Si vous travaillez dans l'industrie de la planification financière ou de la gestion de patrimoine, vous êtes sans doute au courant de la prochaine règle fiduciaire du ministère du Travail. Ce nouveau règlement, qui doit entrer en vigueur en avril 2017, exige que les planificateurs financiers et les sociétés de gestion de patrimoine fassent d'abord appel aux meilleurs intérêts de leurs clients lorsqu'ils travaillent avec des fonds de retraite comme les comptes de l'IRA.

En tant que professionnel de la finance, vous mettez d'abord le meilleur intérêt de chaque client. Vous travaillez dur pour vos clients et vous voulez qu'ils réussissent, peu importe les comptes avec lesquels ils travaillent. Même ainsi, cette nouvelle règle fiduciaire DOL s'applique toujours à vous et votre entreprise, et il est maintenant temps de se préparer. (Pour en savoir plus, voir: Règle fiduciaire DOL: tout ce que vous devez savoir .)

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Comprendre le contrat d'intérêt supérieur

L'une des parties les plus controversées et potentiellement confuses de la règle fiduciaire du ministère du Travail est l'exemption dite du «meilleur intérêt» (BIC). Même si la règle fiduciaire a été adoptée il y a quelque temps, beaucoup de gens dans l'industrie de la planification financière et de la gestion de patrimoine ne savent toujours pas ce qu'est le contrat d'intérêt supérieur, comment l'utiliser et quand il le faut.

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Les normes imposées par le ministère du Travail des États-Unis sont très élevées et visent à protéger les clients individuels et à imposer des règles strictes aux planificateurs financiers, aux maisons de courtage, aux sociétés de fonds communs de placement et aux sociétés de gestion de patrimoine. Certains dans le secteur de la planification financière craignent que les nouvelles règles et les normes plus élevées interdisent l'utilisation de certains de leurs produits les plus populaires, y compris certaines rentes et les programmes de comptes gérés. Puisque les rentes et les comptes gérés sont fréquemment utilisés dans la gestion des comptes de retraite, les planificateurs financiers ont raison de s'inquiéter de l'avenir de leurs entreprises et de leurs relations avec la clientèle. C'est là qu'intervient l'exemption du meilleur intérêt.

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La règle fiduciaire interdit aux conseillers financiers de recevoir des commissions variables lorsqu'ils effectuent des transactions dans les comptes de retraite des clients qu'ils gèrent. Pour que ces commissions, courantes dans le secteur financier, soient admissibles, l'opération en question devrait être admissible à l'exemption de l'intérêt supérieur. (Pour plus d'informations, voir: Règle fiduciaire à venir: impact du conseiller et du client .)

Conséquences générales du contrat d'intérêt supérieur

L'exonération du contrat d'intérêt supérieur est le plus important règle fiduciaire. Cette exemption peut être utilisée pour tous les types d'actifs offerts aux titulaires de comptes IRA et d'autres régimes de retraite. Pour être admissible, le conseiller financier doit fournir des conseils en placement non discrétionnaires, et le client doit comprendre la nature de l'orientation qui lui est donnée.

Quatre types de contrats d'intérêt supérieur

L'exemption de l'intérêt supérieur est déjà assez compliquée, mais les choses deviennent encore plus confuses. Il existe quatre types distincts de contrats d'intérêt supérieur en vertu de la règle fiduciaire DOL - le contrat d'intérêt supérieur, le contrat d'intérêt supérieur relatif à l'information, le contrat d'intérêt simplifié et le contrat d'intérêt supérieur de transition.

• BIC complet : la version complète du BIC s'applique à tous les conseils concernant les comptes IRA et les plans non-ERISA, et c'est le type le plus commun avec lequel les planificateurs financiers travailleront. La déclaration BIC s'applique aux conseils donnés aux plans ERISA. Puisque les conseils pour les plans ERISA sont déjà liés par la norme fiduciaire, aucun contrat écrit supplémentaire n'est requis. (Pour en savoir plus, voir: Ce que signifie «BICE-Lite» pour les conseillers .)
• BIC simplifié: Le BIC simplifié ne peut être utilisé que par les fiduciaires de niveau, il ne s'applique donc pas. à la grande majorité des entreprises de planification financière et de gestion de patrimoine. Étant donné que les fiduciaires à honoraires forfaitaires répondent déjà aux exigences de la nouvelle règle DOL, ils peuvent utiliser le BIC simplifié lorsqu'ils conseillent leurs clients sur leurs investissements IRA.
• Déclaration BIC: Le BIC «Disclosure» et ses exigences légèrement plus simples sont à la disposition des conseillers lorsqu'ils servent leurs clients du plan ERISA. En général, les exigences BIC de divulgation reflètent celles du code BIC complet. Cependant, aucun contrat écrit n'est requis. Au lieu de cela, une déclaration écrite de statut fiduciaire et des informations générales sur la rémunération et les conflits du conseiller doivent être fournies.
• BIC de transition: Le BIC de transition ne sera utilisé que pendant la transition de 2017 des pratiques commerciales actuelles à la mise en œuvre de la règle fiduciaire du département du Travail.

La prochaine règle fiduciaire DOL représente l'un des changements les plus significatifs dans l'industrie de la planification financière, et le délai pour s'y conformer est de plus en plus court. Il est important que les planificateurs financiers, les gestionnaires de patrimoine et d'autres personnes comprennent ses implications et l'impact que la nouvelle réglementation est susceptible d'avoir sur eux et sur leurs modèles de rémunération. Le temps de préparer est maintenant. (Pour en savoir plus, voir: Ce que signifie la politique fiduciaire du DoL pour les conseillers .)