Les obligations municipales à coupon zéro ne doivent pas être taxées. En fait, la plupart ne le sont pas. Tant que vous investissez dans une obligation municipale locale, les taxes ne seront pas une préoccupation. Cela procure un gros avantage sur les obligations imposables, même avec des intérêts plus bas. Pour déterminer si une obligation libre d'impôt est une meilleure option qu'une obligation imposable, il vous suffit d'appliquer la formule «rendement équivalent d'impôt» (TEY). (Pour en savoir plus, voir: Mesures du risque et du rendement: rendement équivalent imposable .)

Une autre remarque importante ici est que si vous vendez l'obligation avant sa date d'échéance, vous risquez de subir un gain ou une perte en capital. Si vous vendez plus que le prix d'émission ajusté, il s'agira d'un gain en capital. Si vous vendez à un prix inférieur au prix d'émission rajusté, vous subirez une perte en capital qui pourra être utilisée pour réduire votre facture fiscale globale.

Il existe d'autres raisons pour lesquelles les obligations municipales à coupon zéro sont si attrayantes pour les investisseurs avisés. (Pour en savoir plus, voir: Les bases des obligations municipales .)

Avantages

L'avantage le plus important et le plus évident est que vous achetez l'obligation avec une décote importante par rapport à sa valeur nominale. Ceci est également connu comme la remise d'origine ou OID. Par exemple, vous pouvez acheter une obligation de 1 000 $ pour 500 $. Cependant, la plupart des obligations municipales à coupon zéro sont vendues en coupures de 5 000 $. Quoi qu'il en soit, vous obtenez un rabais énorme. Cela, à son tour, vous permet d'acheter plus d'obligations (si vous le désirez). Plus l'obligation est longue, plus le rabais que vous recevrez sera important. (Pour en savoir plus, voir: All About Zero Coupon Bonds .)

Bien sûr, vous devez retarder votre fin de contrat afin de voir les plus grands avantages. Et cela signifie simplement que vous devez rester patient jusqu'à ce que le lien arrive à maturité. Ce faisant, vous verrez un rendement substantiel qui est également libre d'impôt. Et si vous êtes le genre de personne qui n'aime pas les conjectures ou qui s'inquiète des conditions économiques, alors c'est certainement une option à considérer. Avec une obligation municipale à coupon zéro, vous savez ce que vous recevrez à l'avenir. Vous recevrez un paiement à l'échéance, lequel est basé sur le capital investi plus les intérêts gagnés (composés semestriellement) à un rendement prédéterminé. (Pour en savoir plus, voir: Évitez les questions fiscales délicates sur les obligations municipales .)

La plupart des obligations municipales à coupon zéro arrivent à échéance entre huit et 20 ans. Si vous n'êtes pas favorable au risque et que vous recherchez de l'argent pour la retraite, il est fortement recommandé de discuter des obligations municipales à coupon zéro avec votre conseiller financier. Les obligations municipales sont l'un des placements les plus sûrs que vous trouverez avec un taux de défaut moyen de 0,17% en 2014.

La plupart des obligations municipales à coupon zéro sont notées A ou plus par les agences de notation, mais il est toujours important de vérifier qualité de l'émetteur. Si vous êtes incertain ou si vous vous demandez si vous avez pris une bonne décision, vous pouvez vous rassurer en achetant une assurance pour l'obligation.(Pour en savoir plus, voir: Quand faire confiance aux agences de notation des obligations .)

Conclusion

Si vous aimez les titres à revenu fixe, les obligations municipales à coupon zéro devraient être sur votre radar. Vous pouvez non seulement trouver facilement des obligations municipales à coupon zéro non imposables, mais vous bénéficierez également d'une capitalisation exonérée d'impôt et d'une protection contre le risque de réinvestissement. Et tout cela sera à prix réduit. (Pour plus d'informations, voir: Obligations Muni vs. Obligations imposables et CD: Quel est le meilleur? )