Tout le monde célèbre le septième anniversaire du marché haussier, mais pas au sens traditionnel. C'est plutôt une fête sombre, comme si la fin d'un bel été approche, et il n'y a rien que vous puissiez y faire.

Alors que la croissance mondiale ralentit dans le monde entier, le seul espoir de poursuivre sa progression est de recourir à des politiques monétaires très accommodantes de la part des banques centrales du monde entier. Cependant, cela ne peut pas durer éternellement, et plus les banques centrales sont accommodantes, plus le fardeau de la dette est important, ce qui entraîne un désendettement accru. Puisque le désendettement accru signifie plus de capitaux allant vers la dette opposée à la croissance, cela finira par créer une situation laide.

Le problème est qu'il n'y a aucun moyen de savoir quand l'autre chaussure va tomber, et si vous continuez à attendre, vous risquez de passer à côté de certaines opportunités de qualité. Dans le même temps, vous ne voulez pas prendre trop de risques, comme des actions multiples, parce que d'autres chaussures sur le marché boursier ont tendance à baisser plus vite que la gravité ne le permettrait.

Les trois ETF visés ci-dessous tentent de suivre les stocks de qualité. Cependant, le degré de qualité diffère selon l'ETF.

iShares MSCI USA Facteur de qualité (QUAL QUALIFICATION Edg MSCI US79 82 + 0 13% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )

QUAL pistes l'indice de qualité sectorielle neutre MSCI USA, qui suit les actions canadiennes à grande capitalisation et à moyenne capitalisation qui affichent une vigueur par rapport à leurs pairs dans trois catégories: le rendement des capitaux propres, le faible levier et la faible variabilité des bénéfices.

En fonction de ces paramètres, les cinq principaux titres figurent ci-dessous, ainsi que le rendement des actions sur une période, le ratio dette-capitaux propres et le RCP.

Rendement sur 1 an	Ratio dette / capitaux propres	ROE
JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Créé avec Highstock 4. 2. 6	7. 02%	0. 28	26. 22%
PEP PEPPepsiCo Inc109. 26-0. 87% Créé avec Highstock 4. 2. 6	4. 69%	2. 77	37. 20%
MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Créé avec Highstock 4. 2. 6	28. 82%	0. 58	13. 53%
XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Créé avec Highstock 4. 2. 6	-2. 16%	0. 22	9. 25%
AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Créé avec Highstock 4. 2. 6	-18. 75%	0. 49	42. 71%

C'est une liste impressionnante dans l'ensemble, mais un regroupement de stocks de qualité n'est pas toujours à l'épreuve des balles. Vous trouverez ci-dessous la performance annuelle de l'indice de qualité du secteur MSCI USA depuis 2002.

2002	-21. 23%
2003	23. 78%
2004	8. 67%
2005	5. 42%
2006	12. 77%
2007	10. 07%
2008	-31.25%
2009	24. 94%
2010	14. 20%
2011	7. 48%
2012	12. 77%
2013	34. 30%
2014	10. 74%
2015	4. 61%

QUAL est livré avec un ratio de frais de 0,15% et un taux de dividende de 1,70%, mais il s'est déprécié de 2,61% depuis le 26 octobre 2015. Si vous êtes intéressé à prendre position, c'est liquide avec un volume quotidien moyen de 381 456 au cours des trois derniers mois.

Vecteurs de marché Morningstar Wide Dood (MOAT MOATVanEck Vct Mrns40 38 + 0. 05% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )

Le concept ici est de suivre les stocks qui ont un large fossé. En d'autres termes, ils peuvent empêcher les concurrents d'empiéter sur leur territoire, jusqu'à un certain point. Si vous voulez la description officielle, MOAT suit l'indice Morningstar Wide Moat Focus, qui suit les entreprises avec "des avantages compétitifs durables basés sur une méthodologie exclusive qui prend en compte les mesures quantitatives et qualitatives. "

Le ratio des frais de MOAT est considérablement plus élevé que celui des autres ETF sur cette liste, à 0. 49%, mais ce n'est encore que légèrement supérieur à la moyenne. MOAT offre des liquidités décentes mais pas exceptionnelles avec un volume de négociation quotidien moyen de 106 567. MOAT s'est déprécié de 1.50% au cours de l'année dernière, mais il rapporte 2. 13%.

Bien que le concept MOAT ait du sens, en théorie, les cinq principaux titres n'ont pas bien performé au cours de la dernière année.

Rendement sur 1 an	Ratio dette / capitaux propres	ROE
SE SESea15. 01 + 0. 13% Créé avec Highstock 4. 2. 6	-13. 47%	1. 48	4. 48%
WMT Magasins WMTWal-Mart Inc88. 70-1. 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6	-17. 55%	0. 60	17. 79%
KSU KSUK Kansas City Southern105. 99 + 1. 08% Créé avec Highstock 4. 2. 6	-27. 51%	0. 57	11. 71%
QCOM QCOMQualcomm Inc62. 52 + 1. 15% Créé avec Highstock 4. 2. 6	-25. 11%	0. 36	13. 88%
VFC VFCVF Corp69. 07-0. 58% Créé avec Highstock 4. 2. 6	-11. 45%	0. 35	22. 36%

PowerShares S & P 500 ETF de haute qualité (SPHQ SPHQPwrShs S & P50029 22-0. 03% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )

SPQH a suivi les stocks qui démontrent stable Le 18 mars, il suivra les actions en fonction du rendement des capitaux propres, du taux d'accumulation et du ratio de levier financier. Sur la base de ces nouvelles, il serait préférable d'adopter une approche attentiste avec SPHQ. Regarder la performance passée ne va pas signifier beaucoup. L'ETF n'est mentionné ici que parce qu'il suivra toujours les stocks de qualité, mais d'une manière différente que par le passé. Si vous avez encore faim d'informations SPHQ, il a augmenté de 1.66% au cours de l'année dernière et rapporte actuellement 2. 28%. C'est liquide avec un volume de négociation quotidien moyen de 509, 151. Le taux de frais de 0. 29% est relativement faible.

The Bottom Line

La qualité peut être définie de différentes façons, mais si vous craignez un marché baissier basé sur une conjoncture économique mondiale déflationniste, aucun FNB sur cette liste ne pourra dégager de gains.Si vous voulez toujours jouer le côté long d'une manière diversifiée, alors vous voudrez peut-être regarder dans QUAL avant les deux autres options, car il est susceptible de résister au mieux dans un environnement de marché baissier.

Dan Moskowitz n'a aucune position dans aucun des FNB ou des actions mentionnés ci-dessus. Tous les chiffres mentionnés ont été récupérés le 10 mars 2016.