme en droit s'élevaient à environ 2 000 $. Il a demandé de l'aide financière à un certain nombre d'écoles, dans l'intention d'assister à celle qui lui a donné la plus importante bourse. Rubenstein a fini à l'Université du Maryland Law School, où il a reçu une bourse complète. Il est diplômé en 1973.

Carrière avant Carlyle

Titulaire d'un diplôme en droit, Rubenstein rejoint immédiatement un cabinet d'avocats de premier plan, New York, appelé Paul Weiss. Après deux ans là-bas, il a commencé à penser à un nouveau cheminement de carrière. Il plaisante souvent: «J'ai dit aux clients et aux partenaires de la firme que je pensais faire de la politique et du gouvernement, mais personne n'a dit:« Ne pars pas! », Alors j'ai compris que je n'étais probablement pas bon avocat. "

En 1976, Rubenstein a réussi à obtenir un emploi à la campagne présidentielle de Birch Bayh. Cependant, Bayh a abandonné la course 30 jours après que Rubenstein ait rejoint la campagne. Il a ensuite obtenu un poste dans la campagne Jimmy Carter. Après l'entrée en fonction de Carter en 1977, Rubenstein a été nommé conseiller adjoint à la politique intérieure pour l'administration. Son terme s'est brusquement terminé quatre ans plus tard quand Carter a perdu sa réélection.

Une nouvelle entreprise de rachat à effet de levier est née

Après la défaite aux élections, Rubenstein a d'abord eu du mal à trouver un emploi. Il a été sans emploi pendant six mois, mais a finalement repris le droit.Rubenstein, cependant, est rapidement devenu insatisfait de son travail. Un jour, il est tombé sur un article paru dans le journal au sujet de l'ancien secrétaire américain au Trésor William Simon. Après le mandat de Simon, il a acheté Gibson Greeting Cards avec 1 million de dollars de sa propre monnaie et une dette de 79 millions de dollars dans le cadre d'un rachat à effet de levier. Simon a ensuite rendu les opérations de l'entreprise plus efficaces et les a rendues publiques pour 290 millions de dollars.

Une ampoule est allée dans la tête de Rubenstein quand il a lu l'histoire. C'était la première fois qu'il entendait parler de rachats par effet de levier. A l'origine, il avait prévu de recruter une équipe de professionnels de la finance désireuse de créer une société de private equity qui pourrait l'employer comme consultant juridique, mais il ne trouvait personne intéressé à former une nouvelle entreprise.

Ainsi, en 1987, Rubenstein et quatre autres partenaires se sont lancés dans la création d'une société de private equity. La société s'appelait The Carlyle Group, du nom de l'hôtel Carlyle à New York, où certaines réunions initiales de l'entreprise ont eu lieu. Selon le site Web de l'entreprise, «Les fondateurs espéraient créer une institution qui les transcenderait. "

À l'époque, les sociétés de private equity étaient principalement basées à New York, mais Carlyle a été créé à Washington DC Rubenstein pensait qu'il pouvait lever beaucoup plus de capital en disant aux investisseurs qu'ils se concentraient sur l'acquisition d'entreprises fortement touchées par le gouvernement … par conséquent, leur emplacement. Lui et son équipe ont réussi à amasser 5 millions de dollars pour faire sortir Carlyle de la terre. De ce montant, 3 millions de dollars ont été affectés à des investissements réels, tandis que le reste a été utilisé pour les dépenses d'exploitation. Un investisseur qui a soutenu Carlyle était la maison d'investissement bien établie, T. Rowe Price (TROW

TROUPE Rowe Price Group Inc94 95 + 0. 40% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Jusqu'en 1990, Carlyle collectait de l'argent au cas par cas. Leur premier fonds de rachat a permis de recueillir 100 millions de dollars auprès d'investisseurs. Les fonds ont été utilisés pour acquérir un certain nombre d'entreprises. Depuis lors, Carlyle a levé des milliards de dollars auprès d'investisseurs aux États-Unis et à l'étranger pour plus de 100 fonds différents. (Voir aussi:

Comment les fonds de capital-investissement et les hedge funds sont taxés .) Aujourd'hui, seulement trois des associés fondateurs de Carlyle travaillent dans l'entreprise: Rubenstein, William E. Conway, Jr. et Daniel A. D ' Aniello. Les deux Rubenstein et Conway partagent les fonctions de PDG, tandis que D'Aniello est le président du conseil d'administration. En 2012, Carlyle a levé 671 millions de dollars dans le cadre d'un premier appel public à l'épargne et a été inscrite au NASDAQ.

The Bottom Line

David Rubenstein a fait fortune en collectant des frais de gestion auprès d'investisseurs qui lui ont donné de l'argent pour investir en leur nom. Avec une formation en droit et en politique, Rubenstein a cofondé The Carlyle Group, une société de private equity qui a investi dans des sociétés fortement touchées par le gouvernement.

Carlyle est aujourd'hui l'une des sociétés de capital-investissement les plus importantes et les plus diversifiées au monde. La société est responsable de l'allocation de capital dans un certain nombre de secteurs pour les investisseurs institutionnels du monde entier.